Yatırımcılar için çeşitli karlı ve popüler ara tahvil borsa yatırım fonları (ETF'ler) mevcuttur. Bunların arasında iShares 7-10 Yıllık Hazine Bonosu ETF, Orta Vadeli Tahvil ETF, Orta Vadeli Kurumsal Tahvil Endeksi Fonu ve iShares Orta Vadeli Kredi Bonosu ETF'si bulunmaktadır.
Ara vadeli tahvil, vade tarihi veya anapara geri ödemesinin yapılması gereken bir tarih olan sabit getirili bir teminattır. Genel olarak, bir ara vadeli tahvilin tipik olarak üç ila 10 yıl içinde gerçekleşmesi planlanan bir vade tarihi olacaktır. Ara vadeli bir bağ için kesin parametreler taşla yazılmaz ve tanımlanması biraz zor olabilir. Bazı uzmanlar, bu ara vadeli tahvillerin vadesinin 15 yıl kadar sürebileceğini belirtmiştir. Kesin olarak belirlenmemesine rağmen, zamanın uzunluğu önemlidir, çünkü tahvilin bononun nominal değerinin yatırımcıya ödemesini tamamen geri kazandırdığı noktadır. Bono süresi boyunca yatırımcılar vade tarihine kadar faiz kazanırlar.
Tahviller, sabit getirili yatırımcıların portföyleri için yapılan yatırımlardır. Finansal danışmanlık şirketi Aon Hewitt, genellikle ETF'ler şeklinde olan ara vadeli tahvillerin 401 (k) 'da ortak yatırım öğeleri olduğunu belirtmektedir. Piyasa koşulları normal olduğunda ve getiri eğrisi pozitif olduğunda, ara vadeli tahviller genellikle kısa vadeli tahvillerden daha yüksek getiri sağlar. Orta vadeli tahvil ETF, çeşitli hükümetler ve şirketler tarafından ihraç edilen tahvillere yatırım yapmak için etkili bir yaklaşım sağlar.
iShares 7-10 Yıllık Hazine Bonosu ETF
BlackRock tarafından 2002 yılında yayınlanan iShares 7-10 Yıllık Hazine Bonosu ETF (NYSEARCA: IEF), Barclays ABD 7-10 Yıllık Hazine Bonosu Endeksi'ni takip ediyor. Bu temel endeks piyasa ağırlıklı olup ABD Hazinesi tarafından ihraç edilen borçlardan oluşmaktadır. Bu fonun sepetindeki bir noktaya hak kazanmak için, her tahvilde kalan toplam vade toplamı en az yedi, ancak 10'dan fazla olmamalıdır. Tüm kupon şeridi Hazineleri hariç tutulmuştur.
Bu fonun ağırlıklı ortalama vadesi 8, 5 yıldır. IEF'nin ortalama vadesi daha uzun olduğu için ABD Orta Hazine segmentinde daha uzun süreli bir oynama süresi vardır. Bu fonun varlıklarının% 90'ından fazlası cari tarihten yedi ila 10 yıl sonra sona eren Hazine senetleri biçimindedir. Bu fonun vade sonuna kadar getirisi sabit gelir segmentindeki en yükseklerden biridir. Bununla birlikte, bu daha yüksek verim, oranlardaki değişikliklere, özellikle verim eğrisinin daha uzun ucundaki oranlara çok daha büyük bir duyarlılık getirir. Bu nedenle, IEF daha yüksek oran dalgalanma riski ile rahat yatırımcılara en uygunudur. IEF, ticaretin en kolay ara tahvil ETF'lerinden biridir ve portföyün konsantre ve dar odağı nedeniyle yatırımcılar arasında büyük bir iyilik sahibidir.
Bu fonun gider oranı yaklaşık% 0.15'tir. Vadeye kadar olan cari getiri% 2.11'dir. Bu fonun beş yıllık yıllık getirisi yaklaşık% 3, 9'dur. IEF'in yönetim altındaki toplam aktifleri 8 milyar dolardan fazla. Morningstar, IEF'ye getiri için ortalama puan ve risk için ortalamanın altında bir puan verir. Şu anda, bu fonun varlıklarının tamamı ABD Hazine bonolarından oluşmaktadır.
