Yatırım fonu sınıflarının abcs

İçindekiler

• Yatırım Fonu Sınıfları Nelerdir?
• A Grubu Paylar
• B Sınıfı Paylar
• C Sınıfı Paylar
• Ortadan Kaybolan Orta Sınıf
• Avantaj ve Dezavantajları Uygulama
• Alt çizgi

Yatırım fonu yatırımında, yüksek maliyetlerin kaliteyi gösterdiğine dair eski atasözü gerçeğin ötesinde olamaz. Daha yüksek bir ücret ödemenizin daha yüksek getiri sağladığına dair bir kanıt yoktur. Eğer bir şey varsa, yüksek maliyetli bir fonun yatırım fonu yöneticisi daha yüksek getiri sağlama girişimi için daha fazla risk alabilir. Yöneticinin riskli hamleleri devre dışı kalmazsa, maliyetlerde daha fazla para yatırdınız ve sermaye kayıpları aldınız.

Sadece kayıplara maruz kalmak için yüksek ücret ödemekten kaçınmak için, hangi sınıf yatırım fonu hisselerinin sizin için uygun olduğunu düşünmek önemlidir. Hisse sınıfı, yatırım fonuna yatırım yaptığınızda ne tür ücret ödeyeceğinizi belirlemeye yardımcı olur. Burada bu farklı sınıflara bir genel bakış sunuyoruz.

Yatırım Fonu Sınıflarının ABC'leri

TEMEL TAKOZ YOLLARI

• A Sınıfı hisseler peşin ücretler alırlar ve daha düşük gider oranlarına sahiptirler, bu nedenle uzun vadeli yatırımcılar için daha iyidirler. C sınıfı hisse senetleri A-hisselerinden daha yüksek gider oranlarına ve genellikle bir yıl sonra dalgalanan küçük bir çıkış ücretine sahiptir. perakende yatırımcılar ve kısa vadeli yatırımcılar için en iyisidir.

Yatırım Fonu Sınıfları Nelerdir?

Hisse senedi sınıfları hisse başına oy haklarının sayısını gösterirken, yatırım fonu sınıfları bir fondaki hisseler için ücretlerin türünü ve ücretini belirtir.

Yatırım fonu şirketleri belirli bir fon için yedi veya daha fazla hisseye sahip olabilir. Bununla birlikte, üç ana yatırım fonu sınıfı türü vardır: A, B ve C. Bunlar A-hisseleri, B-hisseleri ve C-hisseleri olarak da bilinir. Bu sınıfların her birinin çeşitli yararları ve dezavantajları vardır. Her birini sırayla inceleyelim.

A Grubu Paylar

A-hisseleri, ilk yatırımınızdan alınan açık bir satış ücreti veya ön uç yükü alır.

Artıları

• Daha Düşük 12b-1 Ücretleri: A Grubu hisseler, fonun gider oranına dahil edilen pazarlama ve dağıtım ücretleri olan daha düşük 12b-1 ücretlerine sahip olma eğilimindedir. Bu hisseleri birkaç yıl boyunca elinde tutmayı planlıyorsanız, uzun vadede bir ön uç yükü yararlı olabilir. İlk kırılma noktası 25.000 $ ise, ilk indirimi almak için başlangıçta bu tutarı yatırım yapabilirsiniz. Kesme noktaları yatırım yapmak için daha fazla paraya sahip olanları açıkça tercih eder. Birikim Hakkı: Bu, ikinci taksitle ilk kırılma noktasına ulaşırsanız ön uç yükünde indirim almanızı sağlar. İlk kırılma noktasının 25.000 dolar olduğunu, ancak ilk yatırımınızın 10.000 dolar olduğunu varsayalım. İkinci taksitte kırılma noktasına ulaşmak için 15.000 dolar daha yatırırsanız, indirimli ön yük ücreti alırsınız. Emeklilik için tasarruf ederken faydalıdır, çünkü çalışma yaşındaki yetişkinler genellikle her yıl daha fazla yatırım yapabilirler. Belirli bir kesme noktasında belirli bir noktaya kadar belirli bir miktarda yatırım yapma niyetini belirtmelidirler.

Eksileri

• Yüksek İlk Yatırım: Bir niyet mektubu ile belirtilen son tarihten önce bir kırılma noktasına ulaşmak için fonu olmayan yatırımcıların düzenli ön uç ücretleri ödemek zorunda kalacaklar.. Önden yatırım ücretlerinde 250 ABD Doları'ndan sonra ilk yatırımınızın 4.750 ABD Doları olduğunu ve yatırımınızın bir yıl boyunca% 3 arttığını varsayalım. Yıl sonunda satış yaparsanız para kaybetmiş olursunuz: (4.750 x 1.03 $) - 5000 $ = - 107.50 $ veya% 2.15'lik bir kayıp.

B Sınıfı Paylar

B hisseleri, arka uç veya koşullu ertelenmiş satış bedeline göre sınıflandırılır. Bu ücret, orijinal satın alımdan sonraki belirli bir süre içinde hisse sattığınızda ödenir. Bu hisseler tipik olarak az yatırım parası ve uzun yatırım ufku olan yatırımcılar için iyidir.

