Tasarruf yatırım seçenekleri sürekli olarak artmaktadır, ancak her yatırım aracı üç temel özelliğe göre sınıflandırılabilir: güvenlik, gelir ve büyüme.
Bu seçenekler yatırımcı hedeflerine de uygundur. Bir yatırımcı bu hedeflerden birden fazlasına sahip olabilirken, birinin başarısı diğerlerinin pahasına olur. Bu üç tür hedefi, bunları başarmak için kullanılan yatırımları ve yatırımcıların bunları bir stratejiye dahil etme biçimlerini inceliyoruz.
Emniyet
Aksiyomun tamamen güvenli ve güvenli bir yatırım diye bir şey olmadığı gerçeği vardır. Bununla birlikte, istikrarlı ekonomik sistemlerde devlet tarafından ihraç edilen menkul kıymetlerin satın alınması veya büyük, istikrarlı şirketler tarafından ihraç edilen şirket tahvillerinin satın alınması yoluyla yatırım fonlarımız için nihai güvenliğe yaklaşabiliriz. Bu tür menkul kıymetler, belli bir getiri oranı alırken anaparayı korumanın en iyi yoludur.
Önemli Çıkarımlar
- Herhangi bir yatırım aracı üç faktörle karakterize edilebilir: güvenlik, gelir ve büyüme Çoğu portföyün seçkin bir hedefi vardır; Örneğin, emeklilik geliri açısından sermaye büyümesi Portföyün amacı, yatırımcının mizacı, yaşam evresi, medeni hal veya aile durumu gibi birçok faktöre bağlıdır.
En güvenli yatırımlar para piyasasında bulunur. Riskin artırılması amacıyla bu menkul kıymetler şunları içerir: Hazine bonoları (T-bonoları), mevduat sertifikaları (CD), ticari kağıt veya bankacıların kabul fişleri veya sabit getirili (tahvil) piyasasında belediye ve diğer devlet tahvili ve kurumsal tahviller. Risk arttıkça, bu menkul kıymetler potansiyel getiride de artar.
Tahvil piyasasında çok çeşitli göreceli risk var. Bir ucunda, en güvenli yatırımların bir kısmı olarak kabul edilen hükümet ve yüksek dereceli şirket tahvilleri bulunmaktadır. Diğer uçta ise, daha düşük bir yatırım notuna sahip olan ve bazı spekülatif hisse senetlerinden daha fazla risk içerebilen önemsiz tahviller bulunmaktadır. Diğer bir deyişle, para piyasalarındaki enstrümanların çoğu güvenli kabul edilmekle birlikte, kurumsal tahviller her zaman güvenli değildir.
Temel Yatırım Hedefleri Nelerdir?
Gelir
En güvenli yatırımlar, gelir getirisi veya getirisi en düşük olan yatırımlardır. Yatırımcılar, verimlerini artırmak istiyorlarsa, kaçınılmaz olarak bir derece güvenlikten feda etmelidirler. Verim arttıkça risk de artar.
Yatırım getirisi oranlarını artırmak ve para piyasası araçlarının veya devlet tahvillerininkinden daha fazla risk almak için, yatırımcılar kurumsal tahviller veya daha düşük yatırım derecelerine sahip imtiyazlı hisse satın almayı seçebilirler. A veya AA olarak derecelendirilen yatırım yapılabilir tahviller AAA tahvillerinden biraz daha risklidir, ancak tipik olarak AAA tahvillerinden daha yüksek gelir getirisi sunar. Benzer şekilde, BBB dereceli tahviller orta düzeyde risk taşırlar, ancak mevcut en yüksek potansiyel tahvil getirilerini sunan ancak mümkün olan en yüksek risk altında olan önemsiz tahvillerden daha az potansiyel gelir sunarlar. Önemsiz tahviller temerrüde düşme olasılığı en yüksek olanlardır.
Çoğu yatırımcı, hatta en muhafazakâr fikirli olanlar bile, sadece ekonominin enflasyon oranına ayak uydursa bile, portföylerinde bir miktar gelir üretimi istiyor. Ancak gelir getirisini en üst düzeye çıkarmak, bir portföy için, özellikle de her ay portföylerinden sabit bir meblağ isteyen bireyler için kapsayıcı bir ilke olabilir. Her ay belirli bir miktar paraya ihtiyaç duyan emekli bir kişiye, emeklilik planları gibi diğer gelir getirici varlıkların üzerinde ve üzerinde fon sağlayan makul derecede güvenli varlıklar elde edilerek iyi hizmet verilmektedir.
Portföy değer artışı
Bu tartışma şimdiye kadar sadece yatırım hedefleri olarak güvenlik ve verim ile ilgilidir ve diğer varlıkların genellikle sermaye kazancı olarak adlandırılan değerdeki bir artıştan getiri oranı sağlama potansiyelini dikkate almamıştır.
