Bir zamanlar yatırım uygulamasının niş bir alanı olarak kabul edildiğinde, sosyal açıdan sorumlu yatırım (SRI) artık bireyleri, net değeri yüksek olanları ve diğerlerini ve emeklilik planları, vakıflar ve vakıflar gibi kurumları içeren geniş bir yatırım kitlesini kucaklamaktadır. Dini ilkeler, siyasi inançlar, özel olaylar ve geniş kapsamlı kurumsal sorumluluk (yani yeşil yatırım, sosyal refah), bu yatırım pratiğini yönlendirir.
Gerçekten de, USSIF meslek kuruluşu: Sürdürülebilir ve Sorumlu Yatırım Forumu, "Sosyal Sorumluluk Sahibi Yatırım Eğilimleri 2016 Raporu" nda, yönetim altındaki varlıkların yaklaşık 8.72 trilyon dolarlık kısmının sosyal sorumluluk sahibi yatırımlara bir veya daha fazla yaklaşıma abone olduğunu; 2014'ten bu yana% 33'lük bir artış.
Yalnızca ABD'de, yatırım fonları, değişken yıllık gelir fonları, borsa yatırım fonları ve kapalı uçlu fonlar da dahil olmak üzere yaklaşık 519 kayıtlı yatırım şirketi, USSIF'in en son verilerine göre yaklaşık 1, 74 trilyon dolarlık bir varlığa sahip bir sosyal tarama süreci kullanmaktadır. bildiri.
Sosyal sorumluluk sahibi yatırım, yatırımcının çeşitli yaklaşımların kullanılabileceği değer yargısını ifade eder. Bir yatırımcı, yatırımcının zararlı olduğunu düşündüğü ürün veya hizmetler sunan şirketlerden veya endüstrilerden kaçınmasıdır. Tütün, alkol ve savunma endüstrilerinden sosyal olarak sorumlu yatırımcı olmaya çalışan insanlar genellikle kaçınılmaktadır.
1980'lerde, Güney Afrika ile iş yapan Amerikan şirketlerinin elden çıkarılması büyük ölçüde duyuruldu. Bir diğeri, bir şirketin sadece finansal ölçütler için değil, aynı zamanda sosyal, çevresel, yönetişim ve etik konularında ne kadar başarılı olduğu açısından performans sıralamasıdır.
Bir diğeri, şirketin hissedarları ve yönetimi arasında aktif katılımı içerir. Son olarak, belirli konuları savunan yatırımcıyı içeren aktivist çakışma vardır. Bu yaklaşımlardan herhangi biri veya bir kombinasyonu, portföy yönetimi ve güvene dayalı gözetim sürecinde kritik bir itici güçtür.
Dahası, uygulama küreseldir, farklı ülkelerde kültürlerinin, hükümetlerinin, iş ortamlarının ve karşılıklı ilişkilerinin bir fonksiyonu olarak farklı yaklaşımlar vurgulanmıştır. Sosyal olarak sorumlu olan ya da olmayanlar, bu yaklaşımların rekabetçi getiri sağlayıp sağlamadığı konusunda farklı görüşlere yol açmıştır.
Kimin Yararına?
Sosyal açıdan bilinçli yatırımcılar, yatırım kararları verirken, sadece hissedarlara değil, aynı zamanda alacaklılara, yönetime, çalışanlara, topluma, müşterilere ve tedarikçilere de dahil olan bir değerlendirme listesi olan paydaşlarına nasıl hizmet ettiğini inceleyerek bir şirketin daha bütünsel bir görünümünü alabilirler. Bu bağlamda, sosyal sorumluluk sahibi yatırım, refahı en üst düzeye çıkarırken yatırımcının hedefleri ile tutarlı bir yatırım getirisi elde etmeyi amaçlamaktadır.
