Özkaynağa dayalı bir yıllık gelir, faiz getirisinin kısmen bir özkaynak endeksine, tipik olarak S&P 500'e dayanmasıyla ayırt edilen bir tür sabit yıllık gelirdir.
Hisse senedi endeksli yıllık gelirlerin genel cazibesi, geleneksel sabit oranlı yıllık gelirlerden elde edilebilir olandan daha yüksek bir yatırım getirisi elde etme fırsatını severken, yine de aşağı yönlü riske karşı bir miktar korumaya sahip olan ılımlı muhafazakâr yatırımcılardır. Ancak karmaşıktır ve bir tane satın almayı düşünüyorsanız, aklınızda bulundurmanız gereken bazı dezavantajları vardır.
Önemli Çıkarımlar
- Özsermaye endeksli bir yıllık gelir sabit bir yıllık gelirdir faiz oranının S&P 500 gibi bir hisse senedi endeksinin getirileriyle bağlantılı olduğu durumlarda. Endeksli endeksli yıllık gelirler orta derecede muhafazakar yatırımcılara hitap edebilirler. genellikle onlarla ilişkilidir.
Hisse Senedine Endeksli Gelirlerin Temelleri
Yıllık gelir, aslında emeklilik amacıyla geleneksel olarak kullanılan bir sigorta şirketi ile yapılan yatırım sözleşmesidir. Yatırımcı, ödenen primlerin yatırım getirisi olarak sigorta şirketinden periyodik ödemeler alır. Ödenen primlerin, yıllık gelir sözleşmesi şartlarına uygun olarak faiz kazandığı ve bunu takiben bir ödeme dönemi vardır.
Genellikle endeksli yıllık gelirler olarak da adlandırılan hisse senedi endeksli yıllık gelirlerde, kazanılan faiz oranının bir kısmı, ödenen primlerin% 90'ında ödenen, genellikle% 1 ila% 3 arasında ödenen bir garantidir. Diğer kısım belirtilen özkaynaklar endeksine bağlıdır.
Hisse senedi endeksli yıllık gelirlerden elde edilen kazançlar genellikle geleneksel sabit oranlı yıllık gelirlerden biraz daha yüksektir, değişken oranlı yıllık gelirlerden daha düşüktür, ancak değişken yıllık gelirlerin sunduğundan daha iyi olumsuz risk koruması vardır.
Endeksli Yıllık Gelirlerin Temel Özellikleri
Hisse senedi endeksli yıllık gelirlerin önemli bir özelliği, temel olarak yıllık gelir sahibinin piyasa kazanımlarına katılım oranını sınırlayan katılım oranıdır. Yıllık gelir% 80 katılım oranına sahipse ve bağlı olduğu endeks% 15 kâr gösteriyorsa, yıllık gelir sahibi bu kârın% 80'ine katılır ve% 12 kâr elde eder.
Özsermaye endeksli yıllık gelirler, acemi veya deneyimsiz yatırımcılar için uygun olmayan nispeten karmaşık yatırımlardır.
Sınırlı kârı kabul etmenin karşılığında, yatırımcılar aşağı yönlü riske karşı koruma alırlar, genellikle kazanılan faizin özsermaye endeksi bölümünden faizin en az her yıl bile kırılmasının garantisidir. Bazı özkaynak gelirlerinin de kazanılabilecek toplam faiz üzerinde mutlak bir sınırı vardır. Dikkate alınması gereken diğer bir husus, kazanılan faizin birleştirilmiş olup olmadığıdır.
Endeksli yıllık gelirler, faiz ödemelerinin hesaplandığı özsermaye endeksi seviyesindeki değişiklikleri belirlemek için üç hesaplama formülünden birini kullanır. En yaygın olanı, sadece endeks kazançlarına bakan ve düşüşleri göz ardı eden yıllık sıfırlama formülüdür. Bu yaklaşım, borsadaki aşağı yıllarda önemli bir fayda sağlayabilir.
İkinci bir formül olan noktadan noktaya yöntem, yıl içinde iki ayrı noktada endeks kazançlarından endekse bağlı getirinin ortalamasını alır.
Üçüncü seçenek olan yüksek su işareti, rantın her yıldönümü tarihindeki endeks değerlerine bakar ve ödeme döneminin başlangıcında endeks değeri ne olursa olsun ortalaması alınacak olanlardan en yüksek endeks değerini seçer.
Dikkate Alınacak Eksiler
Hisse senedi endeksli yıllık gelirlerin bir dezavantajı yüksek teslim masraflarıdır. Yıllık gelir sahibi, yıllık geliri iptal etmeye ve fonlara erken ya da 59 age yaşından önce erişmeye karar verirse, iptal ücretleri% 10 vergi cezasına ek olarak% 15'e kadar çıkabilir. Tarihsel olarak, hisse senedi endeksli yıllık gelirler de% 5'e kadar yüksek komisyon ücretlerine tabidir.
Hisse senedi endeksli yıllık gelirler karmaşıktır ve yatırımın potansiyel karlılığını önemli ölçüde etkileyebilecek çok sayıda faktör vardır. Bazı analistler bu gelirlerin iyi bir yatırım olarak kabul edilip edilemeyeceğini sorguluyorlar.
Herhangi bir yatırım gibi, hisse senedi endeksli yıllık gelirlerin nasıl çalıştığını ve bir risk satın almaya karar vermeden önce riskleri anlamak önemlidir.
Danışman Görüşü
Scott Bishop, EBM, PFS, CFP®
STA Varlık Yönetimi, LLC, Houston, TX
Özkaynağa dayalı bir yıllık gelir, faiz oranının S&P 500 gibi bir endeksin getirileriyle bağlantılı olduğu sabit bir yıllık gelirdir. Sözleşmenin büyüme oranı genellikle yıllık olarak sözleşmeyi düzenleyen ve garanti eden sigorta şirketi tarafından belirlenir.
Bu tür anüasyonların artıları ve eksileri vardır, ancak altta yatan meselelerin dikkate alınması gerekir. İlk olarak, sigortacılar endeks getirisini hesaplamak için farklı yöntemler kullandıklarından karmaşıktırlar. İkincisi, hisse senedi endeksli yıllık gelirler tipik olarak endeks getirilerini hesaplarken yeniden yatırım yapılan temettüleri içermez, ancak temettüler geçmişte piyasanın toplam getirisinin yaklaşık% 40'ını oluşturmuştur. Son olarak, bu yıllık gelirler genellikle dik teslim ücretleri taşır. Günün sonunda önemli olan sigorta şirketi ve altında yatan garantiler.
