2010 yılından bu yana hisselerinin% 25'inden fazlasını satın alan birçok şirket, Apple Inc. (AAPL), Travellers Companies Inc. (TRV), Home Depot Inc. (HD), Northrop Grumman Corp dahil olmak üzere uzun vadeli büyük kazançlar kaydetti. (NOC) ve Autozone Inc. (AZO). Bu, Washington da dahil olmak üzere eleştirmenlerin artan eleştirilerine rağmen, geri alımların varlıkların yanlış konumlandırılmasıdır.
2019'da şirketler, CNBC'de, alışılmadık derecede büyük miktarlarda hissesini geri satın alan şirketler olan 'Geri Alım Canavarları'nda ayrıntılı bir sütun başına, geçen yıl 900 milyon dolardan fazla bir oranla yıllık geri alımları 1, 140 milyar dolar artırıyor. Örneğin, 2010 yılından bu yana, Apple'ın hisseleri hisselerini% 26 oranında düşürdüğü için altı kattan fazla arttı, Gezginler hisseleri ise% 51'lik hisseleri düşürdüğü için üç kattan fazla arttı. Ve Northrop Grumman'ın hisseleri% 45 oranında olağanüstü hisse indirdiği için altı kattan fazla yükseldi. Performanstaki kazanç yüzdesi Investopedia tarafından tahmin edildi.
5 'Geri Canavarlar' Pazarı Ezmek
(Ocak 2010'dan bu yana% kazanç) (2010'dan beri geri alınan% hisse senedi)
- Elma; % 550, % 26, Gezginler; % 232, % 51 Ev Deposu; % 690, % 35 Northrop Grumman; % 526, % 45 Ozon; % 477, % 48
20 Yılın En Düşük Seviyesinde Ödenmemiş Paylar
ABD şirketleri, The New York Times'a göre, bu yıl 190 milyar dolarlık geri alım açıkladı. 2009 yılından bu yana, S&P 500 şirketleri, Barron's tarafından belirtildiği gibi JPMorgan'a göre, geri alımlar yoluyla hissedarlara yaklaşık 5 trilyon dolar iade etti.
Bu eğilim, hisse senetlerini 20 yılın en düşük seviyesine çekti ve Washington'daki bazı politikacıları şirketlerin hisselerini geri satın alabilmeleri konusunda kısıtlamalar önermeye teşvik etti. Eleştirmenler, CNBC'ye göre, hisse sayısındaki herhangi bir düşüşün, şirket temellerinde gerçek bir değişiklik olmadan kazançların çok daha iyi göründüğü anlamına geldiğini söylüyor.
Home Depot'un Geri Alım Çılgınlığı
Ancak Home Depot, bu geri alımların yatırımcılara nasıl fayda sağlayabileceğinin bir örneği olabilir. Şirketin hisseleri 2010 yılından bu yana yaklaşık 8 kat arttı ve bu süre zarfında hisselerinin yüzde 35'ini geri aldı. Şimdi Home Depot, bu yıl büyük geri alımlar açıklayan en son mavi çip şirketidir. Şirket, bu haftaki üç aylık finansal raporunda beklenenden daha zayıf bir rehberlik duyurduğundan, yatırımcılara 15 milyar dolarlık Home Depot hissesi almayı planladıklarını da söyledi. En son hamle, CNBC'ye göre, hisse senedi opsiyonlarıyla seyreltilmediği ve stoklanmadığı takdirde kalan hisseleri% 7 oranında azaltacaktır.
Piyasa gözlemcileri, geçtiğimiz yıl Başkan Trump'ın genişleyen kurumlar vergisi indirimleriyle ilan edilen yaklaşık 1 trilyon doların ardından büyük geri alımların devam etmesini bekliyor. JPMorgan stratejisti Dubravko Lakos-Bujas bunlardan biri, ABD şirketlerinin hala yurtdışında tuttuğu 1 trilyon dolarlık nakit para ve ABD hisse senedi piyasasının Barron'a göre şimdi çok daha ucuz olduğunu vurguladı. S&P 500 şirketlerinin 2019 yılında 800 milyar dolarlık geri alım yapmasını bekliyor.
İleriye bakmak
Bu hisse senetlerinin 2010 yılından bu yana performansına rağmen, 2019'da kısa vadede payları yavaşladıkça artan eleştiriler alacaklar. Tartışmalar, geri alımlara harcanan trilyonların, çalışanların yetiştirilmesi gibi yollardan daha iyi bir kullanım olup olmadığı tartışması devam edecek, ve yeni ekipman ve araştırmalara yatırım yapmak.