Big Short , yazar Michael Lewis'in aynı isimli en çok satan kitabının 2015 Oscar ödüllü film uyarlamasıdır. Adam McKay'in yönettiği film, 2007 ve 2008 yıllarında konut ve kredi balonunun inşası ve sonrasında çöküşünü tahmin eden ve kâr eden birkaç Amerikalı finans profesyonelinin hayatına odaklanıyor.
2010 yılında yayınlanan The Big Short : Inside the Doomsday Machine , 1980'lerde Solomon Brothers'daki çalışma deneyimlerinin bir tarihi olan Lewis'in en çok satan kitabı Liar's Poker'in gevşek bir devamıydı. Her iki kurgusal olmayan çalışma, çeşitli Wall Street profesyonellerinin ve finans dünyasının yaşamlarına, işyerlerine ve psikolojisine derinlemesine bir dalış sunuyor.
Bu makalede, Büyük Kısa , ana karakterleri ve yüksek faizli mortgage erimesine kadar bankalar tarafından tasarlanan karmaşık finansal araçları açıklamak için McKay tarafından kullanılan stilistik araçlar araştırılmaktadır.
Büyük Kısa
Büyük Kısa , finansal krizi kapsayan kurgusal olmayan başarılı bir kitabın ilk film uyarlaması değildi. 2011 yılında, HBO, Andrew Ross Sorkin'in, yıldızlarla dolu bir kadroya sahip olan Too Big To Fail krizini uyarladı. Bu hikaye, Lehman Brothers'ın çöküşüne ve ülkenin en büyük bankalarını kefalet etme konulu Kongre tepkisine yol açan birkaç haftaya odaklandı.
Bununla birlikte, Büyük Kısa , sadece finansal krize yol açan olaylara değil, aynı zamanda krizi önceden önceden gören birkaç erkeğin çelişkili ahlakına odaklanan karakter odaklı bir parçadır. Film uyarlaması Christian Bale, Steve Carell, Ryan Gosling ve Brad Pitt'i canlandırıyor.
Hikaye, 21. yüzyılın başlarındaki ABD konut piyasasının neredeyse yüksek riskli kredilerle şişirilmiş bir varlık balonu olduğunu kabul eden riskten korunma fonu yöneticisi Michael Burry'nin (Christian Bale tarafından tasvir edilmiştir) çalışmalarını anlatıyor. 2005 yılında, Scion Capital'in yöneticisi Burry, konut piyasasını kısaltmasını sağlayacak bir kredi temerrüt takası yaratır. Ancak müşterileri öfkeleniyor. Bankalar ve alacaklılar konutların istikrarlı olduğunu ve pazarın büyümeye devam ettiğini iddia ettiklerinde, Burry kısa oyunlarına devam ettikçe müşterileri öfkeli ve korkulu bir şekilde büyür. Paralarını geri talep ettiklerinde, para çekme işlemlerine moratoryum yerleştirir.
Bu sırada Jared Vennett (Ryan Gosling) yanlışlıkla Burry'nin kredi temerrüt takasını kurma hedefini keşfeder. Hedge fon yöneticisi Mark Baum (Steve Carrell) kredi temerrüt takas pazarına yatırım yapmak için Burry'ye katılır ve teminatlı borç yükümlülükleri (CDO) olarak bilinen zayıf yapılandırılmış kredi paketlerinin AAA notu aldığını ve ipotek krizini şiddetlendirdiğini kabul eder. CDO pazarındaki şüpheli inovasyonun piyasalarda büyük bir risk oluşturduğunu keşfettikten sonra Baum, konut balonunun sonunda ABD ekonomisinin çöküşüne yol açacağı ve finans sektörünün kısalmasına neden olacağı sonucuna varıyor. (Baum gerçek hayattan korunma fonu yöneticisi Steve Eisman'a dayanıyordu. Vennett, Deutsche Bank'ta eski bir tahvil satıcısı olan Greg Lippmann'a dayanıyordu.)
Son olarak, iki yatırımcı - Charlie Geller (John Magaro) ve Jamie Shipley (Finn Wittrock), Vennett tarafından yazılan bir makaleyi keşfettikten sonra emekli bankacı Ben Rickert'in (Brad Pitt) yatırım tavsiyesini arıyor. Shipley ve Geller konut piyasasına karşı bir dizi başarılı bahis yaptıktan sonra Rickert, ABD ekonomisinin ve Orta Amerika'nın finansal kıyametinin çöküşünden kazanç elde ettikleri için öfkelendi. Geller Cornwell Capital'in kurucusu Charlie Ledley'e, Jamie Shipley ise Cornwell ortağı Jamie Mai'ye dayanıyordu. Rickert, Deutsche Bank'ta eski bir tüccar olan Ben Hockett'e dayanıyordu.
