Yatırımın temel kavramlarından biri, bir kişinin finansal hayatının farklı yönlerinde, bir ev ya da araba satın almaktan kullanılabilen teklif sor yayılımıdır. Hatta hisse alımlarını müzakere etmek için bile kullanılabilir.
Alış-satış spreadleri piyasada çok önemlidir. Bu, alıcının ve satıcının fiyatları arasındaki farktır - veya alıcının, satmak için almak istediği şeyle karşılaştırıldığında alıcının bir şey için ne ödemeye istekli olduğudır.
Bu kısa makalede, bir hisse senedi için alış-satış spreadini neyin belirlediğine bakıyoruz.
Alış-Satış Farkı Nedir?
İlk önce teklif sor yayılımının temellerine bir göz atalım.
Borsalara ve diğer uzmanlara teklif verme ve fiyatların koordine edilmesinde yardımcı olmak için borsalar kuruldu. Teklif fiyatı, alıcının belirli bir menkul kıymet için ödemek istediği tutarken, satış fiyatı bir satıcının bu menkul kıymet için alacağı tutardır.
Fiyatlar birbirine yakınsa, iki tarafın da benzer bir görüşe sahip olduğu anlamına gelir. Öte yandan, eğer fiyat farkı daha genişse, bu göz-görmez anlamına gelir.
Ancak gerçekte, teklif fiyatı her zaman teklif fiyatından biraz daha yüksektir. Alış ve satış fiyatları arasındaki fark, alış-satış spreadleri olarak adlandırılan değerdir. Bu fark, işlemi gerçekleştiren broker veya uzman için bir kar anlamına gelir.
Bu spread temel olarak hisse senetleri dahil belirli bir varlığın arz ve talebini temsil etmektedir. Teklifler talebi yansıtırken, talep fiyatı arzını yansıtır. Biri diğerinden ağır bastığında yayılma çok daha geniş olabilir.
Alış-Satış Farkları Üzerindeki Likidite Etkisi
Alış ve satış fiyatları arasındaki farka katkıda bulunan çeşitli faktörler vardır. En belirgin faktör menkul kıymetin likiditesidir. Bu, günlük olarak işlem gören hisse senetlerinin miktarını veya sayısını ifade eder. Bazı hisse senetleri düzenli olarak işlem görürken, diğerleri sadece günde birkaç kez işlem görür.
Büyük işlem hacmine sahip hisse senetleri ve endeksler, nadiren alınıp satılanlardan daha dar alış-satış spreadlerine sahiptir. Bir hisse senedinin işlem hacmi düşük olduğunda, kolayca nakde çevrilemediği için likit olmayan olarak kabul edilir. Sonuç olarak, bir broker işlemi gerçekleştirmek için daha fazla tazminat talep edecek ve daha büyük spreadleri hesaba katacaktır.
Oynaklık ve Teklif Verme Farkı
Alış-satış farkını etkileyen bir diğer önemli husus oynaklıktır. Oynaklık genellikle pazardaki hızlı düşüş veya ilerleme dönemlerinde artar. Bu zamanlarda, teklif-talep yayılımı çok daha geniştir çünkü piyasa yapıcıları bundan yararlanmak ve bundan faydalanmak isterler. Menkul kıymetler değerlendiğinde, yatırımcılar daha fazla ödeme yapmaya istekli olurlar ve bu durum piyasa yapıcılarına daha yüksek primler alma fırsatı verir. Oynaklık düşük olduğunda ve belirsizlik ve risk minimumda olduğunda, teklif sorma dağılımı dardır.
Hisse Senedi Fiyat Etkisi
Hisse senedinin fiyatı da alış-satış spreadini etkiler. Fiyat düşükse, teklif-talep yayılımı daha büyük olur. Bunun nedeni likidite fikrine bağlıdır. Düşük fiyatlı menkul kıymetlerin çoğu yeni veya küçüktür. Bu nedenle, alım satım yapılabilir menkul kıymetlerin sayısı sınırlıdır ve bu da onları daha az likit hale getirir.
Sonuçta, teklif-talep yayılımı arz ve talebe düşmektedir. Yani, daha yüksek talep ve daha sıkı arz daha az yayılma anlamına gelecektir. Bugün, teknolojinin yardımıyla, bir alıcı veya satıcı bulmak çok daha hızlı bir şekilde yapılabiliyor, bu da arz ve talep dinamiklerini çok daha verimli hale getirmeye yardımcı oluyor.
Emir Türleri
Bir alıcı veya satıcı sipariş vermeye gittiğinde, verilebilecek çeşitli siparişler vardır. Buna, yerleştirildiğinde partinin en iyi teklifi alacağı anlamına gelen bir piyasa emri de dahildir. Sonra bir işlem yapmak için ödemek istediğiniz fiyat üzerinde bir sınır koyar bir sınır emri var. Bir limit emri ancak bu fiyat mevcutsa tamamlanacaktır. Bu arada, bir durdurma emri, belirli bir fiyata ulaşıldığında piyasa veya limit emri haline geldiği koşullu bir emirdir. Aksi takdirde, piyasaya sürüldüğünde görülebilen bir limit emrinin aksine görülemez.
Alım-satım spread'i bir güvenlik hakkında çok şey söyleyebilir, yani takip ettiğiniz bir menkul kıymetin teklif-talep yayılımına katkıda bulunan tüm nedenlerin farkında olmalısınız. Yatırım stratejiniz ve almak istediğiniz risk miktarı, kabul edilebilir bulduğunuz teklif-yayılma yayılımını etkileyebilir.
Alt çizgi
Alış ve satış fiyatları arasındaki fark genel olarak iki taraf (alıcı ve satıcı) arasındaki bir müzakere biçimini temsil eder. Alış ve satış fiyatı arasındaki farkın ne kadar geniş veya dar olduğunu etkileyebilecek birçok bileşik faktör vardır. Farklı faktörleri anlayarak, yatırımcılar yatırımları hakkında daha bilinçli kararlar verebilir ve risklerini sınırlayabilirler.