ETF'lerin avantajları ve dezavantajları

İçindekiler

• ETF'lerin Avantajları
• ETF'lerin dezavantajları
• Alt çizgi

1993 yılında piyasaya sürüldüklerinden beri, borsa yatırım fonları (ETF'ler) yatırım fonlarına alternatif arayan yatırımcılar arasında popülerlik kazandı. Hem kurumlar hem de bireyler, düşük yönetim ücretleri ve daha yüksek gün içi fiyat görünürlüğü sunan bu endeksleri izlemek için tasarlanmış bir varlık sepeti olan faydalarını görebiliyordu. Ancak elbette, hiçbir yatırım mükemmel değildir ve ETF'lerin dezavantajları vardır (düşük temettüler, büyük teklif-talep spreadleri). ETF'lerin avantaj ve dezavantajlarını belirlemek, yatırımcıların risk ve ödüllerde gezinmesine yardımcı olabilir ve şimdi çeyrek asırlık olan bu menkul kıymetlerin portföyleri için anlamlı olup olmadığına karar verebilir.

Önemli Çıkarımlar

• ETF'ler düşük maliyetli yatırımlar olarak kabul edilir, çünkü düşük maliyetlidirler ve çeşitliliği artıran bir stok veya diğer menkul kıymetler sepetine sahiptirler.Bireysel yatırımcılar için ETF'ler, çeşitlendirilmiş bir portföy oluşturmak için ideal bir varlık türünü temsil eder. ETF'lerin tutulmasından ve ETF'nin türüne bağlı olarak vergilendirmeye ödenen özel hususlardan benzersiz riskler ortaya çıkabilir.

ETF'lerin Avantajları ve Dezavantajları

ETF'lerin Avantajları

ETF'lere, özellikle yatırım fonu kuzenlerine kıyasla çok sayıda avantaj vardır.

çeşitlendirme

Bir ETF, bir grup hisse senedine, piyasa segmentine veya stile maruz kalabilir. Bir ETF daha geniş bir stok yelpazesini takip edebilir, hatta bir ülkenin veya bir grup ülkenin getirisini taklit etmeye çalışabilir.

Hisse Senedi Gibi İşlemler

ETF, sahibine çeşitlendirme avantajları sunsa da, hisse senedinin alım satım likiditesine sahiptir. Özellikle:

• ETF'ler marj üzerinden satın alınabilir ve kısa satılabilir.ETF'ler gün boyunca güncellenen bir fiyattan işlem yapar. Öte yandan, açık uçlu bir yatırım fonu günün sonunda net varlık değerinde fiyatlandırılır.ETF'ler aynı zamanda vadeli işlemler ve opsiyonlar gibi bir hisse senedi gibi işlem yaparak riski yönetmenizi sağlar.

ETF'ler hisse senedi gibi işlem yaptığından, hisse senedi sembolünü kullanarak yaklaşık günlük fiyat değişimini hızlı bir şekilde arayabilir ve endeksli sektörü veya emtia ile karşılaştırabilirsiniz. Birçok stok web sitesi, grafiklerin işlenmesi için emtia web sitelerinden daha iyi arayüzlere sahiptir ve hatta mobil cihazlarınız için uygulamalar sağlar.

Düşük Ücretler

Pasif olarak yönetilen ETF'ler, yatırım fonlarının olma eğiliminde olan aktif olarak yönetilen fonlara kıyasla çok daha düşük masraf oranlarına sahiptir. Yatırım fonunun gider oranını ne artırır? Yönetim ücreti, fon düzeyinde hissedar muhasebe giderleri, pazarlama gibi hizmet ücretleri, yönetim kurulu ödeme ve satış ve dağıtım için yük ücretleri gibi maliyetler.

Hemen Yeniden Temettü Temettüleri

Açık uçlu bir ETF'deki şirketlerin temettüleri hemen yeniden yatırılırken, yeniden yatırımın kesin zamanlaması endeks yatırım fonları için değişebilir. (Bir istisna: Birim yatırım ortaklığı ETF'lerine yapılan temettüler otomatik olarak yeniden yatırılmaz, böylece bir temettü artışı yaratır.)

Sınırlı Sermaye Kazanç Vergisi

ETF'ler, yatırım fonlarından daha fazla vergi açısından verimli olabilir. Pasif olarak yönetilen portföyler olarak ETF'ler (ve endeks fonları) aktif olarak yönetilen yatırım fonlarından daha az sermaye kazanımı gerçekleştirme eğilimindedir. Ayrıca, bir ETF hisseleri satın aldığında veya sattığında, ayni bir itfa olarak kabul edilir ve vergi ücreti ile sonuçlanmaz.

Öte yandan, yatırım fonu, yöneticinin kar için menkul kıymet satması durumunda hissedarlara sermaye kazancı dağıtması gerekmektedir. Bu dağıtım tutarı, sahiplerinin yatırım oranına göre yapılır ve vergilendirilebilir. Diğer yatırım fonu sahipleri kayıt tarihinden önce satıyorlarsa, geri kalanlar sermaye kazancını böler ve böylece fonun değeri tamamen düşse bile vergi öderler.