Her ne kadar esnaflarında servet kazansalar da ikili, alınan risk miktarı ve sonuçta çeşitli bankaların kurtarma işlemlerini körükleyecek olan ahlaki tehlike konusunda son derece kederli. Shipley ve Geller daha sonra derecelendirme kuruluşlarına ipotek destekli menkul kıymetler ve ipotek sıralamaları için dava açmaya çalıştılar.
Burry, konut piyasasının çöküşü boyunca onunla birlikte kalan yatırımcılar için yaklaşık% 500 getiri elde ediyor.
Biçimsel Yaklaşımlar
Finansal terminoloji ve finansal krizin kronolojisi geleneksel izleyicilerin iki saatlik bir filmde kavraması oldukça karmaşık ve zordur. Film yapım ekibi, teminatlı borç yükümlülükleri (CDO'lar) ve dilimlerinden, küresel ekonominin batmasına yardımcı olan kredi temerrüt swaplarına ve ipoteğe dayalı menkul kıymetlere kadar araçları tanımlamak için basit ama stilistik bir yaklaşım benimsiyor.
Örneğin, film, aktris Selena Gomez'in blackjack oynadığı bir sahnede sentetik bir CDO'nun oluşumunu ve karmaşıklığını açıklıyor. Ekonomist Richard Thaler tarafından katılarak, Gomez'in blackjack elindeki giderek daha büyük yan bahislerin kazanırken ne kadar büyük olduğunu açıklıyorlar - yükselen bir konut piyasası için bir metafor. Bununla birlikte, Gomez elini kaybettiğinde - ya da konut piyasası düştüğünde - gittikçe daha büyük olan yan bahisler, sırasıyla masada ve ekonomide daha büyük kayıplar yaratan bir domino etkisi ortaya koydu.
Daha sonra, izleyiciler bir dilimin tanımını öğrenirken görsel bir yardım alırlar. Bir sahnede Ryan Gosling, teminatların ipotek yükümlülükleri (CMO) gibi ipotek destekli menkul kıymetlerde (MBS) nasıl çalıştığını göstermek için bir Jenga kulesinden bloklar çekiyor. Kulenin alt kısmındaki blokları çekerek Gosling, kulenin üst ucundaki en yüksek dereceli menkul kıymetlerin, düşük dereceli menkul kıymetler başarısız olduğunda ve üssünden çıkarıldığında duramayacağını açıklar.
Diğer görsel kesintiler ve destek örnekleri finansal inovasyonun karmaşıklığını açıklıyor. Bir kesit, şampanya içmek ve ipotek destekli menkul kıymetlerin kırılganlığını açıklayan bir köpük banyosunda oyuncu Margot Robbie'yi içeriyor. Bu arada, TV yemek kişiliği Anthony Bourdain, iki günlük bir balığın bir güveçe atılmasının, riskli doğasını masum müşterilerden gizlemek için CDO'lara atılan subprime ipoteklere nasıl benzediğini açıklıyor.
Alt çizgi
Büyük Kısa "En İyi Görüntü" de dahil olmak üzere birçok Akademi Ödülü adaylığı aldı ve "En İyi Uyarlanmış Senaryo" ödülünü kazandı. Ekonomi Nobel Memorial Ödülü de dahil olmak üzere bazı eleştirmenler Laureate Paul Krugman, filmin filmde profilli karakterler dışında birkaç kişinin de subprime ipoteklerle ilgili sorunları işaretlediğini kabul etmediğini söyledi. Diğerleri, filmin, Federal Rezerv'in krizin gelişmesine izin verdiği rolünü tam olarak kabul etmediğini belirtti.
Bununla birlikte, Büyük Kısa , Lehman Brothers ve konut piyasasının çöküşünden önceki yıllara büyük ilgi duyan bir araştırma sunuyor ve bu da Büyük Durgunluğa yol açtı. Sonunda Wall Street açgözlülüğü yıllarca küresel ekonomiyi batırdı.
!['Büyük kısa' açıkladı 'Büyük kısa' açıkladı](https://img.icotokenfund.com/img/2019-top-terms-year/479/big-shortexplained.jpg)