Eski Mısırlılar ilk altın eritme işlemini MÖ 3.600 civarında gerçekleştirdi. Bin yıl sonra, eski Mezopotamya'nın kuyumcuları lapis, carnelian boncuklar ve yaprak şeklindeki altın kolyelerden yapılmış mezar mezarlığı hazırladıktan sonra altın takılar ortaya çıktı. İlk günlerden beri insanlar altın tarafından büyülendi ve ona sahip olma arzusu büyük ataklara ve hatta savaşlara yol açtı. İspanya Kralı Ferdinand, 1511'de "Altın, eğer mümkünse altın al, ama her tehlikede altın kazan!"
Bugün, altın sadece yatırım amaçlı ve mücevher yapmak için değil, aynı zamanda bazı elektronik ve tıbbi cihazların üretiminde de kullanılmaktadır. Altın (Kasım 2019 itibariyle) ons başına 1.500 dolar civarındaydı ve 50 yıl önce görülen 300 dolara yakın seviyelerden önemli ölçüde yükseldi. Bu değerli metalin fiyatını zamanla daha yüksek hangi faktörler artırır?
Merkez Bankası Rezervleri
Merkez bankaları kağıt para ve altın rezervi elinde tutuyor. Merkez bankaları parasal rezervlerini - biriktirdikleri kağıt para birimlerinden uzağa ve altına - çeşitlendirdikçe, altının fiyatı genellikle yükselir. Dünya uluslarının çoğunda öncelikle altından oluşan rezervler vardır.
Önemli Çıkarımlar
- Yatırımcılar uzun zamandır altın tarafından büyülendi ve son 50 yılda metalin fiyatı önemli ölçüde arttı. Hükümetlerden ve merkez bankalarından satın almak metal için bir talep kaynağıdır.Altın bazen ABD doları karşısında hareket eder, çünkü metal dolar - dolar zayıf olduğunda satın almayı kolaylaştırır. Yatırım talebi, özellikle büyük ETF'lerden, altın fiyatının altında yatan başka bir faktördür. Tedarikler öncelikle 2016'dan bu yana dengelenen madencilik üretimi tarafından yönlendirilmektedir.
Aslında Bloomberg, ABD'nin 1971'deki altın standardını terk etmesinden bu yana küresel merkez bankalarının en fazla altın satın aldığını bildiriyor. Rusya en büyük alıcı oldu ve onu Türkiye ve Kazakistan takip etti. Bloomberg'e göre, hükümetler 2018'de toplamda 651 ton altın aldı.
ABD Doları değeri
Altının fiyatı genellikle ABD dolarının değeri ile ters orantılıdır, çünkü metal dolar cinsindendir. Diğer her şey eşit olduğunda, daha güçlü bir ABD doları altının fiyatını daha düşük ve daha kontrollü tutma eğilimindeyken, daha zayıf bir ABD doları artan talep yoluyla altının fiyatını daha yüksek tutacaktır (çünkü dolar zayıf olduğunda daha fazla altın satın alınabilir)).
Altın Fiyatları Nasıl Belirlenir?
Dünya Çapında Takı ve Endüstriyel Talep
Dünya Altın Konseyi'ne göre, 2019 yılında mücevher, toplam 4.400 tondan fazla olan altın talebinin yaklaşık yarısını oluşturdu. Hindistan, Çin ve ABD, hacim olarak mücevher için büyük altın tüketicileridir. Talebin bir diğer% 7.5'i, stent gibi tıbbi cihazların ve GPS üniteleri gibi hassas elektronik cihazların üretiminde kullanıldığı altın için teknoloji ve endüstriyel kullanımlara atfedilmektedir. Bu nedenle, altın fiyatları temel arz ve talep teorisinden etkilenebilir; takı ve elektronik gibi tüketim mallarına olan talep arttıkça altın maliyeti de artabilir.
Servet Koruması
Ekonomik durgunluk dönemlerinde, ekonomik durgunluk dönemlerinde görüldüğü gibi, kalıcı değeri nedeniyle daha fazla insan altına yatırım yapmaya yönelmektedir. Altın genellikle çalkantılı zamanlarda yatırımcılar için "güvenli bir liman" olarak kabul edilir. Tahviller, özkaynaklar ve gayrimenkullerden beklenen veya gerçek getiriler düştüğünde, altın yatırımlarına olan ilgi artabilir ve fiyatını artırabilir. Altın, para birimi devalüasyonu veya enflasyon gibi ekonomik olaylara karşı korunmak için bir çit olarak kullanılabilir. Ayrıca, altın politik istikrarsızlık dönemlerinde de koruma sağladığı düşünülmektedir.
Yatırım Talebi
Altın ayrıca metali tutan ve yatırımcıların satın alabileceği ve satabileceği hisseleri ihraç eden borsa yatırım fonlarından talep görmektedir. SPDR Altın Fonu (GLD) 2019'un sonlarında en büyük ve 915 ton altını elinde tutuyor. Dünya Altın Konseyi'ne göre, toplamda çeşitli yatırım araçlarından altın alımı toplam altın talebinin yaklaşık% 25'ini temsil ediyor.
Bazı ETF'ler gerçek metalin mülkiyetini temsil ederken, diğerleri gerçek altın yerine madencilik şirketlerinin hisselerine sahiptir.
Altın Üretimi
Dünya altın madenciliğindeki başlıca oyuncular arasında Çin, Güney Afrika, Amerika Birleşik Devletleri, Avustralya, Rusya ve Peru bulunmaktadır. Dünyanın altın üretimi, arz talebi talebinin bir başka örneği olan altın fiyatını etkilemektedir. Altın madeni üretimi, 2010'da 2.400'den 2018'de yaklaşık 3.500 ton idi.
Bununla birlikte, on yıllık süredeki artışa rağmen, altın madenciliği üretimi 2016 yılından bu yana önemli ölçüde değişmedi. Bunun bir nedeni, "kolay altın" zaten çıkarılmış olması; madenciler artık kaliteli altın rezervlerine erişmek için daha derine inmek zorundalar. Altının erişim için daha zor olması ek sorunlara yol açar: madenciler ek tehlikelere maruz kalır ve çevresel etki artar. Kısacası, daha az altın kazanmanın maliyeti daha fazladır. Bunlar, altın madeni üretiminin maliyetlerine katkıda bulunur ve bazen daha yüksek altın fiyatları ile sonuçlanır.
Alt çizgi
Uzun zamandır altından büyüleniyoruz ve olmaya da devam edeceğiz. Bugün, altın talebi, merkez bankası rezervlerindeki altın miktarı, ABD dolarının değeri ve enflasyonu ve para devalüasyonuna karşı bir çit olarak altını tutma arzusu, hepsi değerli metalin fiyatını artırmaya yardımcı oluyor.