Ülke Riski Nedir?
Ülke riski, belirli bir ülkeye yatırım yapmayla ilgili belirsizliği ve daha belirgin olarak bu belirsizliğin yatırımcılar için zararlara yol açabileceği dereceyi ifade eder. Bu belirsizlik, politik, ekonomik, döviz kuru veya teknolojik etkiler dahil olmak üzere birçok faktörden kaynaklanabilir. Özellikle, ülke riski yabancı bir devletin tahvillerini veya transfer riskini artıran diğer mali taahhütlerini temerrüde düşme riskini ifade eder. Daha geniş anlamda, ülke riski, siyasi ve ekonomik huzursuzluğun belirli bir ülkede iş yapan ihraççıların menkul kıymetlerini ne derece etkilediğidir.
Yatırım Yaparken Ülke Riskinin Değerlendirilmesi
Önemli Çıkarımlar
- Ülke riski, belirli bir ülkeye yatırım yapmanın doğurduğu belirsizliği ifade eder.Ülke riski, çoğunlukla yerel olarak ihraç edilen tahvillerin temerrüde düşme olasılığını ifade eder. veya ülke riskini analiz etme konusunda yardım için derecelendirme ajansı raporları.
Ülke Riskini Anlama
Daha az gelişmiş ülkelere yatırım yaparken ülke riski göz önünde bulundurulmalıdır. Politik istikrarsızlık gibi faktörlerin belirli bir ülkedeki yatırımları etkileyebileceği ölçüde, finansal piyasalarda yaratılabilecek büyük kargaşa nedeniyle bu riskler artmaktadır. Bu tür ülke riski, bu ülkelerde ihraç edilen menkul kıymetlerin beklenen yatırım getirisini (YG) azaltabilir veya bu tür ülkelerde faaliyet gösteren şirketler tarafından.
Yatırımcılar, riskten korunma riski gibi bazı ülke risklerine karşı korunma yoluyla korunabilir; ancak siyasi istikrarsızlık gibi diğer risklerin her zaman etkili bir riskten korunma yöntemi yoktur. Böylece, analistler egemen borca baktıklarında, borcu çıkaran ülkenin iş politikalarını - siyasette, ekonomide, toplumun genel sağlığında vb. Neler olduğunu inceleyeceklerdir. Doğrudan yabancı yatırım - düzenlenmiş bir piyasa veya borsadan yapılmayanlar - ve uzun vadeli yatırımlar, ülke riski için en büyük potansiyel ile karşı karşıyadır.
Tartı Riski
Çoğu yatırımcı, Amerika Birleşik Devletleri'ni düşük ülke riskinin ölçütü olarak görüyor. Dolayısıyla, bir yatırımcı, örneğin Arjantin veya Venezuela gibi yüksek düzeyde sivil çatışmaya sahip ülkelerdeki yatırımlara ilgi duyuyorsa, ülke risklerini, bu riski değerlendirmek zorunda olan ABD Profesyonel analistlerinkiyle karşılaştırmak akıllıca olacaktır. MSCI endeks verileri, belirli bir yerde ülke riskinin etkisini ölçmenin yollarını bulmak için korelasyon katsayılarını arar.
Ülke Riskinin Değerlendirilmesinde Yardım Alma
Bazı uluslararası kuruluşlar ülke riskini üye ülkeler adına değerlendirmektedir. Örneğin, Ekonomik İşbirliği ve Kalkınma Örgütü (OECD), resmi olarak desteklenen ihracat kredileriyle ilgili düzenlemesinin bir parçası olarak, faiz oranlarını ve ödeme koşullarını belirlemek amacıyla güncellenmiş bir ülke listesi ve bunların ilgili risklerini yayınlamaktadır. Buna ek olarak, büyük kredi derecelendirme kuruluşlarının (Standard & Poor's (S&P), Moody's ve Fitch) hepsinin, kurumların ve hükümetin etkinliği, ekonomik yapı, büyüme beklentileri, dış finansman gibi temelleri analiz eden kendi egemen derecelendirme listeleri vardır. ve mali ve parasal esneklik. Büyük yatırım yönetimi firmaları da kendi iş kollarında ülke riskini derecelendirir. Örneğin, BlackRock Inc., çeşitli ülke ve bölgeler için mevcut risk düzeylerini ve eğilimlerini izleyen üç aylık bir egemen risk endeksi olan BlackRock Egemen Risk Endeksi'ni (BSRI) yayınlamaktadır.