BMO Capital Markets, yatırımcılara, Kaliforniya merkezli Cupertino şirketinin üç aylık sonuçlarını açıklamasından sadece birkaç saat önce daha fazla Apple Inc. (AAPL) hisse senedi satın almaktan kaçınmalarını tavsiye etti.
Barron's tarafından bildirilen bir araştırma notunda Tim Long, Apple'ın en son kazancını yayınladığında rehberliğini keseceğini tahmin etti.1 Şubat. Hisse senedi üzerindeki puanını performanstan daha iyi performansa düşüren analist, tüketicilerin iPhone'lar için daha fazla ödeme yapmaya devam etmek istememesinin daha zayıf bir görünüm için sorumlu olacağına inanıyor.
Uzun tahminler, şirketin Mart ayında 39, 5 milyar dolar gelir elde edeceğini tahmin ediyor ve bu rakam 45, 57 milyar dolarlık beklentilerin yüzde 12, 4 altında. "Biz bir Şirket Perşembe gecesi, konsensüs gelir tahminlerine kıyasla 5-6 milyar dolarlık bir emirle rapor edince anlamlı bir rehber daha düşük ”dedi.
Wall Street'teki bazı arkadaşları gibi Long, tüketicilerin artık akıllı telefonlar için daha fazla ödeme yapmaya istekli olmadığına inanıyor. Buna Apple'ın en pahalı telefonu olan iPhone X da dahil.
Long, “Ortalama satış fiyatlarının (ASP) genel olarak daha yüksek olduğu 10 yılın ardından fiyatların sektörün geri kalanında olduğu gibi yayılacağına inanıyoruz” dedi. “Apple, sektördeki düz kaplamada diğerlerine rağmen ASP'leri daha yükseğe taşımak için iyi bir iş çıkardı. İPhone'ların yaklaşık yüzde 30'unun bu yıl 900 doların üzerinde fiyatlandırılacağını tahmin ediyoruz, ancak özellikle akıllı telefonların sadece yüzde 12'sinin 600 dolardan fazla sattığı için bu rakamın daha da yükselmesini beklemiyoruz. ”
Long, bu değişen endüstri dinamiklerinin önümüzdeki ay gibi erken bir zamanda Apple'ı etkilemesini bekliyor. Mart ayında, şirketin akranları tarafından 59, 3 milyon ünite yerine 55 milyon iPhone hareket edeceğini tahmin ediyor. Long ayrıca iPhone'un ortalama fiyatının 726 $ olmasını, 756 $ konsensüs tahminlerinin yüzde 4 altında olmasını bekliyor.
İleriye baktığımızda, Long Eylül ayında sona eren mali yılda şirketin gelir ve kazanç tahminlerini sırasıyla 176.88 milyar $ ve 11.34 $ 'dan 161 milyar $' a ve 10.46 $ 'a düşürdü. Analist, Apple'ın 236, 5 milyon mutabakat tahmininden yaklaşık 9, 5 milyon iPhone daha az satacağını tahmin ettikten sonra bu kesintileri yaptı.
Long ayrıca, yeni akıllı telefon lansmanlarının eksikliğinden gelirlerin ve kazançların baskı altına gireceğine inanıyor.
“İPhone tabanını hala büyüyor olarak görüyoruz ve cihazlar ortalama olarak yaşlanıyor” diye yazdı. “Ancak, Eylül ayında zorlayıcı bir ürün döngüsü olmadan, tekrar yavaş bir yükseltme döngüsü görebiliriz. Son hisse senedi tepkisi bize 2016'nın başlarını hatırlatıyor, ancak o yıl daha sonra birçok yatırımcı OLED'e ve hisse senedini daha yükseğe çıkaran 10 yıllık yıldönümü telefonuna bakmaya başladı. Artık böyle bir ürün ufukta yok. ”
Uzun da Çin'de durgun büyümeyi başka bir ayı noktası olarak tanımladı. “Çin pazarında geçen çeyrekte yüzde 12'lik büyümenin tersine dönmesi beklenmiyor” diye yazdı. Diyerek şöyle devam etti: "Çin satışlarının Aralık ayında, yıllık% 9 düşüşle yaklaşık yatay seyredeceğine inanıyoruz."