Kuluçka Nedir?
Kuluçka, bir fon şirketinin fonun işletme özelliklerini test etmek için kendi sermayesi veya çalışan sermayesi ile özel olarak tek bir fon veya fon grubu işlettiği bir deneme sürecidir. Kuluçkada test edilen fonlar kuluçka fonları olarak bilinir.
Kuluçka Açıklaması
Kuluçka, hem yatırım fonu şirketleri hem de finansal riskten korunma fonları tarafından potansiyel yeni bir fonun talep ve işletme özelliklerini ölçmek için kullanılan yaygın bir uygulamadır.
Kuluçka Stratejileri
Yatırım şirketleri, tek bir fonu veya bir grup fonu test etmek için bir kuluçka deneme sürecini kullanabilir. Fon şirketi, bir fon başlatma kararını çeşitli hususlara dayandıracaktır. Kuluçkada birden fazla fon olması durumunda, sadece bir yeni fon için fon ve kaynak sağlayabilir.
Kuluçkadaki fonları test etmek, bir şirketin fonu kârsız bulması durumunda uzun vadede paradan tasarruf edebilecek küçük bir yatırım yapmasına izin verir. Kuluçka fonları genellikle bir şirketin çalışanlarına ve aile üyelerine açıktır ve şirket genellikle tohum sermayesine yatırım yapar.
Kuluçka ile İlgili Hususlar
Kuluçkada bir fon başlatmak, şirketin bir test aşamasında izlemesini ve çok sayıda özelliği izlemesini sağlar. Fon için en önemli hususlar işlem maliyetlerini ve işlem karmaşıklığını içerebilir. Diğer faktörler yatırımcılardan gelen talebi, potansiyel distribütörlerin ve aracıların ilgisini, fonun toplam işletme maliyetlerini ve fonu kapsamlı bir şekilde yönetmek için gereken yönetim ekibini içerecektir. Bazı durumlarda, şirket dahili olarak gerekli uzmanlığa sahip değilse fon için bir alt danışman belirlemeyi seçebilir.
Kamu Fonu Lansmanları
Bir şirket kuluçka döneminin fon için bir başarı olduğunu kanıtlarsa, bir sonraki aşama kamuoyunun lansmanının hazırlanmasını ve duyurulmasını içerecektir. Bir grup fonu test ediyorsa, lansman için en iyi performans gösteren fonla devam edebilir.
Kayıtlı yeni fon lansmanları, çok fazla titizlik ve kayıt belgesi gerektirir. Bunlara tipik olarak fon dağıtıcıları ve finansal danışman platformlarıyla öne çıkan ilişkiler eşlik eder. Birçok fon, lansmanlarını izleyen ilk birkaç yıl içinde daha düşük ücretler sunacaktır. Bu ücretler, şirketin kuluçka veya ön lansman aşamasında belirlediği feragat ve indirimlerin sonucudur. Feragat ve indirimler, fon şirketinden tohum sermayesi ve servis sağlayıcılardan indirimler ile desteklenebilir.
ifşa
Bir şirket kısıtlama olmaksızın kuluçkada fon kullanabilir. Bu fonların, kayıt belgelerinde kuluçkalanmış bir fon olarak statülerini açıklamaları gerekli değildir. Bu, kuluçka denemelerini ve kuluçka fonlarını, yalnızca fon şirketi tarafından bilinen ve analiz edilen özel test yatırımları olarak bırakır.
Bazı durumlarda, bir fon şirketi, bir fon için ön beklentiler olarak kullanılan inkübasyon performansıyla birlikte inkübasyon deneme süresinin ayrıntılarını rapor edebilir. Yatırımcılar her zaman varsayımsal yatırım performansına karşı dikkatli olmalıdır, çünkü fonun kamu piyasasında işletilmesinin tüm maliyetlerini dikkate almayabilir.