Geçtiğimiz yıl piyasada baskın bir durum olan uzun süreli düşük oynaklık dönemi, yatırımcıların yakınlaşmakta veya zaten şikayetçi olduklarının ortak bir işaretidir. Geniş pazarın sermayesi ile dikkatsiz hale geldiğinde, savunmaya dönüşmenin genellikle stratejik bir karar olduğunu söylemeye gerek yok. Korku endeksi olarak da bilinen volatilite endeksini izlemek için kullanılan borsa yatırım fonlarının (ETF'ler) popülaritesinin artmasıyla birlikte, yükselen veya düşen volatilite seviyelerinden korunmak veya bahis oynamak artık mümkün., oynaklığın artması için kullanılabilecek çeşitli grafiklere bakmakta ve aktif yatırımcıların önümüzdeki haftalarda kendilerini nasıl konumlandıracaklarını belirlemeye çalışıyoruz.
iPath S&P 500 VIX Kısa Vadeli Vadeli İşlemler ETN (VXX)
Perakende ve profesyonel yatırımcılar tarafından oynaklığa maruz kalmak için kullanılan en popüler borsada işlem gören ürünlerden biri iPath S&P 500 VIX Kısa Vadeli Vadeli İşlemler ETN'dir. VXX ETN, bir dizi çok özel koşulun yerine getirilmesi durumunda yaklaşık 265 milyon dolar kar elde etmeye yönelik devasa ticaret nedeniyle son aylarda medyada çok tartışılan bir konu olmuştur. (Daha fazla ayrıntı için, bkz: VIX Bet'ten Tüccarlar 'Şok' $ 265M Ödeyebilir .)
Aşağıdaki tabloya bakarak, ETN'nin tanımlanmış bir düşüş trendi içinde işlem gördüğünü görebilirsiniz. Bununla birlikte, hacimdeki son artış, trend çizgisinin üzerindeki kırılma ile birlikte, hikayenin değiştiğini ve daha yüksek dalgalanma seviyelerinin gelebileceğini gösteriyor. Artan oynaklık, piyasaların bir dönüm noktasına yaklaştığını ve uzun vadeli destek seviyelerine doğru bir geri çekilmeye gidebileceğini göstermek için de kullanılabilir. (İlgili okumalar için şu konulara bakın : İzleme Oynaklığı: VIX'in Nasıl Hesaplandığı .)
ProShares Ultra VIX Kısa Vadeli Vadeli İşlemler ETF (UVXY)
Bir ticarete ikna olmuş ve kaldıraç gücünü kullanarak kâr potansiyelini en üst düzeye çıkarmak isteyen aktif yatırımcılar için dikkate alınması gereken potansiyel bir ürün Proshares Ultra VIX Kısa Vadeli Vadeli İşlemler ETF'dir. Bu fon, S&P 500 VIX Kısa Vadeli Vadeli İşlemler Endeksi'nin günlük performansının iki katı (2x) ile eşleşecek şekilde tasarlanmıştır. Grafiğe baktığınızda, desenin neredeyse aynı göründüğünü, ancak çubukların göreceli performansının VXX'te gösterilenin iki katı olduğunu göreceksiniz. Fiyatın sürekli olarak artmasını engelleyen 50 günlük hareketli ortalamanın son zamanlardaki kapanışı, birçoğunun önemli bir hamleyi daha yüksek tetiklemek için beklediğinin sinyali olabilir. (Daha fazla okuma için bkz . Oynaklık Endeksi: Piyasa Duyarlılığını Okuma .)
VelocityShares Günlük Ters VIX Kısa Vadeli ETN (XIV)
Koparma eğiliminin tersine döndüğüne işaret ettiğinden emin olmayan aktif tüccarlar VelocityShares Günlük Ters VIX Kısa Vadeli ETN'yi araştırmak isteyebilirler. Piyasalar son zamanlardaki zayıflığı ortadan kaldırır ve daha yüksek bir trend izlemeye devam ederse, belirlenen destek seviyelerinin yakınında satın almak ilginç bir giriş noktası sağlayabilir. (Daha fazla bilgi için VIX ile Pazar Yönünü Belirleme konusuna bakın .)
Alt çizgi
Oynaklığa dayalı fonlar, çoğu perakende yatırımcının sahip olmayı düşünmediği bir varlık sınıfıdır. Bununla birlikte, yukarıda gösterilen grafikler göz önüne alındığında, VXX gibi temel grafiklerde son zamanlarda meydana gelen hacim artışının ve eğilim çizgisinin üzerine çıkmasının, daha fazla oynaklığın erken uyarı işareti olabileceğini düşünüyorum. En azından, grafikler aşırı kilolu bir hisse senedi portföyünü korumanın bir nedeni olabilir. (Daha fazla bilgi için, bkz . VIX: Kar ve Riskten Korunma için 'Belirsizlik Endeksini' Kullanma .)