Faiz oranları her birimizi etkilese de, çoğumuz ne anlama geldiğini anlama zahmetine girmeyiz veya edemeyiz. Herhangi bir iktisat öğrencisi öğretildiği gibi, faiz oranları paranın fiyatı olarak kabul edilir. (Bir fiyatı olan para totolojik geliyorsa - bir dolar 1 dolar değerinde ise, konuşacak başka ne var? - okumaya devam edin.)
Faiz oranları ne kadar yüksek olursa, faizin tahsil edildiği kredi süresi boyunca geri ödemenin daha pahalı olacağı anlamında daha değerli para birimi olur. Faizler sıfıra yaklaştığında - ve bazı durumlarda, ötesine geçin - para “daha ucuzdur” ve böylece bir ipotek, araba finansmanı, vb. İçin daha kolay borçlanır. Dünyadaki ve özellikle ABD'deki faiz oranları tarihi en düşük seviyededir. Bu uzun vadede ne anlama geliyor? Yoksa bu konu için kısa ve orta terimler? (Daha fazla bilgi için, bkz. Ücret Fiyatı Spiral Faiz Oranlarını Nasıl Etkiler? )
Her Şey Yapay
İdeal olarak, "pi" bir dairenin çevresinin çapına oranı kadar temel ve doğal olarak sabit bir standart evrensel faiz oranı olacaktır. Bunun yerine, faiz oranları bireysel alıcı ve satıcıların fiyatının ötesinde dalgalanmaktadır.
Federal Rezerv Başkanı geçtiğimiz günlerde, Federal Rezerv Bankasının, Kongre'nin ajansına verdiği bir güç olan federal fon oranını artıracağını duyurdu. Bu hemen gerçekleşmeyecek. Bunun yerine, borçluları ve ödünç verenleri nihai zammı, daha önce birkaç kez yaptığı bir şeyi uyardı. (Bir gün, uyarıları kaçınılmaz olarak gerçeği yansıtacaktır.) Federal fon oranı, 30 yıllık ipotek oranlarından kredi kartı oranlarına, kredi verenlere uygun gördükleri temel puanları ekleyen her şey için bir ölçüt görevi görür. Bu haliyle, federal fon oranı etkili bir şekilde sıfırdır, bu da kendi içinde yeterince dikkat çekicidir. Daha da dikkat çekici olanı, oranların son altı yıl içinde, göreceli bir eon'da zar zor hareket etmiş olmasıdır.
Ekonomi sıfır toplamlı bir oyun değildir. Öyle olsaydı, küresel servet medeniyetin başlangıcından bu yana bir kat artamazdı. Bununla birlikte, belirli fiyat seviyelerinin alıcılara satıcılardan daha fazla fayda sağlayabileceğini söylemek doğrudur. Para fiyatları (yine faiz oranları olarak tanımlandı) benzeri görülmemiş en düşük seviyelerde olduğunda, borçlu olmak için harika bir zaman ve borçlanmak için daha az harika bir zaman olması gerekir ki bu da aşağı yukarı durumdur. (Daha fazla bilgi için, bkz. Faiz Oranlarını Anlama: Nominal, Gerçek ve Etkili. )
Çok Aşağı Gidemez
Altı yıllık eğilimin bir noktada bitmesi gerektiği ve oranların yine geleneksel normlara yaklaşacağı varsayılarak, ayarlanabilir oranlı ipotek olacağını düşünen ilk insanlar arasında. Tipik olarak tanıtım amaçlı bir teaser oranına sahip sabit oranlı ipoteklerden ayrılan ARM'ler, ultra düşük faiz çağının başlangıcından bu yana bu teaser oranından zar zor hareket etmişlerdir. % 3 veya% 4 federal fon oranlarının norm olduğu 20. yüzyılın sonlarında, ARM'ler, titrek finansal kaynaklara sahip olan, bir evi finanse etmek için umutsuz ve sabit oranlı bir kredi temin edemeyen insanlar tarafından alınan tehlikeli bahisler olarak alıkonuldu. O zamanlar düşük ARM oranlarından yararlanacak kadar şanslı olanlar, 30 yıllık kredileriyle birlikte konut genişlemesine giriyorlar. Ancak yakın zamanda ARM'leri alan ipotek sahipleri aylık faizlerinin doğal seviyelerine döndüğü anda arttığını görebiliyorlardı.
Aynı şey, birçok ev sahibinin ücretsiz para saksıları olarak gördüğü ve az sayıda ev sahibinin gerçekte ne olduklarını gördüğü ev sermaye kredisi sahipleri için de geçerlidir: fiili ikinci ipotek. Bir tekne veya kar arabası almak için evinizin özkaynağına batırdıysanız, bu oyuncak bir albatros kadar büyük olabilir ve beş haneli kredi kartı bakiyesini ödemek kadar uzun sürebilir. (Daha fazla bilgi için, bkz. İpotek Emekliliğinizi Soyuyor mu? )
Borçluların başlangıçta faiz oranlarında yükselmelerden muzdarip olması durumunda, borç verenler yararlanmaktadır. Artan bir faiz oranı bölgesi, gelirinizde mortgage destekli menkul kıymetler veya bunların dışında oluşturulan borsa yatırım fonları (ETF'ler) gibi borç konuları varsa, harika bir yerdir. Düşük faiz oranı ortamı sayesinde genişleyen bir varlık balonunda olursak - Standard & Poor's 500'ün fiyat / kazanç oranı şu anda tüm zamanların ortalamasının yaklaşık üçte biri kadar - borç yatırımcılar için daha cazip hale gelecek eşitliğe göre.
Alt çizgi
Geleneksel bilgelik, artan faiz oranlarının daha güçlü bir ekonominin habercisi olduğunu belirtir. (Bunu 1970'lerde stagflasyon yaşayan insanlara söyleyin.) ABD ekonomisi, 2015'in ilk çeyreğinde daralmıştı; bu, artan bir nüfusa sahip ağır sanayileşmiş bir ulus için tek başına olmasa bile çarpıcı bir gelişme. Bunu son derece küçük faiz oranları ile yan yana koyun ve bazı yatırımcılar nedensellik görecek kadar sert görünecek. Düşük faiz oranlarında, bazı taraflar fayda sağlarken, yüksek taraflarda karşıtları yararlanır. Milton Friedman'ın ütopyaya ulaşana kadar - para arzının nüfusla birlikte büyüdüğü bir ekonomi, artı sabit faiz oranları asla gerçek piyasa dengesinde olmayacak. Bu arada, faiz oranı hareketlerinden faydalananlar ve ödeyenler kazananlar ve kaybedenler olmaya devam edeceğiz. (Daha fazla bilgi için bkz. Bir Teknoloji Balonu Ekonomi için Ne Anlama Gelebilir.)
![Yükselen faiz oranları: kime yardım ediyor, kim acıtıyor Yükselen faiz oranları: kime yardım ediyor, kim acıtıyor](https://img.icotokenfund.com/img/federal-reserve/615/rising-interest-rates.jpg)