Piyasa Vektörleri Altın Madencileri (NYSEARCA: GDX) borsa yatırım fonu (ETF) yatırımcıların ve tüccarların altın madencilerine maruz kalması için en likit araçtır. ETF, 2006 yılında Van Eck Global tarafından altının boğa piyasasının ortasında kuruldu, çünkü değerli metal yatırımcılarının iştahını doyurmak için menkul kıymetler yaratıldı.
Kuruluşundan bu yana GDX% 55 düştü. Altın aynı dönemde% 81 arttı. Altın madencilerinin gelirlerinin ve kazançlarının altın fiyatlarına bağlı olduğu düşünüldüğünde bu alışılmadık bir durumdur. Ancak, ayrışma, altın madencilerinin yönetim ekiplerinin fiyatlar yükseldikçe üretimi düşürmesi ve altın fiyatları zirveye çıktıkça operasyonları genişletmesinden kaynaklanıyor. Bu yanlış yönetim, birçok altın madenci boğa için hayal kırıklığına yol açtı.
GDX, NYSE ARCA Altın Madencileri Endeksinin performansını izler. Şirketleri, Amerika Birleşik Devletleri ve Kanada'da listelenen çoğu büyük altın madencisini içeriyor. ETF'nin en büyük holdinglerinden bazıları Goldcorp (GG), Barrick Gold (ABX), Newmont Mining (NEM), Franco-Nevada Corporation (FNV), Newcrest Mining (NCM), Silver Wheaton Corp. (SLW) ve Agnico Eagle'dur. Mines Limited (AEM). Endeks piyasa değeri ağırlıklı, yani daha büyük şirketlere daha fazla temsil ediliyor.
Özellikleri
GDX, NYSE ARCA Altın Madencileri Endeksi'ndeki değişikliklere dayanarak holdinglerde ayarlamalar yapan Van Eck Global tarafından yönetilmektedir. GDX, % 0.53 gibi çok düşük bir gider oranına sahiptir. Ayrıca, hisse senedi New York Borsasında işlem görmektedir. Son yıllarda, para politikasını ilgilendiren endişeler nedeniyle altın ve altın madencilerine kamuoyu ilgisi artmıştır. Bu artan ilgiyle orantılı olarak hacim giderek daha da yükseldi.
Uygunluk ve Tavsiye
GDX özellikle risklidir. Yatırımcılar madencilik endüstrisinin yanı sıra altın fiyatlarına da dikkat etmelidir. Ömür boyu performansının gösterdiği gibi, yükselen altın fiyatı mutlaka GDX'in de artacağı anlamına gelmez. Bununla birlikte, düşen altın fiyatı kesinlikle GDX'te düşüş sağlar. Ancak, doğru ortamda GDX yatırımcılar için muhteşem getiriler sağlayabilir. Ekim 2008'den Mayıs 2011'e kadar, altın aynı dönemde% 150 tırmanırken GDX yaklaşık% 300 arttı.
Bu nedenlerden dolayı, GDX spekülatif olarak kabul edilir ve riskten rahatsız olan sofistike yatırımcılar için uygundur. GDX'in fiyatının en büyük itici gücü altın madencilerinden elde edilen kazançtır. Kısa vadede, kazançları etkileyen en büyük değişken altın fiyatıdır. Nakit akışının olmaması ve duygusal olarak yönlendirilen alış ve satış nedeniyle altının fiyatını belirlemek çok zordur.
Altın fiyatları, finansal istikrarın azaldığı, enflasyonun arttığı ve faiz oranlarının düştüğü ortamlarda en iyi performansı gösterme eğilimindedir. Finansal istikrar azalırken, insanlar yüzyıllar boyunca bir değer deposu olarak kullanılan altının güvenliğini tercih etmek yerine verim üreten finansal varlıklara olan güvenini kaybederler. Enflasyonist baskılar, altın gibi sert varlıkların çekiciliğini artırarak para birimlerinin değerini aşındırır. Altın herhangi bir gelir üretmediği için faiz oranları yüksek olduğunda daha az arzu edilir hale gelir. Dolayısıyla, düşen faiz oranları altın fiyatları için pozitif bir rüzgardır.
Altın madencileri dünyadan altını kazdıklarından, piyasa gelecekteki yüksek nakit akışlarını iskonto ettiğinden bu koşullarda hisse fiyatları yükselir. Altın madencileri, sabit altın çıkarma maliyetine sahip oldukları için altın fiyatlarından yararlanırlar. Örneğin, altın madencisi X'in bir ons altını kazmak için toplam maliyeti 800 $ olabilir. Altın fiyatı ons başına 1.000 $ 'dan ons başına 1.200 $' a yükselirse, altın fiyatı sadece% 20 artmasına rağmen altın madencisinin karı iki katına çıkar. Bu nedenle, birisi altın konusunda çok yükseliş gösterdiğinde, bu kaldıraçtan yararlanmak için madencilere yatırım yapabilir.
Bu ETF en çok altını yükselten veya enflasyon ya da gelecekteki mali krizden korkan yatırımcılar veya yatırımcılar için uygundur. Bu koşullarda GDX'in değer kazanan birkaç varlık sınıfından biri olması beklenebilir.