Aksine nedir
Karşıt yatırım, yatırımcıların başkalarını satın alırken satarak ve çoğu yatırımcının sattığı zaman alım yaparak kasıtlı olarak piyasa trendlerine karşı çıktığı bir yatırım tarzıdır.
Aksine yatırımcılar, piyasanın yükseldiğini söyleyenlerin bunu sadece tamamen yatırım yaptıklarında ve daha fazla satın alma gücüne sahip olmadıklarında inanıyorlar. Bu noktada pazar zirvede. Yani, insanlar bir gerileme öngördüğünde, zaten sattılar ve pazar sadece bu noktada yükselebilir.
Aksine Yatırım Nedir?
Aksine Stratejinin Temelleri
Aksine yatırım, adından da anlaşılacağı gibi, belirli bir zamanda yatırımcı hissi tahılına karşı çıkmayı içeren bir stratejidir. Karşıt yatırımın ardındaki ilkeler bireysel hisse senetlerine, bir bütün olarak bir endüstriye, hatta tüm piyasalara uygulanabilir. Karşıt bir yatırımcı, diğerleri olumsuz hissettiğinde pazara girer. Karşıt, pazarın veya hisse senedinin değerinin içsel değerinin altında olduğuna ve dolayısıyla bir fırsatı temsil ettiğine inanır. Özünde, diğer yatırımcılar arasında çok fazla kötümserlik olması, hisse senedinin fiyatını olması gereken değerin altına itti ve karşıt yatırımcı, daha geniş hissiyat geri dönmeden ve hisse fiyatları geri dönmeden önce bunu satın alacak.
Karşıt yatırımcı ve Karşıt Yatırım Stratejileri: Yeni Nesil'in yazarı David Dreman'a göre, yatırımcılar haber gelişmelerine aşırı tepki veriyor ve "sıcak" hisse senetlerini aşırı fiyatlandırıyor ve sıkıntılı hisse senetlerinin kazançlarını hafife alıyor. Bu aşırı tepki sınırlı bir yukarı yönlü hareket ve "sıcak" hisse senetleri için sert düşüşler ile sonuçlanır ve karşıt yatırımcının düşük hisse senetlerini seçmesine yer açar.
Aksine yatırımcılar genellikle sıkıntılı hisse senetlerini hedef alır ve hisse fiyatı iyileştikten ve diğer yatırımcılar da şirketi hedeflemeye başladıktan sonra bunları satarlar. Aksine yatırım, piyasa yönünü kontrol altına alabilecek sürü içgüdüsünün iyi yatırım stratejisi sağlamadığı fikri üzerine inşa edilmiştir. Bununla birlikte, piyasalarda geniş bir yükseliş hissi doğrulanırsa, bu duygu, karşıtlar zaten pozisyonlarını satmış olsa bile pazar kazanımlarına yol açıyorsa, kazançları kaçırmaya yol açabilir. Benzer şekilde, piyasa duyarlılığı düşüşe devam ederse, kontrariansçılar tarafından bir yatırım fırsatı olarak hedeflenen değersiz bir stok değerinin altında kalabilir.
Aksine Yatırım ve Değer Yatırımı
Aksine yatırım değer yatırımına benzer çünkü hem değer hem de karşıt yatırımcılar hisse fiyatı şirketin iç değerinden daha düşük hisse senetleri ararlar. Değer yatırımcıları genellikle piyasanın iyi ve kötü haberlere aşırı tepki verdiğine inanırlar, bu nedenle kısa vadede hisse senedi fiyat hareketlerinin bir şirketin uzun vadeli temel ilkelerine karşılık gelmediğine inanırlar.
Birçok değer yatırımcısı, değer yatırımları ve karşı yatırımlar arasında ince bir çizgi olduğunu düşünmektedir, çünkü her iki strateji de mevcut piyasa duyarlılığını okuduklarına dayanarak kar elde etmek için düşük değerli menkul kıymetler arar.
Önemli Çıkarımlar
- Aksine yatırım, kâr elde etmek için mevcut piyasa eğilimlerine karşı bucking'i içeren bir yatırım stratejisidir. Aksine yatırımcılar tipik olarak, boğa piyasasında medyanın ilgisini çeken veya piyasadaki hakim dinamikleri alan "sıcak" hisse senetlerine odaklanmış sıkıntılı hisse senetleri veya mevcut piyasa eğilimlerini kısa vadede ararlar.
Aksine Yatırımcı Örnekleri
Karşıt bir yatırımcının en önemli örneği Warren Buffett'dir. "Diğerleri açgözlü olduğunda korkulu ve diğerleri korkulu olduğunda açgözlü olun" onun en ünlü alıntılarından biridir ve karşıt yatırım konusundaki yaklaşımını özetler. Piyasaların iflas başvurusu dalgasının ortasında yuvarlandığı 2008 mali krizinin zirvesinde, Buffett yatırımcılara Amerikan hisse senedi satın alma konusunda danışmanlık verdi. Örneğin, yatırım bankası Goldman Sachs Group, Inc. (GS) dahil Amerikan şirketleri için hisse satın aldı. On yıl sonra, tavsiyesinin doğru olduğunu kanıtladı. S&P 500 yüzde 130 arttı ve Goldman hisseleri yaklaşık yüzde 196 arttı.
Kaliforniya merkezli bir nörolog-hedge fonu sahibi olan Michael Burry, karşı yatırımcılara bir başka örnektir. Burry, 2005'teki araştırmasıyla, subprime pazarının yanlış ve aşırı ısındığını belirledi. Hedge fonu Scion Capital, subprime ipotek piyasasının en riskli kısımlarını kısalttı ve onlardan kar etti. Hikayesi Michael Lewis tarafından bir kitap - Büyük Kısa - yazılmıştır ve aynı adlı bir filme dönüştürülmüştür.