Wal-Mart Stores, Inc. (NYSE: WMT) hisseleri, temettülerden anapara koruması ve cari gelir arayan birçok yatırımcı için uygundur. Ayrıca değer yatırımcıları veya şirketin kazançlarına ve defter değerine göre düşük hisse fiyatlarına sahip hisse senetlerini tercih eden yatırımcılar için de uygun olabilirler. Tarihsel olarak, WMT bir değer yatırımı olarak görülmüştür, ancak temelleri değişerek muhafazakar değer yatırımcıları için daha az cazip hale gelebilir.
Bir hisse senedinin finansal hedeflerinize uygunluğunu belirlemek, şirketin finansal tablolarından belirli oranların analiz edilmesini ve bu finansal oranların kıyaslamalarla sektördeki diğer şirketlerle karşılaştırılmasını gerektirir. Finansal oranlar bir şirketin yönüne, çözücünün kalma olasılığına ve stokunun aşırı değerli, değersiz veya doğru değerlenmesine ışık tutuyor.
Fiyat kazanç oranı
Fiyat kazanç oranı (P / E), temel analistlerin bir şirketin stokunu değerlemek için kullandığı birincil finansal orandır. Bu oran hisse fiyatını hisse başına kazanç (EPS) ile karşılaştırır. Ortalama P / E oranı sektöre göre değişir, ancak kart genelinde 15 civarındadır.
2018'in üçüncü çeyreği itibarıyla, Wal-Mart'ın K / Z oranı yaklaşık 20x, yani WMT pazarda hisse başına kazancın yaklaşık 20 katında işlem görüyor. WMT hisseleri için K / Z oranı artmaktadır ve 2017'den önce Wal-Mart hisselerinin P / E oranı 14x veya 15x'in biraz altında seyretme eğilimindedir. Yine de, bu fiyat / kazanç, rakip Costco'nun K / E oranının 35x'in yarısından daha az. Ancak, şirketin diğer büyük rakibi Target'ın P / E oranı yaklaşık 16x. Bu, Wal-Mart'ın değer yatırımcıları için uygun bir oyun olduğunu, ancak son zamanlarda kazançlarına göre bazı değer yatırımcılarını rahatsız edebilecek bir fiyat hareketi yaşadığını göstermektedir. En azından, hisse senedine göre hisse senedinin aşırı değerlendiği görülmemektedir.
Fiyat / Kitap Oranı
Fiyat / defter (P / B) oranı, şirketin hissedarların şirkete sahip olmak için ne ödediğini belirten piyasa değerini, şirketin muhasebe açısından gerçekten neye değer verdiğini belirten defter değeri ile karşılaştırır.
Değer yatırımcıları 3.0'ın altında bir K / B oranı görmeyi sever. 1.0'ın altındaki AP / B oranı aşırı bir pazarlık stoku olduğunu göstermektedir. 2018'in üçüncü çeyreği itibarıyla, Wal-Mart'ın P / B oranı 3.8 (değer yatırımcı limitinden daha yüksek) olup, Hedef için 4.1 ve Costco için 8.2 olmuştur. Wal-Mart yine rakiplerine göre oldukça iyi bir değer alımının özelliklerini göstermektedir.
Özkaynak kârlılığı
Özkaynak karlılığı (ROE), net geliri özkaynakların yüzdesi olarak ifade eder. Bir şirketin ROE'si, yönetim ekibinin ne kadar verimli performans gösterdiğinin mükemmel bir göstergesidir. Bilgili yatırımcılar, yönetimin şirketin özkaynaklarını güçlü kazançlara dönüştürebildiğini görmek ister. Bu nedenle, daha yüksek bir ROE genellikle daha iyi bir ROE'dir.
% 10'un üzerindeki ROE değerleri güçlü kabul edilir; % 25'in üzerindeki bir ROE mükemmel olarak kabul edilir. 2018'in üçüncü çeyreği itibarıyla Wal-Mart'ın ROE'si% 18, 2 oranında sağlıklı. Ancak, rakipleri de güçlü ROE sayılarına dönüştü: Hem Costco hem de Target'ın ROE'si% 25 civarında.
Borç özkaynak oranı
Olgun ve kârlı bir şirket bile borcunu yönetemediği takdirde, finansal bir pozisyondadır. Durgunluk ve piyasa çöküşleri, borç yönetimi konusunda fazla pervasız olan şirketleri ortaya çıkarıyor. Borç / özsermaye (D / E) oranı, bir şirketin toplam borcunu özkaynak yüzdesi olarak ifade eder. İdeal olarak, bir şirketin borcu özkaynaklarından daha düşük olmalıdır, yani% 100'ün altında bir D / E oranı tercih edilir.
2018'in üçüncü çeyreği itibarıyla Wal-Mart'ın D / E oranı% 70 olup sağlıklı bir borç seviyesini göstermektedir. Karşılaştırıldığında, Target'un% 109 D / E oranı borç yükünün özkaynak değerini aştığını gösterir. Costco'nun D / E oranı etkileyici bir% 52'dir.
Şimdiki oran
Bir şirketin cari oranı, bir yıl içinde vadesi gelen borçlarını ödeme kabiliyetini ölçer ve şirketin kısa vadeli likiditesinin bir ölçüsüdür. Bunu şirketin mevcut yükümlülüklerini dönen varlıkları ile karşılaştırarak yapar, yani bir yıl veya daha kısa sürede nakde çevrilebilen borçlar.
Formül, dönen varlıkların kısa vadeli borçlara bölünmesiyle bulunur. 1.0 veya daha yüksek bir değer tercih edilir. Birçok değer yatırımcısı 1, 5'i ideal bir cari oran olarak görüyor. Wal-Mart'ın şu anki oranı 0.93'te biraz düşük. Hedef 0.82 ve Costco 1.02.
Her üç şirket de 1 civarında mevcut oranlara sahiptir ve aralarındaki fark önemsizdir. Wal-Mart'tan biraz daha yüksek bir akım oranı görmek iyi olsa da, diğer finansal oranları, borçların ödenmesinin şirket için sorun yaratmayacağına dair güven veriyor.
Alt çizgi
Her ne kadar Wal-Mart geleneksel olarak değer yatırımının bir parçası olarak görülüyor. Perakende alanına hakim olan mavi bir çip şirketi, temelleri, oran analizine dayanarak, 2017'den bu yana trendinin bir değer yatırımcısı tarafından aranan önemli metriklerden uzak olduğunu göstermektedir. Nitekim, Wal-Mart bu eşiklerin birçoğunu borç yükü, hisse fiyatını kazançlara ve likidite durumuna göre aşmıştır. Bu, kısmen Amazon gibi çevrimiçi perakendecilerin artan rekabetinin yanı sıra Target ve Costco gibi tuğla ve harç mağazalarından gelen baskı baskısından kaynaklanıyor olabilir.
![Wal Wal](https://img.icotokenfund.com/img/startups/192/wal-marts-5-key-financial-ratios.jpg)