Hedge fonlarının sefil performansı, on yıldaki en kötü borsadaki performansı bile aştı ve önümüzdeki yıl grup için kötü durumda. HSBC'nin alternatif yatırım grubu tarafından izlenen 450 hedge fonundan oluşan bir evrenden, 4 Ocak'a kadar tüm yıl 2018 sonuçlarını bildiren sadece 16 fon, ücretlerden önce olumlu getiri sağladı. Bu arada, 169 finansal riskten korunma fonu pozitif bölgede görünüyordu, ancak henüz rapor vermemişti.
Tüm bu firmalar yıl için sona ermiş olsa bile, en iyi durum senaryosu, Finans Times tarafından belirtildiği gibi, yatırımcıların ödediği ağır ücretler göz önüne alındığında, fonların çoğunluğu 2018'de hala para kaybetmiş olabilir.
Borsa Kargaşası, Yükselen Oranlar Meyilli Çit Fonları
GAM, Schroder ve BlackRock tarafından yönetilenler de dahil olmak üzere en büyük hedge fonlarından bazıları 2018'de% 20'den fazla çift haneli kayıplar verdi. Hedge Fund Research Inc.'e göre Bloomberg'e göre, sektör 2011 yılından bu yana en büyük yıllık kaybını gördü ve fon ağırlıklı bazda% 4, 1 geriledi.
Azalan performans, 2019'da tersine dönmek için büyük bir değişiklik gerektiren çok çeşitli başarısız makro ve mikro stratejilerden kaynaklanıyor.
GAM Systematic başkanı Anthony Lawler, "Trend odaklı stratejiler, fiyatların tersine çevrilmesi noktalarında zarar görmeyi bekliyor ve bu riske neden olan kazanç, sürekli riskli piyasa riski veya ayı piyasası ortamlarında olumlu bir performans sergileme yeteneğidir." Dedi. Sektördeki varlıkların yaklaşık% 10'unu yöneten bilgisayar destekli trend takip eden emtia ticareti danışmanları, 16 yıl içinde en kötü performanslarını yayınladılar. Avukat, 2018'in zor bir yıl olmasına rağmen İsviçre varlık yöneticisinin sorgulamasına neden olan bir kişi olmadığını belirtti. pazar dinamiklerinin değişip değişmediği.
Dünyanın en büyük para yöneticisi olan BlackRock, ABD'deki ticaret gerilimlerine, faiz oranlarına ve pazar döngüsünün zamanlamasına ilişkin daha geniş makroekonomik belirsizliğe bağlandı; bunların hepsi, ihracat odaklı şirketlerin portföyündeki performansına zarar verdi. Birçok piyasa gözlemcisi, 2019 yılında bu rüzgarların devam etmesini veya yoğunluğunu beklemektedir.
İleriye bakmak
Kötü yönetilen riskten korunma fonları, gelecek kargaşanın yakılmadan istismar edilmelerinin düşük olması nedeniyle bu yıl daha da sıkıntılı olabilir. Bu, son yıllarda önemli bir göç görmüş aktif yatırım fonları gibi aktif yöneticilerin başarısızlığını vurgulamaktadır. Üst riskten korunma fonları, aktif stratejilerinin bir yıl içinde parlayacağı temelinde varlıklarını haklı çıkarmak için savaşmış olsa da, veriler artık aksini gösteriyor. Performansları düzelmedikçe, pasif fonlara geçiş hızlanmaya devam etmelidir.
