Uluslararası yatırım, portföylerinin çeşitliliğini ve toplam getirisini artırmak isteyen yatırımcılara verilen tavsiyedir. Çeşitlendirme faydaları, portföyün genel riskini azaltmaya hizmet eden uluslararası piyasaların düşük korelasyon varlıklarının eklenmesiyle elde edilir. Ancak, uluslararası yatırım yapmanın faydaları geniş çapta kabul gören teoriler olsa da, birçok yatırımcı yurtdışına yatırım yapmakta tereddüt etmektedir.
, bunun neden böyle olabileceğini tartışacağız ve daha bilinçli bir karar verebilmeleri için yatırımcılar için temel endişeleri vurgulamaya yardımcı olacağız.
Bunlar uluslararası yatırımcıların karşılaştığı en büyük üç risktir:
1. Daha Yüksek İşlem Maliyetleri
Muhtemelen uluslararası pazarlara yatırım yapmanın önündeki en büyük engel işlem maliyetleridir. Nispeten küreselleşmiş ve bağlantılı bir dünyada yaşıyor olsak da, işlem maliyetleri yatırım yaptığınız dış pazara bağlı olarak büyük ölçüde değişebilir. Uluslararası komisyonlarda aracılık komisyonları neredeyse her zaman iç piyasa fiyatlarından daha yüksektir.
Buna ek olarak, daha yüksek aracılık komisyonlarının üstünde, yerel pazara özgü olan ve pul vergileri, vergiler, vergiler, takas ücretleri ve döviz ücretleri de dahil olmak üzere, genellikle üst üste yığılan ek ücretler vardır.
Örnek olarak, ABD'li bir yatırımcı tarafından Hong Kong'da tek bir hisse alımının ticaret başına nasıl görünebileceğinin genel bir dökümü:
Ücret Türü | ücret |
Aracılık Komisyonu | HK 299 $ |
Pul vergisi | % 0.1 |
Ticaret Ücretleri | % 0.005 |
İşlem Hacmi | % 0.003 |
TOPLAM | HK $ 299 + 0.108% |
Ayrıca, bir fon yöneticisi veya profesyonel yönetici aracılığıyla yatırım yapıyorsanız, daha yüksek bir ücret yapısı göreceksiniz. Yöneticinin iyi getiri sağlayabileceği noktaya kadar dış bir pazar hakkında bilgi sahibi olmak için süreç, araştırma ve analiz için önemli miktarda zaman ve para harcamayı içerir.
Bu maliyetler genellikle piyasayı bilen analistlerin ve araştırmacıların işe alınmasını, yabancı finansal tabloların muhasebe uzmanlığını, veri toplanmasını ve diğer idari hizmetleri içerir. Yatırımcılar için bu ücretler genellikle yönetim gideri oranında ortaya çıkar.
Yabancı hisse senedi satın alma işlem maliyetlerini en aza indirmenin bir yolu Amerikan depo makbuzlarının (ADR) kullanılmasıdır. ADR'ler yerel ABD borsalarında işlem görür ve tipik olarak ABD borsalarında listelenen diğer hisse senetleriyle aynı işlem maliyetleriyle satın alınabilir. Bununla birlikte, ADR'lerin ABD doları cinsinden olmasına rağmen, yine de değerini önemli ölçüde etkileyebilecek döviz kurlarındaki dalgalanmalara maruz kaldıklarına dikkat edilmelidir. USD'ye göre değer kaybeden bir döviz, ADR'nin değerinin düşmesine neden olacağından, ADR'lerde bir miktar tedbir alınmalıdır.
(Daha fazla bilgi için, Mevduat Makbuzlarına Giriş bölümüne bakınız. )
2. Para Birimi Oynaklığı
Bireysel yatırımcılar için bir sonraki endişe konusu para oynaklığıdır. Doğrudan yabancı bir pazara yatırım yaparken (ADR'ler aracılığıyla değil), yabancı hisse senedini satın almak için yerel para biriminizi (ABD yatırımcıları için ABD doları) cari döviz kuruna çevirmeniz gerekir. Daha sonra yabancı hisse senedini bir yıl boyunca elinde tutar ve satarsanız, bir yıl sonra yabancı para birimini geçerli kur üzerinden USD'ye dönüştürmeniz gerekir. Birçok yatırımcıyı korkutacak gelecekteki döviz kurunun ne olacağı belirsizliğidir. Ayrıca, yabancı hisse senedi getirilerinizin önemli bir kısmı para biriminin getirilerinden etkileneceğinden, uluslararası yatırım yapan yatırımcılar bu riski ortadan kaldırmaya çalışmalıdır.
