3C1, Özel Fonların Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) gerekliliklerinden kaçınmasına izin veren 1940 Yatırım Şirketi Yasası'nın bir bölümünü ifade eder. 3C1, fiilin 3. bölümünde bulunan 3 (c) (1) muafiyeti için kısaltmadır. Kısmen okur:
(c) (a) bendine bakılmaksızın, aşağıdaki kişilerin hiçbiri bu unvan anlamında bir yatırım şirketi değildir:(3) Menkul kıymetleri (kısa vadeli kağıt dışında) 100'den fazla kişiye ait olmayan ve menkul kıymetlerini halka arz etmeyen ve teklif etmeyi teklif etmeyen ihraççılar.
3C1 şartlarını karşılayan fonlar yatırım şirketi olarak kabul edilmez. Bu, 100 veya daha az yatırımcıya sahip özel fonlara izin verir ve devam eden açıklama ve türev işlemlerle ilgili kısıtlamalar gibi SEC kayıtlarını ve diğer gereksinimleri ortadan kaldırmak için ilk halka arz planı yoktur. 3C1 fonlarına 3C1 şirketleri veya 3 (c) (1) fonları da denir.
3C1 Yıkılıyor
3C1, finansal riskten korunma fonu şirketleri tarafından, yatırım fonları ve halka açık diğer fonlar gibi diğer yatırım fonlarının SEC incelemesinden kaçınmak için sıklıkla kullanılır. Bununla birlikte, 3C1 fonlarındaki yatırımcıların akredite yatırımcılar olması gerekir, yani yıllık geliri 200.000 $ 'ın üzerinde veya net değeri 1 milyon $' ı aşan yatırımcılar.
3C1 Fonları ile 3C7 Fonları Arasındaki Fark
Özel sermaye fonları genellikle 3C1 fonları veya 3C7 fonları olarak yapılandırılır, ikincisi 3 (c) (7) muafiyetine referanstır. Hem 3C1 hem de 3C7 fonları, 1940 Yatırım Şirketi Kanunu kapsamındaki SEC kayıt şartlarından muaftır, ancak muafiyetin niteliği biraz farklıdır. 3C1 muafiyeti, 100 akredite yatırımcıyı geçmemeye bağlı iken, 3C7 fonu toplam 2.000 veya daha az nitelikli alıcıya sahip olmalıdır. Nitelikli alıcılar, 5 milyon dolardan fazla varlık içeren daha yüksek bir çubuğu temizlemelidir, bu nedenle 3C7 fonunun bu kişi veya kuruluşların daha fazla yatırımcı olarak katılmasına izin verilir.
3C1 Uyumluluğundaki Zorluklar
Her ne kadar 100 akredite yatırımcı dikkat etmesi kolay bir sınır gibi görünse de, bu fon uyumluluğunda zor bir alan olabilir. Özel fonlar genellikle istemsiz hisse transferleri durumunda korunur, örneğin, büyük bir yatırımcının ölümü, hissedarların aile üyeleri arasında bölünmesine neden olur. Bununla birlikte, istihdam teşviki olarak verilen paylarla sorun yaşamaktadırlar. Yöneticiler, yöneticiler ve ortaklar dahil olmak üzere bilgili çalışanlar, fonun saygısına sayılmaz. Ancak, çalışan onunla payları taşımaktan ayrılırsa, 100 yatırımcı limitine sayılır. Yatırım şirketi muafiyeti ve 3C1 statüsüne çok fazla önem verildiğinden, özel fonlar, uygun olduklarından emin olmak için büyük çaba sarf etmektedir.
