İçindekiler
- Sağlanan Vs. Hesaplanan Betalar
- Ön Aşamalar
- Alt çizgi
Belirli bir özkaynak riskini ölçmek için birçok yatırımcı betaya yönelir. Birçok finansal site bunları sağlamasına rağmen, dışarıdaki bir kaynaktan sağlanan betalardan birini kullanarak ne gibi riskler alıyorsunuz? Çevrimiçi hizmetler tarafından sizin için sağlanan betaların bilinmeyen değişken girdileri vardır, bunlar büyük olasılıkla benzersiz portföyünüze uyarlanamaz. Betalar, çeşitli şekillerde hesaplanabilir, çünkü girdi değişkenleri yatırım zamanı ufkunuza, "piyasayı" neyin oluşturduğuna ve diğer birçok faktöre bağlıdır. Bu, özelleştirilmiş bir sürümün en iyisi olduğu anlamına gelir.
Bireysel portföyünüz için kişiselleştirilmiş bir risk ölçümü sağlamak için Microsoft Excel kullanarak kendi beta sürümünüzü nasıl hesaplayacağınızı öğrenin.
Önemli Çıkarımlar
- Beta, belirli bir hisse senedinin daha geniş borsaya olan nispi riskinin bir ölçüsüdür. Hisse senedi ile S&P 500 endeksi arasındaki fiyat hareketindeki korelasyona bakar. Hisse senedinin kendi başına riskini belirlemek için Excel kullanılarak hesaplanabilir..
Verilen Betas Vs. Hesaplanan Betalar
Beta hesaplamak için seçilen zaman çerçevesine bakarak başlayın. Sağlanan betalar, tüketicileri tarafından bilinmeyen zaman dilimleri ile hesaplanır. Bu, portföy riskini ölçmek için bu ölçüme ihtiyaç duyan son kullanıcılar için benzersiz bir sorun oluşturur. Uzun vadeli yatırımcılar, risklerini her birkaç ayda bir portföyünü teslim eden bir pozisyon tüccarından daha uzun bir süre boyunca ölçmek isteyecektir.
Başka bir sorun beta hesaplamak için kullanılan indeks olabilir. Sağlanan betaların çoğu S&P 500 Endeksinin Amerikan standardını kullanmaktadır. Portföyünüz, Çin merkezli ve işletilen bir şirket gibi ABD sınırlarını aşan hisse senetleri içeriyorsa, S&P 500 piyasanın en iyi ölçüsü olmayabilir. Kendi betanızı hesaplayarak bu farklılıkları ayarlayabilir ve daha kapsayıcı bir risk görünümü oluşturabilirsiniz.
Beta'yı kendiniz hesaplamanın belirgin bir avantajı, belirleme katsayısını veya daha iyi bilindiği gibi r-karesini hesaplayarak beta'nın güvenilirliğini ölçme yeteneğidir. Bu, beta sürümünüzün riski ne kadar iyi ölçtüğünü belirleyebilen güçlü bir araçtır. Bu istatistiğin aralığı sıfırdan bire kadardır. R-kare bire ne kadar yakınsa, beta o kadar güvenilir olur.
Önceden yapılmış betaların bilinmeyen bir başka faktörü, bunları hesaplamak için kullanılan yöntemdir. Hesaplamanın iki yolu vardır: regresyon ve sermaye varlığı fiyatlandırma modeli (CAPM). CAPM daha çok akademik finans alanında kullanılır; yatırım uygulayıcıları regresyon tekniğini daha sık kullanırlar. Bu, faiz oranlarını ve piyasa getirilerini dikkate alan bir varlığın toplam getirisinin teorik bir açıklaması yerine piyasaya ilişkin getirilerin daha iyi bir açıklamasına izin verir.
Kaçınılmaz olarak, bunu kendiniz yapmanın dezavantajları da vardır. Asıl mesele, ilgili zamandır. Beta'yı kendiniz hesaplamak bir web sitesi üzerinden yapmaktan daha uzun sürer, ancak bu kez Microsoft Excel veya Open Office Calc gibi programlar kullanılarak önemli ölçüde azaltılabilir.
Ön Aşamalar ve Beta Hesaplama
Yatırım zaman ufkunuzla kendini hizalayan ve uygun bir endeks seçen bir zaman dilimine karar verdikten sonra, veri toplamaya devam edebilirsiniz. Seçtiğiniz zaman ufkuna uygun tarih bilgilerini bulmak için her bir hisse senedinin geçmiş fiyatlarına bakın. Bazı sitelerde, bilgileri e-tablo olarak indirme seçeneğiniz vardır. Bu seçeneği belirleyin ve e-tabloyu kaydedin. Seçtiğiniz dizin için de aynısını yapın.
Her iki kapanış fiyatı sütununu da yeni bir e-tabloya kopyalayın. En yeniden en eskiye doğru olmalıdır. Doğru hesaplama formatını elde etmek için bu fiyatları hem endeks hem de hisse senedi fiyatı için getiri yüzdelerine dönüştürmeliyiz. Bunu yapmak için, bugünkü fiyatı eksi dünden fiyat alın ve cevabı düne göre bölün. Sonuç yüzde değişimidir. Aşağıda bunu Excel'de gösteren bir örnek verilmiştir.
Regresyon yoluyla beta'nın hesaplanması, iki dizinin kovaryansının, dizin dizisinin varyansına bölünmesiyle elde edilir. Formül aşağıda gösterilmiştir.
Beta = COVAR (E2: E99, D2: D99) / VAR (D2: D99)
Daha önce tartıştığımız bir avantaj, beta sürümünüzün güvenilirliğini ölçme yeteneğidir. Bu, r kare hesaplanarak yapılır. Buradan, yüzde değişikliklerini içeren iki diziyi giriyoruz. Excel'deki bu formül aşağıdadır.
R-Kare = RSQ (D2: D99, E2: E99)
Alt çizgi
Kendi betalarınızı hesaplamak, servis tarafından sağlanan betaları kullanmaya kıyasla zaman alıcı olsa da, kişiselleştirme yoluyla riske daha iyi bir bakış sunarlar. Ayrıca, r kare değerini hesaplayarak bu risk ölçümünün güvenilirliğini de ölçebiliriz. Bu avantajlar bir yatırım cephanesi için değerli bir araçtır ve ciddi bir yatırımcı tarafından kullanılmalıdır.