Temettü Büyüme Oranı Nedir?
Temettü büyüme oranı, belirli bir hisse senedinin temettüsünün belirli bir süre boyunca yaşadığı yıllıklandırılmış büyüme oranıdır.
Temettü Nedir?
Temettü Büyüme Oranını Anlama
Temettü büyüme oranı, temettü indirim modelinin kullanılması için gereklidir. Temettü indirim modeli bir tür güvenlik fiyatlama modelidir. Fiyatlandırma modeli, şirketin tahmini temettü büyüme oranı üzerindeki iç büyümenin fazlalığı nedeniyle iskonto edilen tahmini gelecekteki temettülerin, belirli bir hisse senedinin fiyatını belirlediğini varsayar. Temettü indirim modeli prosedürü, bir şirketin hisse senetlerinin cari fiyatından daha yüksek bir rakamla sonuçlanırsa, model hisse senedinin değeri düşük olarak değerlendirilir. Temettü indirim modelini kullananlar, gelecekte nakit akışının beklenen değerini tahmin ederek belirli bir hisse senedinin gerçek değerini bulabileceklerine inanırlar.
Önemli Çıkarımlar
- Temettü büyüme oranı, bir hisse senedinin temettüsünün belirli bir süre içinde gerçekleştirdiği yıllıklandırılmış büyüme oranıdır. Temettü büyüme oranı, tahmini gelecekteki temettüleri iskonto eden bir tür güvenlik fiyatlandırma modeli olan temettü indirim modelini kullanmak için gereklidir. iç büyümenin şirketin tahmini temettü büyüme oranı üzerinde aşırı olması, bir hisse senedi fiyatı belirlemek.
Güçlü temettü büyüme geçmişi, gelecekteki temettü büyümesinin muhtemel olduğu anlamına gelebilir ve bu da belirli bir şirket için uzun vadeli karlılığa işaret edebilir. Birey temettü büyüme oranını hesapladığında istediği zaman aralığını kullanabilir. Ayrıca temettü büyüme oranını en küçük kareler yöntemini kullanarak ya da zaman içinde basit bir yıllık rakam alarak hesaplayabilirler.
Temettü Büyüme Oranı Nasıl Hesaplanır?
Kişi temettü büyüme oranını ortalama alarak veya daha fazla hassasiyet için geometrik olarak hesaplar. Doğrusal yönteme örnek olarak aşağıdakileri göz önünde bulundurun.
Bir şirketin son beş yılda hissedarlarına temettü ödemeleri:
Yıl 1 = 1, 00 ABD doları
Yıl 2 = 1, 05 ABD doları
Yıl 3 = 1, 07 dolar
Yıl 4 = 1, 11 ABD doları
Yıl 5 = 1, 15 ABD doları
Bir yıldan diğerine büyümeyi hesaplamak için aşağıdaki formülü kullanın:
Temettü Büyümesi = X. Yıl Temettü / (X. Yıl Temettü) - 1
Yukarıdaki örnekte büyüme oranları:
Yıl 1 Büyüme Oranı = Yok
Yıl 2 Büyüme Oranı = 1, 05 $ / 1, 00 $ - 1 =% 5
Yıl 3 Büyüme Oranı = 1, 07 $ / 1, 05 $ - 1 =% 1, 9
Yıl 4 Büyüme Oranı = 1, 11 $ / 1, 07 $ - 1 =% 3, 74
Yıl 5 Büyüme Oranı = 1, 15 $ / 1, 11 $ - 1 =% 3, 6
Bu dört yıllık büyüme oranının ortalaması% 3, 56'dır. Bunun doğru olduğunu onaylamak için aşağıdaki hesaplamayı kullanın:
1 TL x (1 +% 3, 56) ^ 4 = 1, 15 TL
Temettü İndirim Modelinde Kullanılan Büyüme Oranı
Bir şirketin hisse senedine değer vermek için, bir kişi temettü indirim modelini kullanabilir. Temettü indirim modeli, hisse senetlerinin hissedarlara gelecekteki ödemelerinin toplamının bugünkü değerine indirgenmeye değer olduğu fikrine dayanır. Formül, geçerli bir fiyata ulaşmak için üç değişkeni hesaba katar, P:
D1 = gelecek yılın temettü değeri
r = özsermaye maliyeti
g = temettü büyüme oranı
Temettü indirim modelinin formülü:
P = D1 / (r - g)
Yukarıdaki örnekte, gelecek yılki temettünün 1, 18 $ olacağını ve özsermaye maliyetinin% 8 olduğunu varsayarsak, hisse senedinin cari hisse fiyatı aşağıdaki gibi hesaplanır:
P = 1, 18 $ / (% 8 -% 3, 56) = 26, 58 dolar.