Yatırımcılar, bir şirketin faaliyet kar marjını endüstri rakiplerinin faaliyet kar marjı veya Standard & Poor's 500 endeksi gibi bir kriter endeksi ile karşılaştırır. Örneğin, S&P 500 için ortalama faaliyet kar marjı 2018'in dördüncü çeyreğinde% 10, 7 idi. Faaliyet kar marjı% 10, 7'den yüksek olan bir şirket genel pazardan daha iyi performans gösterebilirdi. Bununla birlikte, ortalama kar marjlarının endüstriler arasında önemli ölçüde değiştiğini düşünmek önemlidir.
Faaliyet kar marjı, bir şirketi değerlendirirken yatırımcıların ve analistlerin kullandığı temel kârlılık oranlarından biridir. Faaliyet marjı, bir şirketin harcamaları ne kadar verimli yönettiğinin iyi bir göstergesi olarak kabul edilir, çünkü vergiler ve faiz hariç neredeyse tüm sabit ve değişken maliyetlerini karşıladıktan sonra bir şirkete geri dönen gelir tutarını ortaya çıkarır.
Faaliyet Kâr Marjı Neler Gösterir?
Faaliyet kar marjı, işletme sahiplerine ve yatırımcılara, bir şirketin, işletmeyi yürütmek için gereken tüm masrafları hesaba kattıktan sonra bir dolar gelirini bir dolar karına ne kadar verimli bir şekilde dönüştürebileceğini bildirir. Bu kârlılık ölçütü, şirketin faaliyet gelirini toplam gelirine böler. Faaliyet kârı marjı hesaplamasının iki bileşeni vardır: gelir ve faaliyet kârı.
Gelir, bir şirketin gelir tablosunda en üst sırada yer alır. Gelir veya net satışlar, mal veya hizmet satışından elde edilen toplam gelir tutarını yansıtır. Hasılat, yalnızca birincil faaliyetlerle doğrudan ilişkilendirilebilen pozitif nakit akışını ifade eder.
Faaliyet kârı gelir tablosunda daha aşağıda görünür. Brüt kârın bir türevidir. Brüt kâr, satılan malların maliyeti (COGS) olarak adlandırılan, satış kalemlerinin üretimi ile ilgili tüm giderlerden eksi gelirdir. Brüt kar, bir şirketin kârlılığının oldukça basit bir görünümü olduğundan, faaliyet karı, genel gider, idari ve operasyonel giderlerin brüt kârdan çıkarılmasıyla bir adım daha ileri gider. Bir işletmeyi sürdürmek için gerekli olan giderler kira, kamu hizmetleri, bordro, çalışanlara sağlanan faydalar ve sigorta primleri gibi masrafları içerir.
Faaliyet Kâr Marjı Nasıl Hesaplanır?
Faaliyet karını toplam gelire bölerek faaliyet kar marjı daha rafine bir ölçüm haline gelir. Faaliyet kârı dolar olarak, buna karşılık gelen kar marjı ise her gelir dolarının yüzdesi olarak rapor edilir. Formül aşağıdaki gibidir:
Faaliyet Kâr Marjı = Gelir Faaliyet Gelirleri × 100
Bir şirketin operasyonel verimliliğini değerlendirmenin en iyi yollarından biri, şirketin zaman içinde faaliyet kar marjını belirlemektir. Artan faaliyet marjları, maliyetlerini yöneten ve karını artıran bir şirketi göstermektedir. Sektör ortalamasının veya genel pazarın üzerindeki marjlar finansal verimliliği ve istikrarı göstermektedir. Bununla birlikte, endüstri ortalamasının altındaki marjlar, bir eğilim gelişirse ekonomik bir gerilemeye veya finansal sıkıntıya karşı olası finansal kırılganlığı gösterebilir.
Faaliyet kar marjları farklı endüstriler ve sektörler arasında önemli farklılıklar göstermektedir. Örneğin, perakende giyim sektöründeki ortalama faaliyet marjları, telekomünikasyon sektöründeki ortalama faaliyet kar marjlarından düşüktür. Büyük, zincir perakendeciler, büyük satış hacimleri nedeniyle daha düşük marjlarla çalışabilirler. Tersine, küçük, bağımsız işletmeler maliyetleri karşılamak ve yine de kâr etmek için daha yüksek marjlara ihtiyaç duyarlar.
Faaliyet Kâr Marjı Örneği
Apple Inc. (AAPL)
Apple, aşağıdaki konsolide 10K beyanında gösterildiği gibi 30 Eylül 2017 tarihinde sona eren mali yıl için 61 milyar dolarlık (mavi renkle vurgulanmış) faaliyet geliri bildirdi. Apple'ın toplam satışları veya geliri aynı dönem için 229 milyar dolardı.
Sonuç olarak, Apple'ın 2017 yılı faaliyet kar marjı% 26, 6 (61 $ / 229 $) oldu. Bununla birlikte, sayı önceki yıllarla karşılaştırılıncaya kadar tek başına bilgilendirici değildir.
- 2017 Faaliyet marjı =% 26, 6 (61 $ / 229 $).2016 Faaliyet marjı =% 27, 9 (60 $ / 215 $).2015 Faaliyet marjı =% 30, 0 (71 $ / 234 $).
Birden çok yılı analiz ederek, son üç yılda bir eğilim ortaya çıkar. Apple'ın faaliyet marjları 2015'ten bu yana% 3, 4 düştü. Bir şirketin faaliyet marjının analizi, marjın sektör ortalamasına ve en yakın rakiplerine kıyasla karşılaştırılması ve şirketin marjının yıldan yıla artan veya azalan bir eğilim gösterip göstermediğine odaklanmalıdır.
Alt çizgi
Sürekli olarak sağlıklı bir sonuç, zaman içinde artan işletme karlarına bağlıdır. Şirketler faaliyet kar marjını büyüme trendlerini ortaya çıkarmak ve gereksiz harcamaları belirlemek için kullanıyor. Bu gereksiz maliyetler, kârlılığı artıran maliyet düşürme önlemleriyle ortadan kaldırılmaktadır. Bir şirketin akranlarına göre performansını ölçmek için, yatırımcılar finansmanlarını aynı sektördeki diğer şirketlerle karşılaştırabilirler. Bununla birlikte, faaliyet kar marjı, etkili bir iş stratejisinin geliştirilmesinde ve yatırımcılar için karşılaştırmalı bir ölçüt olarak hizmet etmede yararlıdır.