Visa Inc. (V) tam olarak nedir? Bir finansal firma mı yoksa bir kredi hizmetleri sağlayıcısı mı? Bir teknoloji şirketine ne dersiniz? Kulağa çılgınca geliyor, değil mi? Yoksa öyle mi?
Bana inanma; Financial Select Sectors SPDR ETF (XLF) 'nin yapısına bakın ve en iyi 25 işletmeyi görün: Visa yok. Evet, Citigroup (C) 'den daha büyük bir piyasa değeri yaklaşık 220 milyar dolar olan bir şirket, ancak finansalların ilk 25'inde değil. Eğer finansal değilse, o zaman nedir? Tabii ki, Visa bir teknoloji şirketidir! Sadece Teknoloji Seçim Sektörü XLK SPDR'ye (XLK) bakın ve işte: ETF'de yüzde 3, 38 ağırlıkta Visa. Bu arada, Mastercard Incorporated (MA) da yüzde 2, 21 ağırlıkla geliyor.
Temelde Farklı
İnanılmaz değil mi? Visa ve Mastercard nasıl teknoloji şirketi olurken, American Express finansal bir şirkettir? Basit bir cevap var: Üç şirket temelde önemli ölçüde farklı. Visa bir elektronik ödeme ağıdır, American Express ise kartlar verir ve kart sahiplerinin borçlarını üstlenir.
Temel olarak, bankalar ve finanslar çoğunlukla faiz oranlarına bağlıdır, çünkü bankalar borç verdiklerinde bir faiz oranı alırlar. Oranlar düşük olduğunda daha az para kazanırlar ve oranlar yükseldiğinde daha fazla para kazanırlar. Şu anda, faiz oranları ve getiri eğrisinin dikliği bir bankanın para kazanma yeteneğine gidiyor. Visa, ağında kaç işlemin gerçekleştiğine bağlı olarak, ağın kullanımı için bir ücret talep eder.
Finanslar, Visa gibi bir şirketin yapmadığı onlarla ilgili varsayılan risklere de sahiptir. Bankalar ve finanslar kart sahiplerinin borçlarını elinde tuttukları için, kart hamilinin bu borçları ödeyip temerrüde düşmemesi riski vardır ve bu da kartı veren kuruluşun zarar görmesine neden olur. Yine Visa gibi bir şirket için bu riskler mevcut değildir. Visa'nın en büyük riski ağının kullanımını azaltmak olacaktır.
Değerleme
YCharts tarafından V PE Oranı (İleri) verileri
Tüm bunlar, yatırımcıların şirkete değer verme şekli nedeniyle önemlidir. Visa, 2018 yılı vadeli K / Z oranı yaklaşık 28 olan bir büyüme stoku olarak fiyatlandırılıyor. Nedenini görebiliyoruz. Analistler, Visa'nın gelirinin 2017'de yaklaşık yüzde 22'lik bir büyüme oranı olan 17.88 milyar dolardan 2019'a kadar 21.81 milyar dolara yükselmesini bekliyor.
YCharts'tan V Gelir (TTM) verileri
Bunu, gelirin sadece yüzde 10'luk en yüksek büyüme oranı olan 32.74 milyar $ 'dan 35.99 milyar $' a çıkması beklenen American Express'in büyümesiyle karşılaştırın.
YCharts'tan AXP Geliri (TTM) verileri
Fark, hisse senetlerinin son on yıldaki performansına yansır.
YCharts'tan V verileri
Visa'nın hisse senedi performansı, bir finansal şirketten çok daha fazla bir teknoloji şirketine benziyor. Piyasa kesinlikle Visa'ya bir teknoloji şirketi gibi değer veriyor ve Facebook Inc. (FB) ve Alphabet Inc. (GOOGL) değerlerine JP Morgan Chase & Co. (JPM), Wells Fargo & Company (WFC) veya American Express.
YCharts tarafından V PE Oranı (İleri) verileri
Tabii ki, Visa'nın web sitesine gidebilirsiniz, burada açıkça global bir ödeme teknolojisi şirketi olduğunu belirtmektedir.