Düzeltilmiş Defter Değeri Nedir?
Düzeltilmiş defter değeri, bir şirketin bilanço dışı yükümlülükler de dahil olmak üzere yükümlülükleri sonrasında değerlemesi ve varlıkların gerçek piyasa değerini yansıtacak şekilde düzeltilmesidir. Düzeltilmiş defter değeri kullanmanın potansiyel dezavantajı, bir işletmenin maddi olmayan duran varlıklara değer vermemesi, iskontoları veya koşullu yükümlülükleri etkilememesi nedeniyle belirtilen varlık ve yükümlülüklerinden daha değerli olabilmesidir. Genellikle karlı bir şirketin işletme değerinin kesin bir resmi olarak kabul edilmez; ancak, bir firmada mevcut potansiyel özkaynakları elde etmenin bir yolu olabilir.
Düzeltilmiş Defter Değeri Açıklandı
Bir yatırımcının bir işletmeye değer veya fiyat atamak için kullanabileceği çeşitli yöntemler vardır. Hangi değerleme yönteminin kullanılacağına karar vermek firma türü ve bilginin kullanılabilirliği gibi çeşitli faktörleri içerir. Düzeltilmiş defter değeri değerleme yöntemi genellikle potansiyel tasfiyeye maruz kalan sıkıntılı şirketlere veya mülk veya menkul kıymetler gibi maddi varlıklara sahip şirketlere değer atamak için kullanılır. Analistler, finansal sıkıntıdan dolayı iflas veya satış öngörürken şirketin değeri için bir alt satır fiyatı belirlemek için ayarlanmış defter değerini kullanabilirler.
Düzeltilmiş Defter Değerini Hesaplama Mekaniği
Bir firmanın defter değerinin ayarlanması satır satır analiz gerektirir. Bazıları nakit ve kısa vadeli borç gibi basittir. Bu tür kalemler zaten bilançodaki gerçeğe uygun değerden taşınmaktadır. Alacakların değerinin, alacakların yaşına bağlı olarak ayarlanması gerekebilir. Örneğin, vadesi 180 gün olan (ve muhtemelen şüpheli olan) alacaklar, 30 gün altındaki alacaklara kıyasla değer olarak bir saç kesimi alacaktır. Envanter, envanter muhasebe yöntemine bağlı olarak düzeltmeye tabi tutulabilir. Bir firma LIFO yöntemini kullanıyorsa, LIFO rezervinin geri eklenmesi gerekir.
Maddi duran varlıklar (K & Z), bilançoda tarihi maliyet üzerinden tutulan arazi değeri olmak üzere büyük düzeltmelere tabidir. Arazinin değeri çoğu durumda tarihsel maliyetten çok daha büyük olacaktır. Binaların ve ekipmanların açık pazarda getireceği tahminler yapılmalıdır. Düzeltme süreci, maddi olmayan duran varlıklar, şarta bağlı yükümlülükler, ertelenmiş vergi varlıkları veya yükümlülükleri ve bilanço dışı kalemler ile daha karmaşık hale gelmektedir. Ayrıca, varsa azınlık çıkarları, defter değerinde daha fazla düzeltme yapılmasını gerektirecektir. Amaç, her bir varlık ve borcu gerçeğe uygun piyasa değeri ile işaretlemektir. Tüm varlık ve borçların değerleri düzeltildikten sonra, analistin firmanın gerçeğe uygun değerini elde etmek için borçları varlıklardan düşmesi gerekir.