Hazine bonosu getirileri (veya oranları) birçok nedenden dolayı yatırımcılar tarafından takip edilmektedir. Tahvillerden elde edilen gelirler ABD hükümeti tarafından (tahvili satarak) borç almak için “faiz” olarak ödenmektedir. Peki bu ne anlama geliyor ve verim bilgilerini nasıl buluyorsunuz?
Hazine bonosu, federal hükümete üç, altı veya 12 ay içinde olgunlaşan krediyi temsil eden bir sertifikadır. Bir Hazine bonosu bir ila 10 yıl veya daha fazla sürede olgunlaşabilir. Bir Hazine bonosu 10 yıldan fazla vadede olgunlaşır ve getirisi daha geniş yatırımcı güveninin bir göstergesi olarak yakından izlenir. Hazine bonoları ABD hükümetinin tam desteğini taşıdığı için en güvenli yatırım olarak görülüyor.
Önemli Çıkarımlar
- Bir hazine bonosu, federal hükümete 10 yıldan uzun bir sürede olgunlaşan bir krediyi temsil eden bir sertifikadır. ABD hükümeti tarafından desteklendikleri için, özellikle hisse senetleri ve diğer menkul kıymetlere göre güvenli bir yatırım olarak görülürler. getiriler zıt yönlerde hareket eder - düşen fiyatlar verimi artırır ve artan fiyatlar verimi düşürür. 10 yıllık verim ipotek oranları ve diğer tedbirler için vekil olarak kullanılır; aynı zamanda ekonomi hakkında yatırımcı hissinin bir işareti olarak görülmektedir. Artan bir getiri, düşen oranları ve Hazine bonolarına düşen talebi göstermektedir; bu, yatırımcıların paralarını daha yüksek risk, daha yüksek ödül yatırımlarına tercih edecekleri anlamına gelir; düşen verim tersini gösterir.
10 Yıllık Hazine Getirisi Neden Bu Kadar Önemli?
10 yıllık Hazine bonosu getirisinin önemi, menkul kıymetler için yatırım getirisini anlamanın ötesine geçer. 10 yıl, ipotek oranları gibi diğer önemli finansal konularda proxy olarak kullanılmaktadır.
ABD hükümeti tarafından açık artırmada satılan bu tahvil, yatırımcının güvenini de gösteriyor. Güven yüksek olduğunda, 10 yıllık tahvilin fiyat düşüşleri ve getirileri daha da artar, çünkü yatırımcılar daha yüksek geri dönen yatırımlar bulabildiklerini ve bunu güvenli bir şekilde oynamak zorunda hissetmediklerini düşünürler.
Ancak güven düşük olduğunda, bu güvenli yatırım için daha fazla talep olduğu ve getirilerin düştüğü için fiyat artar. Bu güven faktörü ABD dışındaki ülkelerde de araştırılabilir. ABD devlet tahvillerinin fiyatı, ABD'nin güvenli bir sığınak olduğu diğer ülkelerin jeopolitik durumlarından etkilenerek, ABD devlet tahvillerinin fiyatlarını yukarı çeker (talep arttıkça) ve verimi düşürür.
Hükümetin harcama faaliyetlerini finanse etmek için ABD Hazine Bakanlığı tarafından verilen dört tür borç Hazine bonosu (T-bono), Hazine bonosu, Hazine bonosu ve Hazine Enflasyon Korumalı Menkul Kıymetler (TIPS); her biri vade ve kupon ödemelerine göre değişir.
Getiri ile ilgili bir diğer faktör, Hazine bonosunun vadeye kalan süresi ne kadar uzun olursa, yatırımcıların yatırımlarının paralarını ne kadar uzun süre bağladıkları daha fazla ödeme talep ettikleri için oranlar (veya getiriler) o kadar yüksek olacaktır. Bu, en yaygın olan normal bir verim eğrisidir, ancak bazen eğri ters çevrilebilir (düşük vadelerde daha yüksek verim).
10 yıllık Hazine, getirisinin yatırımcılara yatırım getirisinden daha fazlasını anlattığı için ekonomik bir göstergedir - tarihsel getiri aralığı geniş görünmese de, herhangi bir temel nokta hareketi piyasaya bir işarettir.
Zaman İçinde Verimleri Değiştirme
10 yıllık Hazine getirileri çok yakından takip edildiğinden ve incelendiğinden, tarihsel örüntü bilgisi, bugünün getirilerinin tarihsel oranlara kıyasla nasıl bir ücret kazandığını anlamanın ayrılmaz bir bileşenidir. Aşağıda, on yıl öncesine dayanan verimlerin bir tablosu bulunmaktadır.
Oranlar geniş bir dağılıma sahip olmamakla birlikte, herhangi bir değişikliğin oldukça önemli olduğu düşünülmektedir ve zaman içinde 100 baz puanlık büyük değişiklikler ekonomik manzarayı yeniden tanımlayabilir.
Belki de en alakalı husus, güncel oranları tarihsel oranlarla karşılaştırmak veya yakın dönem oranlarının tarihsel kalıplara göre yükselip yükselmeyeceğini veya analiz edilme eğilimini takip etmektir. ABD Hazinesi'nin web sitesini kullanarak, yatırımcılar tarihsel 10 yıllık Hazine bonosu getirilerini kolayca analiz edebilirler.