T Payları Nelerdir?
T hisseleri, komisyonculara veya danışmanlara ödenen daha düşük maksimum satış yükleri uygulayarak yatırımcılar için fon yönetimine daha az pahalı erişim sağlamak amacıyla nispeten yeni bir düşük maliyetli yatırım fonu hissesi sınıfıdır. "T", "işlem" anlamına gelir. (Bu yeni T pay sınıfını, bazı komisyoncular tarafından satılan bir tür yüksüz pay olan "vergi" payları için T ile karıştırmayın.)
Yatırım fonu endüstrisi, İş Danışmanlığı'nın mali danışmanlar arasında etik olmayan davranışlara bir son vermek için tasarlanan - müşterilere daha yüksek bir komisyon kazanmaları için daha pahalı bir fon seçeneği önermek gibi - T payını tanıttı. T hisseleri, genel olarak tipik yatırım fonu hisselerinden daha düşük olan tek bir fiyat sağladığından, danışmanlar pahalı bir fonu daha uygun fiyatlı bir fonun üzerine itme eğiliminde değildir.
T Paylarını Anlama
Yatırım fonu pay sınıfları, yatırımcıların yatırım şirketini satın alırken fon şirketine ve brokere ödediği para miktarını belirler. En yaygın sınıflar A, B ve C paylaşımlarıdır, ancak T paylaşımları sonunda bu seçeneklerin bazılarının yerini alabilir. Başka bir yeni yatırım fonu sınıfı, herhangi bir satış yükü veya 12b-1 ücret taşımayan, ancak bir broker veya danışmanın kendisine danışmanlık ücretini ekleyebildiği ve işlemin daha şeffaf hale getirildiği temiz paylar olarak adlandırılır.
T hisseleri genellikle maksimum% 2, 5 yük (veya peşin satış ücreti) alan düşük yüklü fonlardır. T hisselerinin çoğunun dağıtım ve diğer ilgili giderler için kullanılan% 0.25 12b-1 ücreti vardır. Daha büyük fon alımları için ön uç yükü daha düşük olarak tartışılabilir. Bu yükler, % 5-6 veya daha fazla ön uç yüklerine sahip A-hisselerinden çok daha düşüktür. Bazı yatırım uzmanları T hisselerinin ve / veya temiz hisselerin nihayetinde, özellikle emeklilik yatırım piyasasıyla ilgili olduğu için, ortak fonların popüler A sınıfı hisse senetlerinin yerini alabileceğini tahmin etmektedir. Örneğin, popüler Amerikan Fonları Washington Yatırım Yatırım Fonu A Sınıfı (AWSHX) maksimum ön yükü% 5.75 ve net gider oranı yıllık% 0.57'dir. Aynı yatırım fonu için T payı hala% 0, 57 gider oranına sahip olacaktır, ancak danışman sadece maksimum% 2, 5 yük alabilir.
T hisseleri sadece daha yüksek şeffaflık sağlamakla kalmaz, daha az çıkar çatışmasını da teşvik etmekle kalmaz, aynı zamanda bu hisse sınıfları yatırımcılara büyük tasarruflar sağlayabilir. Bir Morningstar analizine göre, T hisseleri mevcut tekliflere kıyasla yatırımcıları en az% 0.50 getiri sağlayabilir. Birkaç yıl içinde bileşik olarak, yüzde yarısının zaman içinde çok fazla tasarruf sağlayabileceği - örneğin, 20 yılın üzerinde, yatırım fonunun getirilerindeki toplam iyileştirmede tasarrufların% 10'dan fazla olacağı.