State Street Global Advisors tarafından yönetilen SPDR S&P Biotech ETF (NYSEARCA: XBI) biyoteknoloji sektöründeki varlıklarının çoğuna odaklanıyor. XBI fon yöneticileri, yatırımcılara S&P Toplam Pazar Endeksinin bir alt sanayi bölümü olan S&P Biyoteknoloji Select Industry Index'e benzer bir toplam getiri sağlamayı hedeflemektedir. XBI için kullanılan kriter, biyoteknoloji alanında faaliyet gösteren işletmeler için büyük ABD şirket hisse senetlerinin performansını izliyor.
Pazardaki en eşsiz sektörlerden biri olan biyoteknoloji, yatırımcıların yüksek büyüme fırsatları aradığı bir yer olmuştur. Biyoteknoloji şirketleri tıp, gıda ve yakıt alanında araştırma ve geliştirme yoluyla yaşam kalitesini artırmak için çalışan şirketlerdir. Bu sektördeki ve XBI bünyesinde yer alan şirketler ağırlıklı olarak Radius Health, Inc. (RDUS), ZIOPHARM Oncology Inc. (ZIOP), Novavax, Inc. (NVAX) gibi büyük oyuncularla tıbbi endüstrinin çatısı altında ilaç geliştirmeye odaklanmıştır. ve BioCryst Pharmaceuticals, Inc. (BCRX).
XBI fon yöneticileri, fon varlıklarını dağıtmak için bir örnekleme yaklaşımı kullanmaktadır ve varlıkların önemli bir kısmı en az% 80'i fonun hedef ölçütünde listelenen biyoteknoloji şirketlerine yatırım yapmaktadır. XBI, 30 Haziran 2018 itibarıyla fon içinde bulunan 120 biyoteknoloji şirketi hisseleri arasında eşit bir ağırlıklandırma stratejisi kullanmaktadır.
Özellikleri
XBI, State Street Global Advisors'daki fon yöneticileri tarafından uygulanan pasif bir yönetim yatırım felsefesi kullanmaktadır. Diğer SPDR fonlarında olduğu gibi, XBI oldukça düşük bir ciro oranına sahiptir, bu da yatırımcılara aktarılan toplam harcamaların nispeten düşük tutulmasına yardımcı olur.
Ortalama olarak, biyoteknoloji piyasasındaki borsa yatırım fonlarının (ETF'ler)% 0, 48 ile 0, 95 arasında değişen gider oranları vardır. XBI, düşük ciro ve pasif yönetim nedeniyle% 0, 35'lik brüt gider oranı ile sektör ortalamasının altına düşerek ETF'yi yatırımcılar için karşılaştırılabilir biyoteknoloji odaklı fonlardan daha cazip hale getiriyor.
Diğer ETF'ler gibi, XBI ikincil piyasada bir broker yardımı olsun veya olmasın satın alınabilir ve satılabilir. İşlem ücretleri ve komisyonlar, kullanılan işlem platformuna bağlı olarak değişir.
Uygunluk ve Öneriler
Borsadaki tüm yatırımlar yatırımcılar için risk oluştururken, tek bir sektörde dar bir odağı olan ETF'ler daha çeşitlendirilmiş fonlardan daha oynaktır. XBI, sadece biyoteknoloji endüstrisinde yalnızca 120 ABD şirket hisselerine yatırım yaptığı için, fon yatırımcılar için daha fazla risk taşıyor ve büyük dalgalanma potansiyeline sahip. Biyoteknoloji sektörüne özgü olarak, sektörde faaliyet gösteren şirketler, artan araştırma ve geliştirme maliyetleri, başarısız klinik araştırmalar ve rakip biyoteknoloji firmalarına sürekli tükenme potansiyeli nedeniyle yüksek risk altındadır.
XBI'deki fon yöneticileri, hedef endekse dayalı olarak fon içinde tutulan şirketleri seçmek için bir örnekleme yaklaşımı kullanır. Bu seçim yöntemi, fon yöneticilerinin eşit ağırlıklandırma konusundaki tutumunun yanı sıra yatırımcılar için bazı riskleri de azaltmaktadır. Bununla birlikte, XBI'nin oynaklığı risk metriklerinde 1, 82'lik üç yıllık bir beta ile Russell 2000 Büyüme endeksi, üç yıllık bir alfa -11, 92 ve 0, 63'lük bir Şekil oranı ile görülebilir.
XBI tüm yatırımcılar için uygun değildir, ancak uzun vadeli büyüme ile ilgilenenler için uygun bir holding olabilir. Fon içinde tutulan biyoteknoloji şirketleri, oldukça belirsiz bir sektörde piyasaya açık bir yatırımcı bırakır. Araştırma ve geliştirme maliyetleri başarılı bir yeni ilaç yoluyla kârlı bir geri dönüşe yol açmazsa, biyoteknoloji şirketleri gelecekteki muazzam miktarda geliri kaybetme potansiyeline sahiptir. Bununla birlikte, biyoteknoloji sektörünün SPDR S&P Biotech ETF'de bulunanlar gibi çeşitlendirilmiş özkaynak pozisyonlarına sahip yatırımcılar için kazançlı olduğu kanıtlanmıştır.