Orta Vadeli Tahvil ETF
2007 yılında Vanguard tarafından ihraç edilen Orta Vadeli Tahvil ETF (NYSEARCA: BIV), Barclays ABD 5-10 Yıllık Devlet / Kredi Şamandıra Düzeltme Endeksi'ni izliyor. Bu temelde endeks piyasa ağırlıklı olup, vade tarihleri en az beş yıl olan, ancak bu tarihten itibaren 10 yıldan fazla olmayan, yatırım amaçlı sabit getirili tüm tahvillerden oluşmaktadır. BIV'in ara hükümet ve kredi segmentinde sadece bir rakibi var. Rakiplerinden iShares Orta Düzey Hükümet / Kredi Bonosu ETF'den (GVI) çok daha büyük ve çok daha likittir. Ayrıca çok daha düşük ücretlere sahiptir.
BIV kendisini GVI'dan iki şekilde ayırır. Birincisi, BIV 40 milyon dolardan fazla, günlük işlem hacmi önemli ölçüde daha büyük. İkincisi, bu fonun ara olgunluğu nasıl tanımladığı konusunda biraz farklı bir bakış açısı vardır. Bu fon için, asgari beş yıl vadeli ara kova için tahviller dikkate alınır. Bu, en geleneksel bir veya üç yıllık minimumdan farklıdır. Böylece, BIV daha uzun bir ortalama vadeye ve dolayısıyla daha uzun bir etkili süreye sahiptir. Daha uzun vadeli bir portföye sahip olmak, fon için artan faiz oranı riski ve vadeye yakın vadede yaklaşık% 2, 7'lik getiri ile sonuçlanmaktadır.
Bu fonun yönetimi altındaki varlıklarda toplam 7, 4 milyar dolardan fazla var. Bu fonun gider oranı% 0, 1 ile düşüktür. Fonun beş yıllık yıllık getirisi yaklaşık% 4.3'tür. Morningstar, BIV'e yüksek risk derecesi verir, ancak fona getiri performansı üzerinde ortalamanın üzerinde bir derece verir. Bu ETF'nin en büyük kısmı ABD Hazine bonolarından oluşmaktadır.
Orta Vadeli Kurumsal Tahvil Endeksi Fonu
Vanguard tarafından 2009 yılında yayınlanan Orta Vadeli Kurumsal Tahvil Endeksi Fonu (NYSEARCA: VCIT), Barclays ABD 5-10 Yıllık Kurumsal Tahvil Endeksi'ni takip etmektedir. Fonun ana endeksi piyasa ağırlıklı olup, sırasıyla minimum ve maksimum vadeleri beş ve 10 yıl olan yatırım yapılabilir sabit oranlı kurumsal tahvillerden oluşmaktadır. VCIT, ara menkul kıymet tahvillerini cari tarihten beş ila 10 yıl içinde vade tarihine sahip menkul kıymetler olarak tanımlar. Bu nedenle, fonun sabit getirili kurumsal yatırım segmentindeki diğer orta vadeli ETF'lerin çoğundan önemli ölçüde daha uzun ağırlıklı ortalama vadesi vardır.
Bu fon aynı zamanda bu diğer fonların çoğundan daha uzun etkili süreye sahiptir. Bununla birlikte, aynı fonlar arasında en yükseklerden biri olan vade verimine sahiptir. Sektör kapsamı açısından, VCIT özellikle piyasaya benzer; sanayi sektörü varlık tahsisinin% 60'ından fazlasını elinde bulundurmaktadır. Segmentte, bu fon en düşük gider oranlarından birine sahiptir ve en likittir. Bu nedenle, VCIT, beş ila 10 yıllık vade cebi ile yatırım düzeyinde kurumsal tahvil alanına dengeli bir maruziyet arayan yatırımcılar için çok uygundur.
Bu fonun yönetim altındaki varlıkları toplam 6 milyar dolardan fazla. % 0.12 ile inanılmaz düşük bir gider oranına sahiptir. Vadeye kadar olan cari getiri% 3.65'tir. Bu fonun beş yıllık yıllık getirisi yaklaşık% 4.9'dur. Morningstar, VCIT'e ortalamanın üzerinde bir risk derecesi verir, ancak fona bir getiri performansı için ortalamanın üzerinde bir derece verir. Bu fon için en iyi holdingler arasında JPMorgan Chase & Company, Bank of America Corporation ve Verizon Communications bulunmaktadır.