Sermaye kazançları, ancak menkul kıymetin ilk satın alındığı fiyattan daha yüksek bir fiyatla satılması durumunda gerçekleşmesi nedeniyle, verimden tamamen farklıdır. Daha düşük bir fiyattan satış, sermaye kaybı olarak adlandırılır. Bu nedenle, sermaye kazancı elde etmek isteyen yatırımcılar muhtemelen portföylerinden sabit ve sürekli bir yatırım kaynağına ihtiyaç duyanlar değil, daha uzun vadeli büyüme olasılığı arayanlardır.
Sermaye büyümesi en çok, düşük getiriler sağlayan, ancak değer artışı için önemli bir fırsat sunan adi hisse senetleri, özellikle de menkul kıymetler alımı ile yakından ilişkilidir. Bu nedenle, geri dönüş öngörülemeyen bir gelecekte ne olacağına bağlı olduğundan, hisse senetleri en spekülatif yatırımlar arasında yer almaktadır. Mavi çipli hisse senetleri, şirket olgunlaştıkça kurumsal gelirlerde ve kazançlarda uzun vadeli artışların yarattığı makul güvenlik, mütevazı gelir ve sermaye büyüme potansiyeline sahip olarak potansiyel olarak tüm dünyaların en iyisini sunabilir. Adi hisse senetleri, devlet tahvillerinin güvenliğini ve gelir getirmesini nadiren sağlayabilir.
Sermaye kazancı, çoğu ülkede düşük vergi oranları nedeniyle potansiyel vergi avantajları sunmaktadır.
Örneğin, adi hisse senedi teklifleri yoluyla toplanan fonlar, genellikle, genel ekonomi için son derece önemli bir süreç olan küçük şirketlerin büyüme planlarına yöneliktir. Bu alanlardaki yatırımları teşvik etmek için hükümetler sermaye kazançlarını gelirden daha düşük bir oranda vergilendirmeyi seçmektedir. Bu strateji, girişimciliği ve ekonomiyi güçlendiren yeni işletmelerin kurulmasını teşvik eder.
İkincil Amaçlar
Vergi Minimizasyonu: Yatırımcı, yatırım stratejilerinin bir parçası olarak vergi minimizasyonundan yararlanmak için belirli yatırımlar yapabilir. Örneğin, yüksek ücretli bir yönetici, genel gelir vergisi yükünü azaltmak için uygun vergi muamelesine sahip yatırımlar isteyebilir. Bir IRA'ya ya da 401 (k) gibi vergiyle korunan bir emeklilik planına katkıda bulunmak etkili bir vergi minimizasyonu stratejisi olabilir.
Pazarlanabilirlik / Likidite: Tartıştığımız yatırımların çoğu makul ölçüde likit değildir, yani hemen satılamaz ve kolayca nakde çevrilemezler. Bununla birlikte, bir dereceye kadar likidite elde etmek, belirli bir gelir seviyesinin veya sermaye kazancı potansiyelinin feda edilmesini gerektirir.
Bir veya iki gün içinde satılabileceğinden adi hisse senetleri genellikle en likit yatırım olarak kabul edilir. Tahviller de pazarlanabilir, ancak bazı tahviller oldukça likit değildir veya sabit bir terimle satılamaz. Benzer şekilde, para piyasası araçları, yalnızca sabit vadenin sona erdiği tarihte kullanılabilir. Bir yatırımcı likidite istiyorsa, para piyasası varlıkları ve ticarete konu olmayan tahvillerin portföylerinde tutulması muhtemel değildir.
En güvenli yatırımlar genellikle para piyasasında bulunur ve Hazine bonoları, CD'ler, ticari kağıtlar veya bankacıların kabul fişlerini içerir. Sabit getirili piyasada (tahviller) belediye, devlet ve şirket tahvilleri vardır.
Alt çizgi
Bir yatırımın avantajları çoğu zaman başka bir yatırımın pahasına olur. Örneğin, bir yatırımcı büyümeyi istiyorsa, çoğu zaman gelir ve güvenlikten fedakarlık etmelidir. Bu nedenle, portföylerin çoğunun, tüm genel potansiyelde daha az ağırlık taşıyan diğer tüm potansiyel hedeflerle birlikte seçkin bir hedefi vardır.
Tek bir stratejik hedef seçmek ve diğer tüm olası hedeflere ağırlık vermek, yatırımcının mizacı, yaşam aşaması, medeni durumu veya aile durumu gibi faktörlere bağlı bir süreçtir. Her yatırımcı uygun bir yatırım fırsatı karışımı belirleyebilir. Ancak hedeflerinize uygun fırsatları bulmak, çalışmak ve seçmek için uygun miktarda zaman ve çaba harcamanız gerekir.