Herhangi bir finans uzmanının size söyleyeceği gibi, bu para birimi riskini azaltmanın çözümü, para biriminize maruz kalmanızı önlemektir. Bununla birlikte, pek çok perakende yatırımcı, kur riskinin nasıl korunacağını veya hangi ürünlerin kullanılacağını bilmemektedir. Bu riski korumak için kullanılabilecek para birimi vadeli işlemleri, opsiyonlar ve vadeli işlemler gibi araçlar vardır, ancak bu araçlar genellikle normal bir yatırımcı için çok karmaşıktır. Alternatif olarak, ortalama yatırımcı için daha "kullanıcı dostu" olabilen kur riskini korumak için bir araç ETF para birimidir. Bu, iyi likidite, erişilebilirlik ve göreli basitliklerinden kaynaklanmaktadır.
(Bir para birimi ETF'si ile riskten korunma mekaniğini öğrenmek istiyorsanız, Para Birimi ETF'leri ile Kur Riskine Karşı Korunma bölümüne bakınız. )
3. Likidite Riskleri
Dış piyasalarda, özellikle gelişmekte olan piyasalarda bulunan bir diğer risk de likidite riskidir. Likidite riski, bir satış emri girildikten sonra stokunuzu yeterince hızlı satamama riskidir. Kur riski ile ilgili önceki tartışmada, kur risklerinin nasıl ortadan kaldırılabileceğini anlattık, ancak ortalama bir yatırımcının kendilerini likidite riskinden korumasının bir yolu yoktur. Bu nedenle, yatırımcılar pozisyonlarını kapatmak istedikleri zaman likit olmayan veya olabilen yabancı yatırımlara özellikle dikkat etmelidir.
Ayrıca, satın almadan önce bir varlığın likiditesini değerlendirmek için bazı yaygın yollar vardır. Yöntemlerden biri, varlığın zaman içinde alış-satış yayılımını gözlemlemektir. Likit olmayan varlıklar, diğer varlıklara göre daha geniş bir alış-satış spreadine sahip olacaktır. Daha dar spreadler ve yüksek hacim tipik olarak daha yüksek likiditeye işaret eder. Tamamen, bu temel önlemler bir varlığın likiditesinin bir resmini oluşturmanıza yardımcı olabilir.
Sonuç olarak
Uluslararası hisse senetlerine yatırım yapmak genellikle portföyünüzü çeşitlendirmenin ve potansiyel olarak daha yüksek getiri elde etmenin harika bir yoludur. Ancak, ortalama bir yatırımcı için, uluslararası pazarlarda gezinmek, zorluklarla dolu zor bir görev olabilir. Bir yatırımcı, uluslararası piyasalarda karşılaşılan bazı temel riskleri ve engelleri anlayarak, bu riskleri en aza indirgemek için kendilerini konumlandırabilir.
Son olarak, yatırımcılar yurtdışına yatırım yaparken sadece bu üç riskten daha fazlasıyla karşı karşıyadır, ancak bu kilit noktaları bilmek sizi güçlü bir temelde başlatacaktır.
(Ek okuma için Going International'a da göz atın . )
Yatırım Hesaplarını Karşılaştır × Bu tabloda yer alan teklifler, Investopedia'nın tazminat aldığı ortaklıklardan alınmıştır. Sağlayıcı Adı Açıklamaİlgili Makaleler
Yatırım Temelleri
Döviz Kuru Riskinden Kaçının
Uluslararası Pazarlar
Sınırlarınızın Ötesine Yatırım Yapmak
Forex Ticaret Stratejisi ve Eğitimi
Bu Yeni Başlayanlar için Forex Ticareti ile Döviz Ticareti Hakkında Bilgi Edinin
Uluslararası Pazarlar
Yabancı Hisse Senetlerine Yatırım Yapmanın 6 Yolu
ekonomi bilimi
Döviz Kurlarındaki Dalgalanmalar: Ekonomiyi Nasıl Etkiler?
Komisyoncu