Sıfır Kupon İpotek Nedir
Sıfır kupon ipoteği, vadeye kadar tüm anapara ve faiz ödemelerini karşılayan uzun vadeli bir ticari ipotektir.
Kredinin yapılandırılması, borç olarak ödenen meblağlara olan faiz borçları anlamına gelen bir tahakkuk notudur. Vade sonunda, borçlu ya borcunu öder ya da cari faiz oranlarında başka bir borç tutar.
AŞAĞI KIRMAK Sıfır Kupon İpotek
Ticari projeler, borç tamamlanmak üzere nakit akışlarının proje tamamlanıncaya kadar mevcut olmayabileceği sıfır kupon ipotek kullanır. Bunun bir örneği, yapı tamamlanana ve etkinliklere ev sahipliği yapana kadar gelirlerin sağlanamayacağı bir spor stadyumu olabilir.
Toplam faiz artı anapara geri ödemesi, yalnızca kredi vadesi geldiğinde borç veren tarafından alındığından, kredi riski konvansiyonel bir krediye göre önemli ölçüde yüksektir. Borç verenler genellikle bu tür bir finansmanı temiz kredi kayıtlarına sahip yerleşik ticari borçlulara sunmaktadır. Borçlu, kredinin ömrü boyunca mülk değerinin takdir edilmesinin krediyi ödemek için yeterli olacağı beklentisiyle, daha küçük nakit akışı olan ticari bir projeyi finanse edebilir.
Sıfır Kupon Mortgage Notlarına Yatırım
Birçok yatırımcı sıfır kupon ipotek ve tahvil gibi. Bunun bir nedeni, belirli emlak piyasalarında bulunabilmeleridir. Ayrıca, sıfır kuponlu tahvillerin senedin nominal değerinden indirimli satılması da caziptir. Yatırımcılara düzenli faiz ödemeleri yapılmayacaktır. Ancak, borçlu faiz tutarını anaparaya ekleyecektir. Bu tutar vade sonunda alacaklılara iade edilir. Faiz, altı ayda bir toplanacak ve birincil değer arttıkça, toplam anapara tutarına geri dönen daha yüksek faiz ödemeleri yaratacaktır.
Gelir, yatırımcılar tarafından düzenli olarak alınmamasına ve düzenli olarak alınmamasına rağmen, gelir vergisi her yıl ödenmelidir. Ancak, yatırım anlaşması yatırımcılara belirli bir getiri ödeme sözü vermezse, vergilendirilebilir cari yıllık gelir olmaz. Başka bir benzer yatırım türü öncelikle Bireysel Emeklilik Hesapları ve cari yıl vergilendirmesinin dikkate alınmadığı diğer işletmeler için gerçekleştirilmektedir.
Tahvil Faiz Oranlarının Hesaplanması
Sıfır kupon ipotek ve tahviller faiz ödememekte, ancak derin bir iskonto işlemiyle satılmaktadır. Bu nedenle, fiyatları kupon tahvil fiyatlandırmasından daha uçucu olma eğilimindedir. Bir tahvilin fiili, gerçek veya etkin faiz oranı, gelecekteki tüm nakit makbuzları bonoyu satın almak için ödenen nakit tutarına indirgeyecek orandır.
Bu faiz oranı aynı zamanda vade, getiri ve piyasa faiz oranı getirisi olarak da bilinir. Tahvil, nominal değere bir indirim ya da prim ile satılır. Bu fiyat tahvilin piyasa değeridir. Tahvilin beyan edilen faiz oranı, geçerli piyasa oranından düşük olduğunda, tahvilin piyasa değeri, ürünün vade tarihindeki nominal değerinden daha düşüktür. Ürün indirimli olarak satılmaktadır.
Tahvilin beyan edilen oranı geçerli piyasa oranından fazlaysa, tahvilin vade sonunda nominal değerinden fazla olduğu bir piyasa değeri olacaktır. Bu durumda, tahvil prim satıyor.