Marjla satın almak, cüzdanınızda olduğundan daha fazla harcama yapmanıza izin verdiği için kredi kartıyla alışveriş yapmak gibidir. Marjla satın almak sadece tecrübeli yatırımcılar ve tüccarlar tarafından değil, hatta çaylaklar tarafından uygulanan eski bir tekniktir. Birden fazla para kullanarak menkul kıymet satın alabilme ihtimali birçok yatırımcıyı yeni ürünler denemeye teşvik eder. Ancak unutmayın, finansal araç ne kadar riskli olursa, marj alımını tercih ettiğinizde risk o kadar yüksek olur. Borsa yatırım fonlarının (ETF'ler) marjdan nasıl satın alınabileceğine ve nereden izleneceğine bakalım! ("Marjin Ticareti" dersimize bakın.)
Tipik olarak, ETF'ler seçilen bir endeksin veya karşılaştırmanın performansını yansıtmayı amaçlar (örneğin S&P 500, Dow Jones, vb.). ETF'lerin borsalara yatırım yapmanın daha az riskli ve düşük maliyetli bir yolu olduğu düşünülmektedir. Ancak ETF'lerin bazı varyasyonları (geleneksel olmayan ETF'ler olarak bilinir) geleneksel ETF'lerden daha karmaşık ve risklidir. Geleneksel olmayan ETF'ler sıradan ETF'ler gibi listelenmiş ve alınıp satılmış olsa da, birkaç farklı özellik birincisini ikincisinden ayırır.
Geleneksel ETF'ler
Bu ETF'lerin amacı, piyasa endeksini geçmemek, ancak onunla eşleşmektir. Bu ETF'ler, bir endeksin veya karşılaştırmalı değerlendirmenin hareketini 1: 1 bazında çoğaltmaya çalışır. Bu tür ETF'ler FINRA tarafından geleneksel fonlar olarak sınıflandırılır ve normal hisse senedi varlıklarıyla aynı marj gereksinimlerine sahiptir. Bu gibi durumlarda, ilk marj gereksinimi satın alma fiyatının% 50'sidir, bakım marjı olarak% 25 gereklidir.
Geleneksel Olmayan ETF'ler
- Kaldıraçlı ETF'ler
Kaldıraçlı ETF'ler, bir endeksin günlük hareketlerini iki ila üç kat arttırır, böylece endeksin getirilerini, riskini ve oynaklığını artırır. Bu fonlar günlük hedeflerine ulaşabilmek için türevleri (özellikle vadeli işlemler ve swaplar) kullanır. Kaldıraçlı ETF'ler için FINRA'nın bakım gereksinimi, kaldıraç miktarıyla% 25 ile çarpılır (ETF değerinin% 100'ünü geçmemelidir). Dolayısıyla, 2: 1 oranında kullanılan bir ETF için bakım gereksinimi% 50 (% 25 x 2) ve 3: 1 kaldıraçlı ETF için% 75 (% 25 x 3) olacaktır. Günlük ticaret durumunda, bir hesap için günlük ticaret satın alma gücü 2: 1- ve 3: 1 kaldıraçlı ETF'ler için sırasıyla yarı yarıya ve üçte bir oranında azaltılacaktır.
- Ters ETF'ler
Adından da anlaşılacağı gibi, ters ETF'ler temeldeki endeks hareketinin tersini vermek üzere tasarlanmıştır. Hedeflenen endeks düştüğünde, bu ETF'ler yükselir ve dolayısıyla ayı piyasalarında hayatta kalmak için bir tekniktir. Bu tür fonlarda "ayı", "ters" veya "kısa" gibi kelimelerin kullanımı bulunur. Bu fonlarda bakım marjı gereksinimi% 30'dur. Yatırımcı, bu fonlardaki özkaynakları bu notun altına düşerse ek fonlar için marj çağrısı alır.
- Kaldıraçlı Ters ETF'ler
Bunlar, "kaldıraçlı" ve "ters" ETF'leri harmanlar ve endeks hareketini iki ya da üç kez, fakat zıt yönde büyütürler. Dolayısıyla, altta yatan hedef endeks% 1, 5 oranında hareket ederse, 2: 1 kaldıraçlı bir ters ETF% 3 artmalıdır. Bu gibi durumlarda, bakım marjı gereksinimi kaldıraç seviyesiyle% 30 çarpılır. Böylece 2: 1- ve 3: 1 kaldıraçlı ters ETF'lerin bakım marjı gereksinimi sırasıyla% 60 ve% 90 olacaktır.
Marj Alış mı?
- Geleneksel ETF'leri marjdan satın almak makul bir bahis. Ancak, geleneksel olmayan ETF'lere gelince, kâr elde edebilmek için işleyişleri çok açık olmalıdır. Geleneksel olmayan ETF'ler günlük hedeflerini (2: 1 veya 3: 1) karşılamayı başarırlar, ancak günlük olarak "yeniden dengelendikleri" için uzun vadeli sonuçlar çarpık olabilir. Diyelim ki XY endeksinin üç katına çıkmayı hedefleyen 3: 1 kaldıraçlı bir ETF aldınız. Kıyaslama endeksi 10.000 iken ETF'nin bir hissesini satın almak için 100 $ ödersiniz. XY endeksi ertesi gün% 10 oranında artarak 11.000'e çıkarsa, kaldıraçlı ETF% 30 artarak 130 $ 'a yükselir. Şimdi, endeks ertesi gün 11.000'den 10.000'e düşerse, % 9.09'luk bir düşüş var. Elde ettiğiniz kaldıraçlı ETF üç katına, yani% 27, 27 azalır. Şimdi, endeks başlangıç noktasına dönmesine rağmen, 130 $ 'dan% 27.27'lik bir düşüş sizi 94.55 $ değerinde bir ETF payı ile bırakacak, yani ETF payı% 5.45 oranında düşecek. Geleneksel olmayan ETF'lerin sürekli izlenmesi gerekir ve çoklu ticaret seanslarına katılmak kazançlarınızı önemli ölçüde azaltabileceğinden, kesinlikle kısa vadede satın alınmalıdır. Bu hususları göz ardı eden yatırımcılar ya doğru zamanda çıkmakta ya da yanlış zamanda satın almamakta ve bu da kayıplara neden olmaktadır. Kar marjı ticareti faiz ücretleri ve riskleri içerdiğinden, geleneksel olmayan ETF'leri marjdan satın almaktan kaçınılmalıdır.
Geleneksel olmayan ETF'lerle ilgili tüm FINRA yasal bildirimini okumak için buraya tıklayın.
Alt çizgi
ETF'leri marj üzerinden satın alma stratejisinden acemiler kaçınılmalıdır. Marjdan satın alma konusunda deneyimi olanlar için, getirileri artırmak için çalışabilir, ancak geleneksel olmayan ETF'lerle uğraşırken son derece dikkatli olmaları gerekir. Bu ETF'ler, uzun vadeli performansları "günlük" hedeflerinden önemli ölçüde farklı olabileceğinden çok yakından izlenmelidir. Unutmayın, marj satın alması faiz ücretine tabidir ve böylece kârınızı düzeltebilir veya kayıplara katkıda bulunabilir. ETF'ye yatırım yapmadan önce, özellikle marjda yatırım hedeflerini, ücretlerini, giderlerini ve risk profilini anladığınızdan emin olun!
İlave Okumalar: Ülke ETF'lerini satın alma hakkında bilgi için, bkz. "Ülke ETF'lerini Satın Alırken İlk 10 Faktör".)