Vergiden Muaf Güvenlik Nedir?
Vergiden muaf güvenlik, üretilen gelirin federal, eyalet ve / veya yerel vergilerden muaf olduğu bir yatırımdır. Vergiden muaf menkul kıymetlerin çoğu, bir eyalet, bölge veya belediyenin yükümlülüklerini temsil eden belediye tahvilleri biçimindedir. Bazı yatırımcılar için ABD Tasarruf Bonosu faizi federal gelir vergisinden de arınmış olabilir.
Vergiden Muaf Güvenlik Nasıl Çalışır?
Vergiden muaf menkul kıymetlerden elde edilen temettüler ve faiz gibi gelirler, kendisine federal vergi uygulanmaz. Yatırımcının yaşadığı yere bağlı olarak, vergiden muaf bir güvenlik tüm vergilerden muaf olabilir. Eyalet sakinleri genellikle kendi eyaletlerinden genel borç tahvillerinde eyalet ve federal vergi muafiyeti alırlar. Belediye tahvilleri vergiden muaf menkul kıymetlerin en yaygın referansları iken, belediye tahvillerine yatırım yapan yatırım fonları, ABD Tasarruf Bonoları veya diğer vergiden muaf menkul kıymetler de vergiden muaf statüsü alabilir. ABD devlet tahvili ve hazine enflasyonu korumalı menkul kıymetler (tips) federal hükümet tahvilleri federal düzeyde vergilendirilir ancak devlet ve yerel vergilerden muaftır.
Önemli Çıkarımlar
- Vergiden muaf bir güvenlikte gelir, herhangi bir vergi yükünden muaf olarak üretilir. Eyalet, bölge veya belediyenin yükümlülüklerini temsil eden belediye tahvilleri vergiden muaf bir güvenliğin tipik bir örneğidir. bir kişinin daha fazla vergi ödemesi gerekir.
Örneğin, yerel bir hükümetin bir eğlence parkını finanse etmek için bir belediye tahvili ihraç ettiğini varsayalım. İhraç halinde ikamet eden bir yatırımcı olan John Smith, 2 yıl içinde vadesi gelen ve yıllık% 3 kupon oranına sahip 5.000 $ değerindeki nominal değer tahvili satın almaktadır. Her iki yılın sonunda yatırımcı% 3 x 5.000 $ = 150 $ faiz geliri elde eder. Bu gelir federal veya eyalet hükümeti tarafından vergilendirilmeyecektir. Tahvil olgunlaştıktan sonra, John Smith orijinal ana yatırımını yerel hükümetten geri alacak.
Eyalet ve yerel yönetimler ve kar amacı gütmeyen kuruluşlar, bu projeleri finanse etmek için kullanılan vergiden muaf tahvillerin düşük faiz oranları ve dolayısıyla borçlanma maliyetlerinin düşük olması nedeniyle yeni projeler üstlenmeye teşvik edilmektedir. Belediye tahvillerinin faiz oranları düşük olduğundan, yatırımcılar vergi tasarruflarının bu düşük getiriyi karşılayacak kadar önemli olup olmadığını belirlemelidir.
Bir yatırımcının marjinal vergi dilimi ne kadar yüksekse, vergiden muaf menkul kıymetler yatırımcı için o kadar değerli ve faydalı olur. Vergiden muaf bir menkul kıymet, yatırımcının vergi grubu tarafından belirlendiği üzere, genellikle mevcut getiriden daha yüksek olan vergiye eşdeğer bir getiriyi taşır. Vergi eşdeğeri getiri, aynı vergi sonrası faiz oranını sağlamak için gereken vergilendirilebilir faiz oranıdır. Vergiden muaf bir tahvilin vergi eşdeğeri getirisi şu şekilde hesaplanabilir:
Vergi eşdeğeri getiri = Vergi muaf verimi / (1 - Marjinal vergi oranı)
Örneğin, yukarıdaki örnekte John Smith% 35 vergi diliminde yer alıyorsa, % 3 muni getirisi, verimi aşağıdaki gibi vergilendirilebilir bir tahvile eşdeğerdir:
= 0, 03 / (1 - 0, 35)
= 0, 03 / 0, 65
= 0, 046 veya% 4, 6
Ya John Smith% 22 vergi diliminde olsaydı? Vergi eşdeğeri getiri:
= 0, 03 / 0, 78
= 0, 038 veya% 3, 8
Vergi oranınız ne kadar yüksek olursa, vergiden muaf menkul kıymetlerin daha yüksek vergi gruplarındakilere en uygun olduğunu gösteren vergi eşdeğer getirisi o kadar yüksek olur.
Çoğu zaman, bir kuruluşun vergiden muaf menkul kıymet ihraç edebilmesi için Dahili Gelir Kodunun (IRC) 501 (c) (3) bölümüne kaydedilmesi gerekir.
