Varlık-Hafif Borç Nedir?
Varlık-hafif borç, teminat miktarının tipik standartların altında olduğu bir şirket borcudur. Şirket, bir kredi için teminat olarak kaydedilecek varlıklara sahip olmayabilir ve nakit akışını kredi almaya hak kazanmak için nakit akışı finansmanı isteyebilir. Bu, krediyi az varlık veya hiç varlık olmadan teminat altına alır.
AŞAĞI AŞAĞI Varlık-Hafif Borç
Varlık-hafif borç, çok az teminat içeren veya teminat sahibi olmayan kredileri içerir. Teminat olarak kullanılan varlıkların dolar değeri normalden daha azdır, yani borcu güvence altına almak için kullanılan varlıkların “hafif” olduğu anlamına gelir.
Duran Varlık Borcunu Kimler Kullanır?
Şirketler, çeşitli nedenlerle büyük ölçüde varlık-hafif borç yapısına sahip olabilir veya varlık-hafif kredi talep edebilir. Aktif borcu olanlar genellikle kredi almaya hak kazanmak için nakit akışlarına güvenirler. Varlık-hafif borç, borçlunun aktif destekli kredilerden ve sabit kazançlardan daha iyi bir kredi kalitesine sahip olmasını gerektirir.
Bu şirketler, teminat eksikliği nedeniyle daha az genel borç taşıyabilirler. Revolverler ve kredi limitleri gibi teminatsız krediler varlık-hafif borç türleridir.
Aktif-açık borç kullanan şirketler holding şirketleri olabilir. Bu şirketlerin neredeyse hiç varlığı veya belirli bir varlığı yoktur ve belirli bir kredi hizmeti vermek amacıyla oluşturulur. Tipik varlık-hafif durumlarda, ana şirketin borcuna sahip olmaktır. Bu durumda, sıfır aktif ve krediye sahip olabilir.
Varlık-Hafif Borç Örneği
Bankalar ve borç verenler genellikle bir şirketin kredi için teminat olarak bir varlık koymasını ister. Bu krediyi güvence altına alır, yani banka temerrüde düştüğünde varlığı kredi kaybının bir kısmını karşılayabilir.
Örneğin, bir banka genellikle teminat değerinin% 70'ini oluşturan bir kredi sunar. ABC şirketi, 70.000 $ kredi sağlamak için 100.000 $ ekipman kullanıyor. Eğer banka ekipmanı yeniden değerlendirmek zorunda kalırsa, indirimli olarak yeniden satmak zorunda kalsalar bile kredi bakiyesini karşılayacak kadar değer vardır.
Aktif-açık borç durumunda, banka daha az miktarda teminat kabul edebilir ve şirketin serbest nakit akışını dikkate alabilir. Örneğin Holding Company ABC'nin 200.000 $ kredisi var, ancak 10.000 $ varlığı var. Ana şirketin holding şirketine vaat edilen nakit akışları veya temettüleri kredinin teminatı için kullanılır. Bu varlık-hafif borç yapısının kullanılması, kredinin karşılanamaz hale gelmesi durumunda ana şirketin yalıtılmasına yardımcı olur. Özel amaçlı taşıtlar (SPV'ler) az miktarda teminat veya özkaynağa sahip varlıkları finanse etmenin bir yolu olarak hareket eden varlık-hafif olabilir.