Bariyer Seçeneği Nedir
Bir bariyer seçeneği, getirinin dayanak varlığın önceden belirlenmiş bir fiyata ulaşıp ulaşmadığına bağlı olduğu bir tür türevdir. Bir bariyer seçeneği bir nakavt olabilir, yani altta yatan belirli bir fiyatı aşarsa, değeri dolar, sahibi için karları ve yazar için kayıpları sınırlandırırsa değersiz kalır. Ayrıca bir devir olabilir, yani altta yatan belirli bir fiyata ulaşıncaya kadar hiçbir değeri yoktur.
Bir Bariyer Seçeneğinin Temelleri
Bariyer seçenekleri egzotik seçenekler olarak kabul edilir, çünkü bunlar temel Amerikan veya Avrupa seçeneklerinden daha karmaşıktır. Bariyer seçenekleri de yola bağlı bir seçenek olarak kabul edilir, çünkü seçeneğin sözleşme süresi boyunca temeldeki değer değiştikçe değerleri dalgalanır. Başka bir deyişle, bir bariyer opsiyonunun getirisi, dayanak varlığın fiyat yolunu temel alır. Seçenek değersiz hale gelir veya bir fiyat noktası bariyerini geçtikten sonra etkinleştirilebilir. Bariyer seçenekleri tipik olarak nakavt veya nakavt olarak sınıflandırılır.
Montaj Bariyeri Seçenekleri
Bir takılma seçeneği, bu seçenekle ilişkili hakların yalnızca seçeneğin ömrü boyunca belirli bir engele ulaştığında ortaya çıktığı bir tür bariyer seçeneğidir. Bir bariyer devreye girdiğinde veya ortaya çıktığında, seçenek sona erene kadar varlığını sürdürür.
Takma seçenekleri yukarı ve içeri veya aşağı ve içeri olarak sınıflandırılabilir. Yukarı ve içeri bariyer seçeneğinde, seçenek yalnızca dayanak varlığın fiyatı, temelin ilk fiyatının üzerinde belirlenen önceden belirlenmiş bariyerin üzerine çıkarsa ortaya çıkar. Tersine, aşağı ve içeri bir bariyer seçeneği, ancak dayanak varlık fiyatı, temeldeki ilk fiyatın altında belirlenen önceden belirlenmiş bir bariyerin altına düştüğünde ortaya çıkar.
Nakavt Bariyeri Seçenekleri
Nakavt bariyer seçeneklerinin aksine, dayanak varlık opsiyonun ömrü boyunca bir engele ulaşırsa nakavt bariyer seçenekleri ortadan kalkar. Nakavt bariyer seçenekleri yukarı-aşağı veya aşağı-yukarı olarak sınıflandırılabilir. Temel güvenlik, temelin başlangıç fiyatının üzerinde ayarlanan bir bariyerin üzerine çıktığında, yukarı ve dışarı seçeneği ortadan kalkar. Dayanak varlık, dayanak fiyatın ilk fiyatının altına ayarlanan bir bariyerin altına düştüğünde aşağı ve yukarı seçeneği ortadan kalkar. Bir dayanak varlık opsiyonun ömrü boyunca herhangi bir zamanda engele ulaşırsa, opsiyon elenir veya feshedilir.
Diğer Bariyer Seçenekleri
Yukarıda açıklanan bariyer seçeneklerinin başka varyantları da mümkündür. İşte bunlardan üçü:
- İndirim Bariyer Seçenekleri : Hem nakavt hem de nakavt bariyer seçenekleri, seçenek bariyer fiyatına ulaşmazsa ve değersiz hale gelirse, sahiplere indirim sağlamak için bir hüküm içerebilir. Bu seçenekler indirim engelleme seçenekleri olarak bilinir. İndirimler, bu gibi durumlarda, seçenek için sahibinin ödediği primin yüzdesi şeklini alır. Turbo Varant Bariyer Seçenekleri: Esas olarak Avrupa ve Hong Kong'da işlem gören Turbo varant, yüksek kaldıraçlı ve düşük volatilite ile karakterize edilen bir tür aşağı-in opsiyonudur. Almanya'da popülerdirler ve spekülasyon amaçlı kullanılırlar. Parisli Seçenek: Parisli bir seçenekte, bariyer fiyatına ulaşmak sözleşmeyi tetiklemez. Bunun yerine dayanak varlığın fiyatının, sözleşmenin başlaması için tetikleyici bariyer fiyatının ötesinde önceden tanımlanmış bir süre geçirmesi gerekir. Dayanak varlığın fiyatının bariyer fiyat aralığının dışında ve içinde harcadığı zaman miktarı bu tür seçeneği.
Bariyer Seçeneklerinde İşlem Yapma Nedenleri
Bariyer seçeneklerinin yerleşik ek koşulları olduğu için, engelsiz karşılaştırılabilir seçeneklerden daha ucuz primlere sahip olma eğilimindedirler. Bu nedenle, bir tüccar bariyere ulaşılamayacağını düşünüyorsa, daha düşük bir prime sahip olduğu ve bariyer koşulunun onları etkilemesi olası olmadığından, bir nakavt seçeneği satın almayı tercih edebilirler.
Bir pozisyondan korunmak isteyen, ancak sadece altta yatan fiyat belirli bir seviyeye ulaştığında, nakavt seçeneklerini kullanmayı tercih edebilir. Bariyer seçeneğinin düşük primi, bariyer olmayan Amerikan veya Avrupa seçeneklerini kullanmaktan daha cazip hale getirebilir.
Önemli Çıkarımlar
- Bariyer seçenekleri, ödemenin seçeneğin önceden belirlenmiş bir bariyer fiyatına ulaşıp ulaşmadığına bağlı olduğu bir seçenek türüdür. Bariyer seçenekleri, standart seçeneklerle karşılaştırıldığında daha ucuz primler sunar ve ayrıca pozisyonları finansal riskten korunmak için kullanılır. bariyer seçenekleri: Nakavt ve Nakavt bariyer seçenekleri.
Bariyer Seçeneklerine Örnekler
Yukarıda açıklanan bariyer seçeneklerine iki örnek.
Montaj Bariyeri Seçeneği
Bir yatırımcı, 60 $ 'lık bir grev fiyatı ve 65 $' lık bir engel ile 65 $ 'lık bir alım-satım seçeneği satın aldığını varsayalım. Altta yatan hisse senedi fiyatı 65 $ 'ın üzerine çıkıncaya kadar bu seçenek ortaya çıkmayacaktı. Yatırımcı opsiyonu ve değerli hale gelme potansiyelini öderken, opsiyon ancak dayanak 65 $ 'a ulaştığında geçerli olur. Aksi takdirde, seçenek hiçbir zaman tetiklenmez ve seçenek alıcı, seçenek için ödedikleri ücreti kaybeder.
Nakavt bariyeri seçeneği
Bir yatırımcı, temel güvenlik 18 $ 'lık ticaret yaparken 25 $ bariyeri ve 20 $ grev fiyatıyla bir yukarı-çıkış seçeneği satın aldığını varsayın. Temel güvenlik, opsiyonun ömrü boyunca 25 doların üzerine çıkar ve bu nedenle seçenek ortadan kalkar. Seçenek sadece 25 $ 'a kısaca dokunup aşağıya düşse bile değersizdir.
