Gayrimenkul yatırım ortaklıkları (GYO) çeşitli nedenlerden dolayı caziptir. Vergiye tabi gelirin en az% 90'ı hissedarlara temettü şeklinde iade edilmelidir. Birinci noktaya bağlanan iki, temettü getirileri genellikle daha geniş pazardan daha yüksektir. Üç ve belki de en önemlisi, doğrudan bir mülk satın almak için para ve zaman harcamak zorunda değilsiniz, bu da büyük olasılıkla sürpriz masraflara ve sonsuz baş ağrılarına yol açacaktır.
İşlem Görmeyen GYO'lar
İşlem görmeyen GYO'lardan uzak durmayı kesinlikle düşünün. Halka açık olarak alınıp satılmazlar, bu da yatırımınızla ilgili araştırma yapamayacağınız anlamına gelir. Bu da, GYO'nun değerini belirlemenize izin vermeyecektir. Bazı işlem görmeyen GYO'lar, sundukları 18 aylık süreden sonra tüm varlıkları ve değerleri ortaya çıkaracaktır, ancak bu yine de rahatlatıcı değildir.
İşlem görmeyen GYO'lar da likit değildir. Çoğu durumda, en az yedi yıl satamazsınız. Bazıları bir yıl sonra yatırımınızın bir kısmını almanıza izin verir, ancak neredeyse her zaman bir ücret olacaktır. T hey paranızı kilitleyin çünkü mülk satın almak ve yönetmek için yatırımcı parasını havuzlamak zorundalar. Ancak bu toplanmış paranın daha karanlık bir tarafı da olabilir. Bu karanlık taraf, bazen bir mülk tarafından yaratılan gelirin aksine, diğer yatırımcıların paralarından temettü ödemekle ilgilidir. Bu, GYO için nakit akışını sınırlar ve hisselerin değerini azaltır. (Daha fazla bilgi için, bkz . GYO'lara Sahip Olmanın Potansiyel Tuzakları Nelerdir ?)
İşlem görmeyen GYO'ların bir diğer avantajı da ön ödemelerdir. Çoğu, % 9 ile% 10 arasında (bazen% 15'e kadar) ön ücret almaktadır. İşlem görmeyen GYO'ların iyi yönetim ve mükemmel özelliklere sahip olduğu ve yıldız getirisine yol açabileceği durumlar vardır, ancak bu aynı zamanda halka açık GYO'larda da geçerlidir.
İşlem görmeyen GYO'lar için son risk dış yönetici ücretleridir. Takas edilmemiş bir GYO harici bir menajer ödüyorsa, bu geri dönüşü yiyor. Takas edilmemiş bir GYO'ya yatırım yapmayı seçerseniz, yönetime yukarıdaki risklerle ilgili tüm gerekli soruları sormak zorunludur. Daha fazla şeffaflık daha iyidir. (Daha fazla bilgi için, bkz. GYO'ları ve GYO Performansını Analiz Etme .)
Halka Açık GYO'lar
Bu çok daha güvenli bir oyun alanı. Bununla birlikte, hala riskler vardır. En büyüğü, GYO'lara olan talebi azaltacak şekilde yükselen faiz oranlarıdır. Artan faiz oranlarının güçlü bir ekonomiye işaret ettiği ve bu durumda daha yüksek kiralar ve doluluk oranları anlamına geldiği iddia edilebilir. Ancak tarihsel olarak faiz oranları yükseldiğinde GYO'lar iyi performans göstermez.
Diğer birincil risk yanlış GYO'yu seçmektir. Bu basit gibi gelebilir, ama mantıkla ilgilidir. Örneğin, bu yazı yazılırken banliyö alışveriş merkezleri düşüşte. Bir banliyö alışveriş merkezine maruz kalan bir GYO'ya yatırım yapmak istemezsiniz. Millennials, kentsel yaşamı kolaylık ve maliyet tasarrufu amacıyla tercih ederken, kentsel alışveriş merkezlerinin daha iyi bir bahis olması muhtemeldir. Eğilimler değişir, bu nedenle mevcut olanla ilgili araştırma yaptığınızdan emin olun. (Daha fazla bilgi için bkz: Y kuşağının Para Alışkanlıkları .)
Son nokta bir risk değil, bilmeniz gereken bir nokta: GYO temettüleri normal gelir olarak vergilendirilir.
Alt çizgi
GYO'lara yatırım yapmak, doğrudan mülk satın almaya pasif, gelir getirici bir alternatif olabilir. Büyük temettü getirileriyle sallanmayın. Bunun yerine, mevcut trendlere göre doğru yönetim ekiplerini ve kalite özelliklerini seçin. Halka açık GYO'ları, borsada işlem görmemiş GYO'lar üzerinde kesinlikle dikkate alın. Ayrıca faiz oranlarına dikkat ettiğinizden emin olun. (Daha fazla bilgi için, bakınız: Bir GYO ile Gayrimenkul Fonu Arasındaki Fark Nedir ?)