Canopy Growth Corporation (CGC), Ontario merkezli bir yasal esrar şirketidir. 2013 yılına dayanan bir geçmişi olan Canopy, piyasa değeri ile faaliyet gösteren hem en eski hem de en büyük esrar şirketlerinden biridir. Canopy Growth, 2018'in sonlarında bira, şarap ve alkollü içecek üreticisi Constellation Brands (STZ) tarafından yapılan 3, 8 milyar dolarlık yatırımla desteklendi ve Canopy, uluslararası genişlemeye devam etmek için ek parayı kullandı. 2019'un başlarında, Canopy tıbbi esrar dalı Spectrum Cannabis'i Polonya ve İngiltere'deki uluslararası pazarlara genişleteceğini açıkladı
Yatırımcılar, Kanada'nın 2018 Ekim ayında eğlence esrarını yasallaştırma hareketinden bu yana Canopy ve diğer büyük esrar şirketlerinden finansal raporlar beklemektedir. 14 Şubat 2019'da Canopy, FY19'un üçüncü çeyreği için konsolide finansal sonuçları basın açıklaması yoluyla halka açıkladı. Aşağıda, bu sonuçları inceleyip analiz edeceğiz.
Bazı Alanlarda Büyük Kazanımlar
Canopy'nin üçüncü çeyrek FY19 sonuçlarından ilk çıkarımlardan biri, bazı rakamların bir yıl önce çok değiştiğidir. Örneğin, bu dönemde Canopy, 2018'in üçüncü çeyreğinde 21, 7 milyon $ 'a karşılık 83 milyon $ net gelir bildirdi. Kilogramlar ve kilogram eşdeğerleri, aynı pencereden üç kattan fazla sattı ve 2019'un üçüncü çeyreğine ait rakam olarak 10.102 kilogram oldu. envanter ve biyolojik varlıklar, bu malzemelerde 216 milyon dolar ile 2019'un 3. çeyreğini bitirdi. En etkileyici, belki de nakit, nakit eşdeğerleri ve menkul kıymetler on kattan fazla artarak 4.92 milyar dolara sıçradı.
Ne demek
Canopy için yeni rakamlar, bu şirketin en yakın rakibi Aurora Cannabis'in (ACB) iki katından fazla pazar payına sahip olduğu anlamına geliyor. Çeyrek için 83 milyon dolarlık gelir, birçok analistin beklentilerini aştı. Basitçe söylemek gerekirse, Canopy, büyük ölçüde Kanada'da yasallaştırma sonrası önemli rakamlardaki artış sayesinde, yasal esrar oyununda belki de en baskın tek oyuncu olarak ortaya çıktı.
Bununla birlikte, Canopy de potansiyel endişeleri olmadan değil. Şirketin brüt marjları bazı rakiplerin rakamlarına göre düştü (Canopy, Aurora'nın% 52 rakamıyla karşılaştırıldığında% 22'ye düştü). İşletme maliyetleri yüksek olmaya devam etmekte ve serbest nakit akışı 293 milyon $ 'a gerilemiştir. Bütün bunlar, Canopy'nin hızlı genişleme planından endişe duyan yatırımcıların hala şüpheci kalmaya devam edebilecekleri anlamına geliyor. Şirketin bir süre için muazzam değerlemesine dayanan kazançlar elde etmesi pek olası değildir.
Yine de, Canopy Growth liderleri bunların yönetilebilir endişeler olduğuna inanıyor. Bir kere, mali raporun da belirttiği gibi, esrar üretmek için kullanılan sera tesisleri henüz tam kapasiteye ulaşmadı. Şirket ayrıca, esrar pazarının yenilebilir ve içecek alanlarında öne geçmeyi amaçlayan ek maliyetler de doğurmuştur. Canopy, sera tesisleri tam olarak kullanılmaya başladıkça ve maliyetlerin ve içecek ürünlerinin 2019'da piyasaya sunulacağı için bu maliyetlerin artacağına inanıyor. Ayrıca, yasal esrar gibi yeni gelişen bir endüstride, çeşitli rakipler arasında yaygın bir genişleme olmuştur. Bu istekli şirketler, nakitlerini şimdi uzatmanın gelecekte küresel hakimiyet için kuracağına dair tüm iddialara sahipler. Tabii ki, endüstrinin yaşamında kendini erken ileri sürmeyi amaçlayan her şirket başarı ile buluşmayacak. En son rakamlar, Canopy'nin bunu yapmak için yolda olabileceğini gösteriyor.