Daha Düşük İndirim veya Premium Fiyat

ETF hisse fiyatlarının gerçek değerlerinden daha yüksek veya daha düşük olma şansı daha düşüktür. ETF'ler gün boyunca temel menkul kıymetlerin fiyatına yakın bir fiyattan işlem yapar, bu nedenle fiyat net varlık değerinden önemli ölçüde yüksek veya düşükse, arbitraj fiyatı tekrar sıraya getirir. Kapalı uç endeks fonlarının aksine, ETF'ler arz ve talebe dayalı ticaret ve piyasa yapıcılar fiyat tutarsızlığı karlarını yakalayacaktır.

ETF'lerin dezavantajları

Profesyoneller çok olsa da, ETF'ler de dezavantajlar taşıyor. Onların arasında:

Daha Az Çeşitlendirme

Bazı sektörler veya yabancı hisse senetleri için, yatırımcılar piyasa endeksindeki dar bir grup hisse senedi nedeniyle büyük sermaye stoklarıyla sınırlı olabilir. Orta ve küçük sermayeli şirketlere maruz kalmamak, potansiyel büyüme fırsatlarını ETF yatırımcılarının erişemeyeceği yerlerde bırakabilir.

Gün İçi Fiyatlandırma Aşırtma Olabilir

Daha uzun vadeli yatırımcılar 10 ila 15 yıllık bir zaman ufkuna sahip olabilirler, bu nedenle gün içi fiyatlandırma değişikliklerinden yararlanamayabilirler. Bazı yatırımcılar bu gecikmeli dalgalanmalar nedeniyle saatlik fiyatlarda daha fazla ticaret yapabilirler. Birkaç saat boyunca yüksek bir dalgalanma, günün sonunda fiyatlandırmanın mantıksız korkuların bir yatırım hedefini çarpıtmasını engelleyebileceği bir ticareti tetikleyebilir.

Maliyetler Daha Yüksek Olabilir

Çoğu kişi ETF'leri diğer fonlarla işlem yapmakla karşılaştırır, ancak ETF'leri belirli bir hisse senedine yatırım yapmakla karşılaştırırsanız, maliyetler daha yüksektir. Aracıya ödenen gerçek komisyon aynı olabilir, ancak hisse senedi için yönetim ücreti yoktur. Ayrıca, daha fazla niş ETF oluşturuldukça, düşük hacimli bir endeksi takip etme olasılıkları daha yüksektir. Bu yüksek bir teklif / talep yayılımına neden olabilir. Gerçek hisse senetlerine yatırım yapmak için daha iyi bir fiyat bulabilirsiniz.

Düşük Temettü Getirileri

Temettü ödeyen ETF'ler vardır, ancak getiriler yüksek getirili bir hisse senedine veya hisse senetlerine sahip olmak kadar yüksek olmayabilir. ETF'lere sahip olmakla ilişkili riskler genellikle daha düşüktür, ancak bir yatırımcı riski üstlenebilirse, hisse senetlerinin temettü getirileri çok daha yüksek olabilir. En yüksek temettü getirisine sahip hisse senedini seçebilmenize rağmen, ETF'ler daha geniş bir pazarı takip eder, böylece toplam verim daha düşük olur.

Kaldıraçlı ETF İadeleri Çarpık

Kaldıraçlı bir ETF, temel bir endeksin getirilerini artırmak için finansal türevler ve borç kullanan bir fondur. Bazı çift veya üçlü kaldıraçlı ETF'ler, izlenen endeksin iki katından veya üç katından fazlasını kaybedebilir. Bu tür spekülatif yatırımların dikkatle değerlendirilmesi gerekir. ETF uzun süre tutulursa, gerçek kayıp hızlı bir şekilde artabilir.

Örneğin, bir çift kaldıraçlı doğal gaz ETF'niz varsa, doğal gaz fiyatında% 1'lik bir değişiklik, ETF'de günlük olarak% 2'lik bir değişikliğe neden olmalıdır. Bununla birlikte, kaldıraçlı bir ETF bir günden daha uzun süre tutulursa, ETF'den gelen toplam getiri, dayanak teminatın toplam getirisinden önemli ölçüde farklı olacaktır.

dönem	Çift Kaldıraçlı ETF ($)	% ETF Değişimi	Doğal Gaz Fiyatı ($)	Nat. Gaz% Değişim
1	10		7.00
2	8.80	-12.00%	6.58	-6, 00%
3	8.53	-3, 04%	6, 48	-1, 52%
4	7.93	-7, 10%	6.25	-3, 55%
5	8.56	% 8.00	6.5	% 4.00
6	7.35	-14, 15%	6.04	-7, 08%
7	8.47	% 15.23	6.50	% 7.62
8	9.77	% 15.38	7.00	% 7.69
Toplam% Değişim		-2.28%		0.00%