SEC Form 13F nedir?
SEC Form 13F, yönetim altındaki en az 100 milyon dolar özkaynak varlığına sahip kurumsal yatırım yöneticileri tarafından sunulan üç aylık bir rapordur. ABD hisse senedi varlıklarını Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonuna (SEC) açıklar ve akıllı paranın ne yaptığına dair fikir verir.
SEC Form 13F'yi Kimler Dosyalamalıdır?
13F'lere başvurması gereken şirketler arasında yatırım fonları, finansal riskten korunma fonları, güven şirketleri, emeklilik fonları, sigorta şirketleri ve kayıtlı yatırım danışmanları bulunmaktadır. SEC, dosyalamaya dahil edilmesi gereken 13 (f) menkul kıymetin üç ayda bir listesini yayınlar.
SEC Form 13F Dosyası Nasıl Yapılır
Dosyalayıcılar, SEC'in 13G Formunu göndermek için SEC'in EDGAR (Elektronik Veri Toplama, Analiz ve Alma) sistemini kullanabilir. Bir takvim üç aylık dönemin bitiminden itibaren 45 gün içinde dosyalanmalı ve kurumsal yatırım yöneticisinin adı ve sınıfı dahil olmak üzere yatırım takdir yetkisine sahip olduğu her bölüm 13 (f) güvenliği hakkında bilgileri içermelidir. raporlanan çeyrek ve toplam piyasa değeri.
SEC Form 13F Çevresindeki Önemli Konular
SEC Form 13F başvuruları yatırımcılara Wall Street'in en iyi hisse senedi seçicilerine ve varlık tahsisi stratejilerine içten bir bakış sağlar. Daniel Loeb, David Tepper, David Einhorn, Carl Icahn veya Seth Klarman gibi rock yıldızı riskten korunma fonu yöneticilerinin stratejilerini çoğaltmak isteyen bireysel yatırımcılar ve diğer kurumsal yatırımcılar, yatırım fikirleri oluşturmak için 13F dosyalarını inceliyorlar. Ve finansal basın genellikle bu fon yöneticilerinin neler satın aldıklarını ve sattıklarını rapor ediyor. Bazı yöneticilerin üst düzey yöneticilerine bakarak yatırımcılar, yönetim ücretleri ödemeden en iyi fikir portföyünü bir araya getirmeyi umuyorlar. Ancak bu stratejiyle ilgili bir takım sorunlar var.
Yatırımcılar, çektiği yatırım fikirlerini Wall Street'in en iyi hisse senedi seçicilerinin SEC Form 13F raporlarından kopyalamayı umabilir, ancak dosyalama verilerinin% 100 güvenilir olmaması da dahil olmak üzere dezavantajlar vardır.
Sürü davranışı
Hem profesyonel hem de perakende yatırımcılar için risklerden biri, finansal riskten korunma fonlarının yatırım fikirlerini birbirinden ödünç alma eğiliminin yanı sıra bandwagon etkisi, kalabalık ticaretlere ve aşırı değerli hisse senetlerine yol açabilir. Finansal riskten korunma fonu yöneticileri sürü davranışları gibi davranış yanlılıklarına karşı herkesten daha fazla bağışık değildir. Sonuçta, eğer bir fon yöneticisi iseniz, çoğunlukta yanlış olmak tek başına olmaktan daha güvenlidir.
Yanıltıcı Bir Resim
Başka bir konu, fonların sadece koyma ve arama seçeneklerine, Amerikan Saklayıcı Makbuzlarına (ADR'ler) ve dönüştürülebilir notlara ek olarak SEC 13F'deki uzun pozisyonlarını bildirmeleri gerektiğidir. Ancak riskten korunma fonları tahvil ve yabancı sermaye satın alır ve hisse senetleri satar. Bu, yanıltıcı bir resim verebilir, çünkü bazı fonlar getirilerinin çoğunu kısa satışlarından elde eder, yalnızca uzun pozisyonları çit olarak kullanır. Ayrıca 13F'ler sadece yerel borsalara yapılan yatırımları takip ediyor.
Güvenilmez ve Geriye Dönük Görünümlü Veriler
Dahası, SEC'in kendisi 13F dosyalarının mutlaka güvenilir olmadığını itiraf eder, çünkü SEC'deki hiç kimse içeriği doğruluk ve bütünlük açısından analiz etmez. Bu, yatırımcıların onları büyük bir tutam tuzla alması gerektiği anlamına gelir. Sonuçta, rezil dolandırıcı Bernard Madoff her çeyrekte 13F formunu haklı olarak açtı.
13F raporlarıyla ilgili bir diğer önemli sorun, çeyrek sonundan 45 gün sonra dosyalanmasıdır. Ve çoğu yönetici 13F'lerini olabildiğince geç teslim ediyor çünkü rakipleri yaptıklarıyla ilgili bahşiş vermek istemiyorlar. Diğer yatırımcılar bu 13F'lere el koyduklarında, dosyalamadan dört aydan daha önce yapılmış olabilecek hisse senedi alımlarına bakıyorlar. Profesyonel fon yöneticilerinin son birkaç ay içinde nasıl yatırım yaptığını görmek içgörülü olabilir, ancak geriye dönük görünüyor. Akıllı para zaten bir hisse senedine tamamen yatırılmışsa, perakende yatırımcıların bu bilgileri öğrendikleri zaman partiye geç kalması muhtemeldir.
Önemli Çıkarımlar
- SEC Form 13F, 13 (f) menkul kıymetlerde en az 100 milyon $ 'lık kurumsal yatırım yöneticileri tarafından üç ayda bir dosyalanmalıdır. Yatırımcılar, Wall Street'in en iyi hisse senedi seçicilerinin varlık tahsisi stratejilerine içsel bir bakış elde etmek için SEC'in EDGAR veritabanında SEC Form 13F başvuruları için arama yapabilirler.Bu verilerin taklit edilmesine yönelik geri dönüşler arasında verilerin güvenilmezliği ve Form 13F'nin sadece yerel borsalarda işlem gören hisse senetlerini izlemesi.
SEC Formunu İndirin 13-F