Giderek artan verim açlığı olan yatırımcılar, yüksek getirili ve nispeten güvenli yatırımların son burçlarından birine sığınmaktadır: gayrimenkul yatırım ortaklıkları (GYO). Bazıları% 10 veya daha yüksek olan hisse senetlerinde bulunanların ortalama iki katı temettü getirisi ile GYO'ların, özellikle muhafazakâr gelir arayan yatırımcılar için güvenliğini ve güvenilirliğini sorgulayabilirsiniz. GYO'lar çeşitlendirilmiş büyüme ve gelir odaklı portföylerde rol oynamalıdır. GYO'ların tamamı yüksek temettülerle ilgilidir ve bazı sermaye takdir potansiyeli sunabilirler.
GYO'lar Nasıl Çalışır?
GYO, yatırım fonlarına ve / veya ipoteklere doğrudan yatırım yapan, yatırım fonuna benzer bir menkul kıymettir. Özkaynak GYO'ları öncelikle alışveriş merkezleri, otel mülkleri ve ofis binaları gibi ticari mülklere yatırım yaparken, ipotek GYO'ları ipotek veya ipoteğe dayalı menkul kıymetlerin (MBS'ler) portföyüne yatırım yapar. Hibrit bir GYO her ikisine de yatırım yapar. GYO açık piyasada işlem görmektedir, bu nedenle alım ve satımı kolaydır.
Tüm GYO'lar arasındaki ortak payda, kira gelirleri ve sermaye kazançlarından oluşan temettüler ödemesi. Menkul kıymet olarak nitelendirilebilmek için, GYO'ların net kazançlarının en az% 90'ını hissedarlarına temettü olarak ödemeleri gerekmektedir. Bunun için GYO'lara özel vergi muamelesi yapılır; tipik bir şirketten farklı olarak, ödedikleri kazanç üzerinden kurumlar vergisi ödemezler. GYO'lar hisse fiyatının yükselip yükselmediğine bakılmaksızın% 90 ödemeye devam etmelidir.
GYO Temettüler ve Vergiler
GYO temettülerinin vergi muamelesi, kazançları üzerinden kurumlar vergisi ödemek zorunda olan normal şirketlerden onları ayıran şeydir. Bu nedenle, normal şirketler tarafından ödenen temettüler daha uygun temettü vergisi oranında vergilendirilirken, GYO'lar tarafından ödenen temettüler, uygun vergi muamelesine hak kazanmaz ve maksimum% 39, 6 oranına kadar normal gelir vergisi oranında vergilendirilir. % 3.8'lik yatırım geliri için ayrı ek ücret.
GYO temettü ödemesinin bir kısmı, sermaye kazancı vergisi oranında vergilendirilen bir sermaye kazancı dağılımı olabilir. Yatırımcılar, gelir ve sermaye kazancı kısımlarını parçalayan raporlar alırlar. Yatırımcılar, daha yüksek vergilendirmeyi önlemek için GYO'ları yalnızca nitelikli emeklilik hesaplarında bulundurmalıdır.
Temettü Yeniden Yatırımın Gücü
Genel olarak, temettüler ödendiğinde, yatırımcılar bunları yatırımcıların nakit hesaplarında biriken çek veya doğrudan mevduat olarak alırlar. Bu gerçekleştiğinde yatırımcılar, aldıkları nakitle ne yapılacağına karar vermelidir. Birçok şirket ve artan sayıda GYO artık, seçildikleri takdirde şirketin ek hisselerine temettüleri otomatik olarak yeniden yatırımlayacak olan temettü yeniden yatırım planları (DRIP'ler) sunmaktadır. Temettüleri yeniden yatırmak, yatırımcıları vergi yükümlülüklerinden kurtarmaz.
Tüm GYO'lar DRIP'ler sunmaz; yatırım yapmadan önce seçeneğin mevcut olduğundan emin olun. Ayrıca, GYO'nun işlem ücretleri hakkında bilgi edinin. Genel olarak, DRIP'ler herhangi bir satış ücreti almaz, çünkü hisse senetleri doğrudan GYO'dan satın alınır.
Çoğu yatırımcı faiz veya getirileri birleştirme gücünün ve paranın zaman içindeki büyümesi üzerindeki etkisinin farkındadır. Bir GYO DRIP'i aynı fırsatı sunar. Bir GYO'nun daha yüksek verimi göz önüne alındığında, bir GYO DRIP'i daha yüksek bir büyüme oranı sağlayabilir. GYO temettüleri zamanla artabilir, bu da ilave GYO hisseleri satın almak için kullanıldığında bileşik faiz oranını daha da artırabilir. GYO hisselerinin zaman içinde değer artırma potansiyeli vardır, bu da büyüyen hisse senetleri daha yüksek temettü ödemeye meyilli olduğu için holdingin değerini artırır. Bir GYO'nun hisse fiyatı düşse bile, yatırımcılar dolar-maliyet ortalama etkisi nedeniyle uzun vadede hala yararlanmaktadır.
Dolar-Maliyet Ortalaması Bonusu
Dolar-maliyet ortalaması hisse fiyatlarının düşmesinden yararlanan bir yatırım tekniğidir. Örneğin, bir yatırımcının GYO'nun 100 hissesini 20 $ 'dan hisse satın aldığını ve aylık 200 $ temettü ödediğini varsayalım. Yatırımcı ilk aylık temettü ödemesini 200 $ aldığında hisse fiyatı 15 $ 'a düşüyor ve GYO'ya yeniden yatırılıyor. 200 $ temettü ödemesi, 15 $ 'dan 13 yeni temettü ödeyen hisse satın alacaktı. Toplam holding değeri 2.195 $ değerinde 113 hisse seviyesine yükselmektedir. Toplam holding için yeni maliyet temeli şu anda hisse başına 19, 50 dolardan az.
Hisse fiyatı arttığında, temettü ödemesi daha az hisse satın alacaktır, ancak yatırımcı, düşük maliyet esası nedeniyle toplam holdinginde daha hızlı bir kar elde edecektir. GYO'nun hisse senedi fiyatı artmaya ve azalmaya devam ederse, maliyet esası her zaman cari hisse fiyatından daha düşük olmalıdır, yani yatırımcının her zaman karı vardır.
GYO'ların Güvenliği ve Güvenilirliği
Birçok finansal planlamacı, çeşitlendirme için bazı gayrimenkuller tutmanızı önerir. Birçok GYO, 2008'deki çalkantılı gayrimenkul krizi sırasında bile sürekli ve artan temettü üretme konusunda uzun bir geçmişe sahiptir. Sağlam bir GYO, finansal olarak sağlam kiracılara sahip, coğrafi olarak dağılmış büyük bir mülk portföyüne yatırım yapar. gayri menkul.
GYO'lar likit yatırımlardır, ancak mümkün olan en iyi sonuç için uzun vadede uygun şekilde çeşitlendirilmiş bir portföy içerisinde tutulmalıdır. Bir GYO'ya bir DAMLA ekleyerek, yatırımcılar önemli bir aşağı yönlü koruma oluşturuyor.