Riskten korunma fonlarının büyük getiriler elde etmek için muazzam bir baskı ile karşı karşıya olduğu bir zamanda, çok azı yatırımcı talebini karşılayabilmiştir. Ancak milyarder Ken Griffin'in yatırım şirketi Citadel Advisors, son birkaç çeyreği etkileyecek az sayıda fondan biri oldu.
Citadel'in 2017'nin dördüncü çeyreğinde yaptığı 13F dosyalaması, Griffin'in 2017'nin son aylarında S&P 500'ü geride bırakabildiğini ortaya koyuyor. Bu görev, birçok hedge fonu için giderek zorlaştı. Valuewalk'a göre, Citadel Advisors hisse senetlerinin liste değeri bir önceki çeyreğe göre% 18, 5 artarken, S&P 500 Endeksi aynı dönemde sadece% 6, 1 oranında değer kazandı.
Amazon ve Facebook'taki Pozisyonlar
Griffin'ün 4. çeyrek için en büyük pozisyonu, 18 milyar dolardan fazla olan ve Citadel'in toplam portföyünün yaklaşık% 12'sini oluşturan SPDR S&P 500 ETF'de (SPY) gerçekleşti. Bir sonraki en büyük pozisyonlar, portföydeki boyut ve yüzde ağırlık açısından önemli bir düşüşü temsil eder.
İkinci sırada Amazon.com Inc. (AMZN) yer aldı. Citadel, 4. çeyreğin sonuna kadar 5.6 milyar dolarlık AMZN hisselerine sahipti ve bu da firmanın toplam varlıklarının yaklaşık% 3.6'sını temsil ediyordu. Üçüncülük, toplam varlıkların 3.1 milyar dolar ve% 2.0'ı olan Facebook Inc. (FB) oldu.
Bir sonraki en büyük pozisyonlar IShares (IWM), Invesco QQQ (QQQ), Alphabet Inc. (GOOG) ve Alibaba Group (BABA) idi. Toplamda, bu yedi pozisyon Citadel Advisors'ın toplam portföyünün dörtte birinden biraz azını temsil ediyordu.
En Büyük Alımlar SPY, BABA ve FB'yi içerir
Citadel hisseleri içerisinde en büyük tek pozisyon olmasının yanı sıra SPY, 4. çeyrek için en büyük satın alımını temsil ediyor. Ken Griffin, 2017'nin son üç ayında 6.1 milyar dolarlık SPY hissesi satın aldı. Ayrıca her biri BABA, FB ve Bank of America Corp.'un (BAC) 1 milyar dolarından fazla satın aldı. 13F raporuna göre, fonun 31 Aralık 2017 itibariyle hisse senetlerindeki toplam varlığı 154.4 milyar dolardı.
4. çeyrek üzerindeki alımların büyüklüğü ile karşılaştırıldığında, Citadel'in en büyük satışları nispeten küçüktü. En büyük satış Goldman Sachs (GS) idi. Griffin banka için stokta 440 milyon dolardan fazla sattı. Ayrıca Apple Inc. (AAPL) hisselerinde 324 milyon dolardan fazla sattı. Üçüncü en büyük satış, Citadel'in pozisyonunun tasfiyesine işaret eden 284, 5 dolarlık bir satış olan Fidelity (FIS) içindi.
ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), en az 100 milyon $ 'ı yöneten tüm riskten korunma fonlarından 13F raporu talep etmektedir. Bu başvurular her üç aylık dönemin sonundan itibaren 45 gündür ve halka açıktır. 13F'ler, büyük yatırımcıların çabalarını bir önceki çeyrekte nasıl odakladıkları konusunda yararlı bir pencere olabilirken, kamuya açık olduklarında zorunlu olarak modası geçmiş ve bu da onları yatırım araçları olarak güvenilmez kılar.