Tahvillere yatırım yapmak, özellikle hisse senetleri para kaybettiği ayı piyasalarında yatırım portföylerine istikrar katar. Sadece bireysel bir belediye tahvili satın alırsanız, çeşitlendirme eksikliği gereksiz riskler yaratır. Çok düşük bir tarihi temerrüt oranına sahip olan belediye tahvillerine rağmen, en yüksek dereceli belediye tahvili bile temerrüt potansiyeline sahiptir. Uzun vadeli tahviller için, çeşitlendirme daha değerli hale gelir, çünkü temerrüt riski doğası gereği daha yüksektir.
TEMEL TAKOZ YOLLARI
- Sadece bireysel bir belediye tahvili satın alırsanız, çeşitlendirme eksikliği gereksiz riskler yaratır. Tahvil fonlarına yatırım yapmanın en önemli avantajı, temerrüt riskindeki azalmadır. Birçok muni tahvil fonu vardır, bu nedenle belediye tahvillerinin vergi avantajlarından vazgeçmeden çeşitlendirebilirsiniz. Uzun vadede tahvil fonları genellikle muni tahvillerinden daha iyi bir seçenektir.
Daha iyi bir çözüm, fonlarınızı çeşitli bireysel belediye tahvillerine yaymak olabilir. Bu, çok fazla araştırma ve önemli miktarda sermaye gerektirir. Diğer bir seçenek, belediye tahvillerine yapılan yatırımları, sabit bir gelir akışı sürdürmenize izin verirken riskinizi dağıtan tahvil fonlarına yapılan yatırımlarla tamamlamaktır.
Varsayılan risk
Belediye tahvilleri ile ilgili en büyük risk temerrüttür, ancak belediye tahvilin kredibilitesini kontrol ederek bu riski sınırlayabilirsiniz. Ayrıca, belediye tahvillerinde yüksek getiri görüyorsanız, daha yüksek risk demektir. Ek bir ipucu ise genel borçlanma senetlerinin gelir senetlerinden daha güvenli olduğudur. Genel borç tahvilleri ile ihraççı, tahvil sahibini ödemek için vergilere güvenir ve vergiler her zaman arttırılabilir. Gelir tahvillerinde, ihraççı paralı yolların, havaalanlarının, hastanelerin ve diğer özel iyileştirmelerin performansına güvenmektedir.
En düşük risk için, gelir tahvilleri yerine genel yükümlülük tahvilleri seçin.
Tahvil fonlarına yatırım yapmanın en önemli avantajı, temerrüt riskinin azaltılmasıdır. Tahvil fonu hisse senedi fonuna benzer. Sektörler ve endüstriler arasında çeşitlendirme yapmak yerine, tahvil piyasası yatırım fonu kısa vadeli tahviller, orta vadeli tahviller, uzun vadeli tahviller, devlet tahvili ve kurumsal tahviller arasında çeşitlilik göstermektedir. Ayrıca ETF tahvil fonuna yatırım yapabilirsiniz. Birçok muni tahvil fonu vardır, bu nedenle belediye tahvillerinin vergi avantajlarından vazgeçmeden çeşitlendirebilirsiniz. Teminat yatırım fonuna yatırım yaptığınızda temerrüt riski çok daha düşüktür, çünkü risk yayılmıştır.
Kısa Vadeli ve Uzun Vadeli
Bireysel kısa vadeli belediye tahvilleri genellikle sağlıklı yatırımlardır. Kısa vadede, bir yatırımcı riskini belirlemek için belirli bir belediye tahvilin kredi notuna bakabilir. Vadesi beş yıldan az olan bir belediye tahvili yatırım yapılabilirse, anaparayı geri ödemesi çok olasıdır. Dahası, yatırımcıların kısa vadede başka amaçlarla paraya ihtiyaçları daha azdır. Bu nedenle, kısa vadeli bir muni tahvil almak, faizi toplamak, anaparayı geri almak ve fiyat dalgalanmalarını göz ardı etmek mümkün olmalıdır.
Uzun vadede tahvil fonları genellikle muni tahvillerinden daha iyi bir seçenektir. Birkaç on yıl boyunca, zengin belediyeler bile zor zamanlar ve sıkıntılı kredi notları yaşayabilir. Bugün bir yatırımcı hangi bireysel belediye tahvillerinin en iyi şekilde tahsil edileceğini öngöremez. Daha da kötüsü, daha uzun bir süre tahvil fiyatlarını daha değişken ve kredi kalitesi sorunlarına karşı daha savunmasız hale getirir. Ayrıca 20 veya 30 yıl boyunca muni bonosu beklemek daha az gerçekçi. Tahvil fonları, her ikisi de uzun vadede daha önemli olabilecek olan varsayılan riski azaltmaya ve likiditeyi artırmaya yardımcı olur.