Vites Oranları Nelerdir?
Borç oranları, bir tür özkaynak (veya sermaye) borcuyla veya şirket tarafından ödünç alınan fonlarla karşılaştıran bir grup finansal oranı temsil eder. Vites, bir işletmenin faaliyetlerinin alacaklı fonlarına karşı hissedar fonları tarafından ne ölçüde finanse edildiğini gösteren bir finansal kaldıraç ölçümüdür.
Vites oranları, bir firmanın faaliyetlerinin borç finansmanı karşısında özkaynaklarla ne ölçüde finanse edildiğini gösteren bir finansal kaldıraç ölçüsüdür.
Dişli oranı
Önemli Çıkarımlar
- Vites oranları, şirketin kaldıraç ve finansal istikrarı değerlendirmek için çeşitli şekillerde özkaynakları şirket borcu ile karşılaştıran bir grup finansal metriktir. Dişli oranları aynı sektördeki diğer şirketlerle karşılaştırmak için kullanıldığında daha fazla anlam ifade eder.
Dişli Oranları Size Ne Anlatıyor?
En iyi bilinen dişli oranı örnekleri şunları içerir:
Borç / Özsermaye Oranı = Toplam ÖzsermayeToplam Borç
Kazanılan Kez Faiz * = Toplam FaizEBIT
Özkaynak Oranı = AssetsEquity
Borç Oranı = Toplam AktiflerToplam Borç
* Kazanılan faiz
Daha yüksek dişli oranları, bir şirketin daha yüksek bir finansal kaldıraca sahip olduğunu ve ekonomideki ve iş döngüsünde yaşanan gerilemelere karşı daha hassas olduğunu göstermektedir. Çünkü yüksek kaldıraç oranına sahip şirketlerin özkaynaklarına göre daha yüksek miktarda borcu vardır. Yüksek dişli oranı sonuçlarına sahip işletmeler daha yüksek borç / hizmet oranına sahipken, düşük dişli oranı hesaplamaları olan şirketler finansman için daha fazla özkaynağa ihtiyaç duymaktadır.
Dişli oranları hem iç hem de dış taraflar için yararlıdır. Finansal kuruluşlar, kredi verme hazırlığında dişli oranı hesaplamaları kullanmaktadır. Buna ek olarak, kredi anlaşmaları şirketlerin kabul edilebilir dişli oranı hesaplamaları ile ilgili belirlenmiş kılavuz ilkelerle çalışmasını gerektirebilir. Alternatif olarak, iç yönetim gelecekteki nakit akışlarını ve kaldıraç oranlarını analiz etmek için dişli oranlarını kullanır.
Dişli Oranlarını Yorumlama
Yüksek dişli oranı tipik olarak yüksek bir kaldıraç derecesine işaret eder, ancak bu her zaman bir şirketin finansal durumunun kötü olduğunu göstermez. Bunun yerine, yüksek dişli oranı olan bir şirket, düşük dişli oranı olan bir şirketten daha riskli bir finansman yapısına sahiptir.
Düzenlenmiş kuruluşlar genellikle daha yüksek borçlanma oranlarıyla faaliyet gösterebildikleri için daha yüksek dişli oranlarına sahiptir. Buna ek olarak, tekelci durumdaki şirketler, stratejik pazarlama pozisyonları onları daha düşük bir temerrüt riskine soktuğundan, genellikle daha yüksek dişli oranları ile çalışırlar. Son olarak, pahalı sabit varlıklar kullanan endüstriler tipik olarak daha yüksek dişli oranlarına sahiptir, çünkü bu sabit varlıklar tipik olarak borçla finanse edilir.
Dişli Oranlarının Kullanımına Örnek
Bir şirketin borç oranının 0, 6 olduğunu varsayalım. Bu rakam tek başına şirketin finansal yapısı hakkında bazı bilgiler sağlamasına rağmen, bu rakamı başka bir şirkete veya sektöre göre karşılaştırmak daha anlamlı.
Örneğin, şirketin geçen yıl borç oranının 0, 3, sektör ortalamasının 0, 8 ve şirketin ana rakibinin borç oranının 0, 9 olduğunu varsayalım. Daha fazla bilgi, dişli oranlarının birbiriyle karşılaştırılmasından yararlanır. Sanayi ortalama oranı 0.8 ve rekabetin dişli oranı 0.9 olduğunda, 0.3 oranına sahip bir şirket, nispeten iyi bir performans sergiliyor.