Artıları

• Ön Uç Ücreti Yok: İlk yatırım katkınızın tamamı sermaye kazançlarından ve faiz gelirinden yararlanır. Bu, yeni yatırımcılar için bileşik getiriler nedeniyle emeklilik için tasarruf sağlayan önemli bir avantajdır. Otuz yıl boyunca yılda% 10 kazanan bir hisse senedi fonu düşünün. Daha sonra, ilk yatırımın sonunda 17 kat daha fazla değerinde olacaktır. Ön ödemeli ücretlerde kaydedilen birkaç yüz dolar emeklilikte birkaç bin dolar demektir. Ertelenmiş Satış Ücretleri: Hisseleri ne kadar uzun süre tutarsanız, ertelenmiş satış ücretiniz o kadar düşük olur. Bu, uzun süre ufkuna sahip yatırımcılar için bir başka avantajdır. A Sınıfı'na dönüşüm: B Sınıfı hisseler, belirli bir elde tutma süresinden sonra otomatik olarak A Sınıfı hisseye dönüşür. Bu dönüşüm faydalıdır çünkü A Grubu hisselerin B Grubu hisselere göre daha düşük yıllık gider oranı vardır (aşağıya bakınız).

Eksileri

• Uzun Süreli Ufuk Gerekli: Belirli bir süre içinde para çekerseniz, bir arka uç veya ertelenmiş satış ücreti alınır. Çıkış ücretinden kaçınmak için fonda tipik olarak beş ila sekiz yıl kalmak gerekir. Kesinti Yok: B Sınıfı hisseler ertelenmiş satış bedelinde kesme noktası sağlamaz. Ne kadar yatırım yaptığınıza bakılmaksızın, bu masraflar için indirim yapılmaz. Zengin yatırımcılar için bu önemli bir dezavantaj olabilir.

C Sınıfı Paylar

C Sınıfı hisseler, yıllık ücret alan bir tür seviye yük fonudur. Bu sınıf, kısa vadede hisse alacak olan bireyler için iyi çalışır.

Artıları

• Ön Uç Ücreti Yok: İlk yatırım katkınızın tamamı faiz geliri kazanır. Küçük Arka Uç Yükü: Arka uç yükü genellikle yalnızca% 1'dir. Arka Uç Yükünden Kaçınma Fırsatı: Arka uç yükü genellikle hisse senetleri bir yıl boyunca elinde tutulmaktadır.

Eksileri

• Arka Uç Yükü: Fonlar ilk yıl içinde çekilirse arka uç yükü (küçük olmasına rağmen) genellikle ücretlendirilir. Dönüşüm Yok: B Sınıfı hisselerin aksine, C Sınıfı hisse senetleri A Grubu hisse senetlerine dönüştürülemez. Bu, daha düşük masraf oranları fırsatını ortadan kaldırır. Uzun bir zaman ufkunuz varsa, yüksek yönetim ücretleri süresiz olarak devam ettiği için C Sınıfı hisseler sizin için uygun değildir. Maalesef, ücretler zaman içinde artacağı için yatırım getirileriniz ne kadar uzun süre kalırsanız o kadar azalır.

Ortadan Kaybolan Orta Sınıf

Üç sınıfa da bakmamıza rağmen, yatırım fonlarının orta sınıfı olan B-hisseleri yatırım fonu endüstrisinden kayboluyor. Bunun birkaç nedeni var, ancak aralarındaki şef ücretlere daha düzenleyici odaklanıyordu. 12b-1 ücretleri, kötüye kullanma iddiası nedeniyle fon şirketlerine karşı hissedar davalarının bir kaynağı olarak saldırıya uğramıştır. Birçok fon bu ücretleri düşürüyor ve borsada işlem gören fonlarla (ETF'ler) rekabet etmek için sınıf tekliflerini daraltıyor. ETF'ler, sınırlı yatırım sermayesi olan yatırımcılara düşük ücretli bir alternatif sunarak B Sınıfı hisselere baskı uygulamaktadır. Kısacası, B Sınıfı hisseler hala var, ancak ölmekte olan bir cins.

Avantaj ve Dezavantajları Uygulama

Yukarıda açıklanan özelliklerin ve artıların ve eksilerin varsayımsal ABC Şirketi Tahvil Fonu'nun aşağıdaki hisse sınıflarında nasıl çalıştığına bakalım.

ABC Şirket Tahvil Fonu, C Karşılaştırma

Sınıf	sembol	Başlangıç ​​aşaması	Arka Uç	12b-1 Ücretler	ayrıntılar
bir	PAEMX	% 3.75	% 1	% 0.25	- 2017 toplam yıllık getiri =% 8, 86 - gider oranı =% 1.2 - 1.000 dolarlık yatırım
C	PEBCX	n / a	% 1	% 1.00	- 2017 toplam yıllık getiri =% 9.35 - gider oranı =% 1, 95 - 2.500 $ yatırım