Birçok insan için opsiyon ticareti garip ve gizemli bir yatırım uygulamasıdır. Neyse ki, konuyla ilgili seçenekleri belirsizleştiren ve tüccarların onlardan faydalanmasına yardımcı olan çok sayıda eğitim kitabı var. İşte en önemli beş başlık:
"Stratejik Yatırım Olarak Seçenek", Lawrence McMillan
Seçenek ticareti İncil'i yaygın olarak kabul edilen Lawrence McMillan'ın 1980 klasiği “Stratejik Yatırım Olarak Seçenekler”, yatırımcılara riski en aza indirgemek ve kâr potansiyelini en üst düzeye çıkarmak için tasarlanmış pratik opsiyon ticareti stratejileri sunar. 1.000'den fazla sayfası, en iyi şekilde çalıştıkları belirli seçenekler stratejileri ve piyasa koşulları hakkında bilgi içerir. Kitap, opsiyonları bir riskten korunma olarak kullanmaya derinlemesine dalıyor ve vergi yasalarının opsiyon ticareti karları veya zararları için nasıl uygulandığını açıklıyor. McMillan ayrıca işlem endeksi seçenekleri, vadeli işlem seçenekleri ve piyasadaki oynaklığın ölçülmesi hakkında ayrıntılı tavsiyeler de sunmaktadır.
Önemli Çıkarımlar
- Birçoğu için, opsiyon ticareti garip ve gizemli bir yatırım uygulamasıdır. Aşağıdaki dört kitap, yatırımcıların opsiyonları karlı bir şekilde takas etme yollarını öğretmektedir:
- Sheldon Natenberg'in "Opsiyon Oynaklığı ve Fiyatlandırması", Futures ve Opsiyon Piyasalarının Temelleri, "John Hull" Ticaret Seçenekleri Yunanlılar: Zaman, Oynaklık ve Diğer Fiyatlandırma Faktörleri Kârları Nasıl Artırıyor, "Dan Passarelli tarafından" Option Trader'ın Hedge Fonu, "Mark Sebastian ve Dennis Chen
"Seçenek Oynaklığı ve Fiyatlandırması", Sheldon Natenberg
Piyasa oynaklığının opsiyon fiyatlaması ile nasıl bir ilişki içinde olduğunu anlamak, yatırımcıların opsiyon piyasasında gerçeğe uygun değerleri değerlendirmelerine yardımcı olmanın anahtarıdır. Sheldon Natenberg'in “Opsiyon Oynaklığı ve Fiyatlandırması”, çeşitli piyasa koşullarında tarihi karlılık gösteren belirli ticaret stratejileri örnekleri ile birlikte teorik opsiyon fiyatlama modellerinin net bir açıklamasını sunar. Natenberg'in takip etmesi kolay açıklamalar, okuyucuların risk yönetimi, seçeneklerin temel varlıklarıyla ilişkisi, oynaklık ve opsiyon fiyatlaması gibi işlem seçeneklerinde yer alan temel kavramları anlamalarına yardımcı olur.
"Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasalarının Temelleri", John Hull
Opsiyon ticareti, emtia futures piyasalarını düzenli olarak ticaret yapan tüccarlar tarafından özellikle popülerdir. John Hull'un “Opsiyonlar, Vadeli İşlemler ve Diğer Türev Ürünler” adlı kitabına eşlik eden bir metin olarak kabul edilen “Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasalarının Temelleri”, vadeli işlem ve opsiyon alım-satım piyasaları hakkında net bir anlayış sunmaktadır. Türev araçlar, vadeli işlemler ve risk yönetimi konusunda yaygın bir otorite olarak kabul edilen Hull, en iyi bilinen yatırım bankacılığı firmalarının çoğuna danışmanlık yapmıştır. Sonuç olarak, kitabında takaslar ve diğer türev araçlar, işlem faizleri vadeli işlemleri ve opsiyonların zaman değerini tahmin etme stratejileri hakkında işlem yapılabilir bilgiler yer almaktadır.
"Ticaret Seçenekleri Yunanlılar: Zaman, Oynaklık ve Diğer Fiyatlandırma Faktörleri Kârları Nasıl Artırıyor?" Yazan Dan Passarelli
Opsiyon ticaretinde gerçekten ustalaşmak için, aşağıdaki Yunan terimlerine atıfta bulunan “Yunanlılar” hakkında sağlam bir anlayış geliştirilmelidir:
- Delta - altta yatan varlık fiyat hareketine ilişkin opsiyon fiyat hareketi Teta - seçeneklerin zaman değeri Vega - volatilite ile ilişkili opsiyon fiyat değişiklikleri Rho - genellikle risksiz faiz oranındaki değişikliklerden kaynaklanan opsiyon fiyat hareketleri ABD Hazine bonosu getirisi
Passarelli'nin kitabı, bu faktörlerin her birinin opsiyon değerleri üzerindeki etkisini açıklıyor ve “Yunanlıların” herhangi birindeki veya tamamındaki değişikliklerden kar elde etmek isteyen çeşitli opsiyon ticaret stratejileri sunuyor.
Mark Sebastian ve Dennis Chen tarafından yazılan “Option Trader's Hedge Fund”
Opsiyon ticaret koçu Mark Sebastian ve riskten korunma fonu yöneticisi Dennis Chen tarafından ortaklaşa yazılan “Option Trader's Hedge Fund”, opsiyon yatırımcılarına sürekli olarak karlı kazançlar elde etmelerine yardımcı olabilecek bir iş modeli sunuyor. 2012 kitabı, satış veya yazma seçeneklerinden sabit bir gelir elde etmek üzere tasarlanmış kısa opsiyon yatırım portföyü oluşturmak için adım adım bir primer sağlar.