Bir tahvilin defter değeri, tahvilin nominal değeri artı itfa edilmemiş primler veya eksi itfa edilmiş iskontolar arasındaki net tutarı ifade eder. Defter değerine ayrıca bononun defter değeri veya defter değeri de denir.
Faiz oranları sürekli dalgalandığı için tahviller nadiren nominal değerlerinde satılmaktadır. Bunun yerine, cari faiz oranları ile tahvilin yapıldığı tarihte tahvil için belirtilen faiz oranı arasındaki farka bağlı olarak, prim veya nominal değere indirgenerek satılırlar. Primler ve indirimler tahvilin ömrü boyunca itfa edilmektedir, bu nedenle defter değeri vade sonunda nominal değere eşittir.
Önemli Çıkarımlar
- Bir tahvilin defter değeri, tahvilin yüzü arasındaki net tutarı, itfa edilmiş iskontoları veya artı itfa edilmemiş primleri ifade eder. değerler. Bunun yerine, cari faiz oranları ile tahvilin yapıldığı tarihte tahvil için belirtilen faiz oranı arasındaki farka bağlı olarak, nominal değere indirgenmiş veya indirimle satılırlar. Defter değerinin hesaplanabilmesi için önce tahvilin nominal değerini, faiz oranını ve vade tarihini belirlemesi gerekir.
Taşıma Değerinin Hesaplanması
Defter değerinin hesaplanmasındaki ilk adım tahvilin şartlarının belirlenmesini gerektirir. Aşağıdaki üç bağ özelliği izole edilmelidir:
- Tahvilin nominal değeri Tahvilin faiz oranı Tahvilin vadeye kalan süresi
Bu değerlerde kilitlendikten sonra, tahvilin nominal değerde, primde veya indirimle satılıp satılmadığı belirlenmelidir. Mevcut piyasa faizlerine eşit faiz oranlı bir tahvil par. Bir tahvilin faiz oranı cari piyasa oranlarının üzerindeyse, tahvil prim olarak satılır. Tahvilin faiz oranı mevcut piyasa oranından düşükse, iskontolu satılır. Bononun ihraçından bu yana geçen süre de belirlenmelidir, zira tahvil ömrü boyunca herhangi bir prim veya indirim itfa edilmelidir.
Defter değerinin doğru bir şekilde hesaplanması için primin veya indirimin ne kadarının amortismana tabi tutulduğunu bilmek esastır. Tipik olarak, itfa payı doğrusaldır; raporlanan her dönem için aynı tutar itfa edilir.
Bahsedilen bilgileri topladıktan sonra tahvilin defter değerinin hesaplanması, toplama veya çıkarma işleminin basit bir aritmetik aşamasını içerir. Tahvilin iskonto veya priminin itfa edilmemiş kısmı, defter değerine ulaşmak için tahvilin nominal değerinden çıkarılır veya eklenir.