Doğrudan Pazar Erişimi Nedir?
Doğrudan piyasa erişimi, günlük menkul kıymet işlemlerini kolaylaştıran elektronik piyasalara ve finansal piyasa borsalarının sipariş defterlerine erişim anlamına gelir. Doğrudan pazara erişim, gelişmiş bir teknoloji altyapısı gerektirir ve genellikle satış tarafı firmalara aittir.
Doğrudan Pazar Erişimini (DMA) Anlama
Doğrudan piyasa erişimi, bir finansal piyasa işleminin tamamlanmasını sonlandıran finansal piyasa borsalarına doğrudan bağlantıdır. Bireysel yatırımcılar genellikle doğrudan piyasa erişimine sahip değildir. Ticaretin icrası genellikle derhal yürürlüğe girerken, işlem bir aracı kurum tarafından yerine getirilir. Aracı kurumlar piyasa yapıcı bir teklif temelinde çalışabilirler, ancak 1990'lardan bu yana birçok aracılık platformu ticareti tamamlamak için doğrudan pazar erişimini kullanmak için gelişmiştir. Doğrudan piyasaya erişim ile ticaret, aracılık şirketi tarafından nihai piyasa işlem aşamasında gerçekleştirilir. Emir, menkul kıymetin işlem gördüğü borsa tarafından kabul edilir ve işlem borsa sipariş defterine kaydedilir.
Aracı aracı kuruluşların ticari siparişleri tamamlamak için doğrudan piyasa erişimine sahip oldukları bilinmektedir. Geniş pazarda, doğrudan pazara erişim platformları çeşitli kuruluşlar tarafından sahip olunabilir ve yönetilebilir. Broker bayileri ve piyasa yapıcı firmaların doğrudan pazara erişimi vardır. Satış tarafı yatırım bankalarının da doğrudan pazara erişimi olduğu bilinmektedir. Satış tarafı yatırım bankaları, doğrudan piyasa erişimi ile işlem yapan ticaret gruplarına sahiptir.
Doğrudan Pazara Erişim Teknolojisi
Finansal piyasalarda, satış tarafı firmaları yatırım portföyleri için doğrudan piyasaya erişim ticaret faaliyetlerini kontrol etmek isteyen yan firmaları satın almak için doğrudan piyasaya erişim ticaret platformlarını ve teknolojisini sunarlar. Bu kontrol şekli sponsorlu erişim olarak kabul edilir. Finansal Endüstri Düzenleme Kurumu (FINRA) gibi piyasa düzenleyicileri, piyasanın tüm ticari faaliyetlerini denetler ve satış tarafı firmaların sunduğu paylaşım veya sponsorlu erişim anlaşmaları konusunda bazı endişeler doğurur. Alım tarafı bir firmanın doğrudan piyasa erişimi yoksa, bir alım satım fiyatı belirlemek ve nihai işlemi gerçekleştirmek için bir satış tarafı firması, aracılık veya doğrudan piyasa erişimi olan bir banka ile ortaklık kurmalıdır.
Borsa üyeleri doğrudan pazara erişim platformlarına olanak tanır. Doğrudan pazara erişim ticaret platformu geliştirmek için gerekli teknoloji ve altyapının oluşturulması ve bakımı pahalı olabilir. Böylece, doğrudan pazara erişim platformu sahipleri ve sponsor firmalar arasındaki anlaşmalar.
Doğrudan piyasa erişimi olan bir tüccar, bir borsadaki emir defteri ve tüm ticaret emirleri konusunda tam şeffaflığa sahiptir. Doğrudan pazar erişim platformları, daha yüksek verimlilik ve maliyet tasarrufu için alım satım sürecini kolaylaştırabilen gelişmiş algoritmik alım satım stratejileri ile entegre edilebilir. Doğrudan pazara erişim, satın alan taraf firmaların genellikle düşük maliyetle işlem yapmalarını sağlar. Her şey elektronik olduğundan, ticaret hataları yapma şansı daha azdır. Siparişlerin yürütülmesi son derece hızlıdır, bu nedenle trader'lar çok kısa ömürlü ticaret fırsatlarından daha iyi yararlanabilirler.