Bugünün Günlük Pazar Yorum web seminerinde S&P 500 hisse senedi endeksinin Monsanto Co. (MON) 'i kaldıracağı ve Twitter Inc. (TWTR)' yi 7 Haziran'da endekse ekleyeceği duyurusu hakkında birçok soru aldım. Pazar 4 Haziran Pazartesi günü kapandı ve TWTR hisseleri pazar sonrası ticarette% 3.5 arttı. Bir endekse hisse senedi eklendiğinde, talebin artacağı ve fiyatın da artacağı makul görünmektedir. Bununla birlikte, tarihsel geçmiş performans çok daha az ikna edicidir.
Kısa Vadede Çok Fazla Faktör Yok
Birçok yatırımcı S&P 500'ü kendi profesyonel veya kişisel portföyü için açık veya dolaylı olarak gölgelediği için, TWTR'nin hisselerine olan talep artmalıdır, çünkü bu yatırımcıların hisse senedini alması gerekir. Ancak, bu güvenilir bir şekilde doğru değildir. En son eklenen S&P 500 ilaveleri listesinden birkaç rastgele örnek aldım ve sonuçlar pek tahmin edici değildi.
Stok | Ekleme Tarihi | İlk Sonuç |
ABMD | 31 Mayıs 2018 | 3 gün içinde +% 7 |
TTwo | 19 Mart 2018 | -9% 10 gün içinde |
HLT | 19 Haziran 2017 | 12 gün içinde -9% |
AMD | 20 Mart 2017 | 34 gün içinde -30% |
CDNs | 18 Eylül 2017 | 48 gün içinde +% 18 |
Liste uzayıp gidebilir, ancak tarihsel olarak konuşmak gerekirse, S&P 500'e eklenmenin ne piyasadan daha iyi performans gösterme, ne de kısa vadede düşük performans gösterme şansını artırdığı görülmektedir. S&P 500'e bir hisse senedi ekleneceği açıklandığı zaman ile gerçekte eklendiği gün arasında ortalama fiyat değişimini ölçersek, rakamlar biraz daha olumlu olur, ancak bu dönemde kâr etmek çok daha zorlaşır.
Örneğin, TWTR, pasif yönetilen endekslerin portföylerine hisse senedi eklemesi gereken 7 Haziran'daki S&P 500'e dahil edilecektir. Teorik olarak, yatırımcılar 5 Haziran'da hisse senedi satın alabilir ve daha sonra talebin bu hisse senedi fonlarından yükselmesini beklediklerinde 7'de satabilirler. Çoğu yatırım eğilimi gibi, nihayetinde yeterli yatırımcı bu fikre yetişir ve avantaj buharlaşmaya başlar.
Yatırım fonu yöneticileri, endekste bir değişiklik yapıldığında hisse senedi alma yöntemlerini değiştirmektedir. Örneğin, spekülatörlerin fiyatın artmaya hazırlandığı andan itibaren satın alma riskinden kaçınmanın açık bir yoludur. Fon yöneticileri yavaş değişiyor, bu nedenle duyuru ile bir endekse hisse senedi eklendiği gün arasında bir miktar dalgalanma görüyor olabiliriz, ancak her yıl azalması ve tespit edilmesi daha zor.
Yatırım Hesaplarını Karşılaştır × Bu tabloda yer alan teklifler, Investopedia'nın tazminat aldığı ortaklıklardan alınmıştır. Sağlayıcı Adı Açıklamaİlgili Makaleler
Temettü Hisse Senetleri
S&P 500 Temettü Getirisinin Tarihçesi
ETF
SPXU: ProShares UltraPro Kısa S&P 500 ETF
Risk yönetimi
Oynaklığın Kullanımları ve Sınırları
Temel Analiz Araçları
Apple'ın Hisse Senedi Değerli mi veya Değersiz mi?
Temel Analiz Araçları
Oynaklık Ölçümlerini Anlama
En İyi ETF'ler