Kar üzerinden satın alma, bir brokerdan hisse senedi satın almak için borç para almayı içerir. Bir marj hesabı, satın alma gücünüzü artırır ve finansal kaldıraç oranını artırmak için başkasının parasını kullanmanızı sağlar. Marj ticareti, geleneksel ticaretten daha yüksek bir kâr potansiyeli ve aynı zamanda daha büyük riskler sağlar. Marj üzerinden hisse senedi satın almak kayıpların etkilerini artırır. Buna ek olarak, aracı yatırımınızı korumak için bir hisse senedindeki pozisyonunuzu ya da daha fazla sermayeyi ön plana çıkarmanızı gerektiren bir marj çağrısı yapabilir.
Teminat hesabınızda 10.000 ABD doları olduğunu, ancak bundan daha yüksek bir maliyet satın almak istediğinizi varsayalım. Federal Rezerv% 50'lik bir ilk marj gereksinimine sahiptir, yani hisse senedi satın almak için paranın en az yarısını önermelisiniz. Bu gereksinim, satın alma gücünüzü etkili bir şekilde iki katına çıkararak 20.000 $ değerine kadar stok satın alma olanağı sağlar.
Satın aldıktan sonra, 20.000 $ stokunuz var ve brokerinize 10.000 $ borçlusunuz. Hisse senedinin değeri size verdiği kredi için teminat görevi görür. Hisse senedi fiyatı 30.000 dolara çıkarsa ve satarsanız, komisyoncunuza geri ödeme yaptıktan sonra kalan tutarı (artı faiz) tutarsınız. 10.000 $ 'lık ilk yatırımınızdan elde ettiğiniz% 100 kazanç için 20.000 $ (eksi faiz masrafları) tutarınız eşittir. Başlangıçta 20.000 doların tamamı için ödeme yapmış ve 30.000 dolardan satmış olsaydınız, kazancınız sadece% 50'dir. Bu senaryo, marjdan satın alarak sağlanan kaldıraçın kazançları nasıl artırdığını göstermektedir.
Kaldıraç kayıpları aynı şekilde artırır. Diyelim ki hisse senedi fiyatı 15.000 $ 'a düşüyor ve daha fazla kayıpları önlemek için satıyorsunuz. Brokerinize ona borçlu olduğunuz 10.000 dolar ödedikten sonra geliriniz 5.000 dolara geliyor. Orijinal yatırımınızın yarısını kaybettiniz. Bununla birlikte, geleneksel yatırımla, 20.000 $ 'dan 15.000 $' a bir fiyat düşüşü sadece% 25'lik bir zararı temsil eder.
Marjdan hisse satın alma riskinin bir diğer nedeni de, korkunç marj çağrısıdır. % 50'lik ilk marj gereksinimine ek olarak, Federal Rezerv de% 25'lik bir bakım marjı gerektirir. Teminat stoklarınızda her zaman% 25 oranında özsermaye bulunmalıdır. Acentenizle olan marj anlaşmanız, Fed'in asgari tutarından daha yüksek bir bakım marjı gerektirebilir. Hisse senetinizin değeri azalır ve özkaynaklarınızın Fed veya komisyoncunuzun gerektirdiği seviyenin altına düşmesine neden olursa, hisse senedi tasfiye ederek veya hesabınıza daha fazla nakit katkıda bulunarak hisse senedini artırmanızı gerektiren bir marj çağrısı alabilirsiniz.
Yukarıdaki örneğe dönersek, aracınızın bakım marjı gereksiniminin% 40 olduğunu varsayın. Komisyoncunuza 10.000 $ borçlu olduğunuz için hisse senedi fiyatında 20.000 $ 'dan 15.000 $' a düşüş, özkaynaklarınızı 5.000 $ 'a düşürür. Bu hisse senedi fiyatının sadece% 33'üdür - minimum% 40'ın altına düştünüz. Teminat çağrısını karşılamak için daha fazla sermaye katkıyı yapamazsanız veya seçmemeyi tercih ederseniz, komisyoncunuz hisse senedi satma hakkına sahiptir ve sizin onayınıza ihtiyacı yoktur.