Yüzeyde, bu iki kavram çelişkili görünebilir. Örneğin, kârlı şirketler ve sektörlerden kaçındığı ölçüde böyle bir yaklaşımın örtük bir maliyeti olabilir. Tütün, alkol, ateşli silahlar ve kumar kazançlı endüstrilerdir.
Bununla birlikte, sosyal açıdan bilinçli bir yatırımcı için, bir portföy içine dahil edilmeleri, yatırımcının çatışma ve yasal uyarıcılar ve depresanlardan oluşan bir dünyada yaşama hedeflerine hizmet edemeyecektir. Herhangi bir yatırım yaklaşımında olduğu gibi, sosyal olarak bilinçli yatırımcının:
- Riskini ve getiri hedeflerini ve kısıtlamalarını tanımlayın. İkincisine gelince, yatırımcının sosyal olarak bilinçli kısıtlamalarının ne olduğunu belirlemesi gerekir. Bunlar yatırımcıya bağlı olarak önemli ölçüde farklılık gösterebilir. Şeriat yasalarına uymak isteyen Müslümanlar, alkol üretimi, satışı ve dağıtımı ile ilgili şirketleri, borç veren herhangi bir finans kurumunu ve kumardan kazanç sağlayan herhangi bir işi hariç tutacaktır. Bir uyuşmazlık çözümü aracı olarak silahlı çatışmaya karşı çıkan yatırımcılar, savunma, ulusal güvenlik veya ateşli silahlarla ilişkili herhangi bir şirket veya endüstriden kaçınabilirler.Yatırımcı, kısıtlayıcıları tanımladıktan sonra, bunları dahil etmek için bir yaklaşıma karar vermelidir. dışlayıcı ekranlar, en iyi uygulama kriterleri veya savunuculuk. Yatırımcı türü en uygun yaklaşımı belirleyebilir. Örneğin, bir şirket veya endüstri ile savunuculuk ve diyalog, büyük bir kamu emeklilik fonuna daha uygun olacaktır. CalPERS veya İsviçreli milyarder aktivist Martin Ebner'in çalışmalarını düşünün, ikincisi bireysel hissedar aktivizmi örneği. Buna karşılık, bir danışmanla çalışan bireysel bir yatırımcı, tarama sürecini daha uygun bulacaktır. Sosyal yatırım, örtük maliyetlere (kabul edilemez ürün veya iş uygulamaları olan şirketlerin hariç tutulmasıyla potansiyel olarak getirilen getiriler) ve açık maliyetlere sahiptir. Aktif bir yaklaşımı düşünenler için, borsada işlem gören ve yatırım fonları ücretleri biraz daha yüksektir. Pasif bir yönetim arayan yatırımcılar için, çoğaltmak için daha az endeks vardır ve tipik olarak daha yüksek maliyetler sağlayan fonlar vardır.Çeşitlilik her zaman önemli bir husustur. Ekranlar bu işlemi istemeden veya başka bir şekilde engelleyebilir.
Bu tür geleneksel yatırım çerçevesinin kullanılması, yatırımcı bu tür yatırım yaklaşımının maliyetlerini ve faydalarını dikkatlice tarttığı sürece süreci yönetilebilir hale getirecektir.
Bununla birlikte, yatırımcının boynuzları her zaman kazığa çıkacak bir ikilem var gibi görünebilir. Örneğin, alkol ve tütün gibi "mengene" ürünlerine yapılan yatırım, sosyal açıdan bilinçli bir yatırımcı için anatema ise, ulaşım ve enerji endüstrileri ne olacak?
Sonuçta, ürünler satış noktasına sevk edilmelidir ki bu da çeşitli taşıma araçları gerektirir ve bu da yakıt gerektirir. Bu tür düşünceler, sosyal sorumluluk sahibi yatırım hedeflerinin kesin tanımını daha da önemli hale getirir.
Bireylerin bakış açısına bağlı olarak, şirketler hem sorumsuz hem de sorumlu özellikler sergileyebilirler.
Alt çizgi
Sosyal sorumluluk sahibi yatırım, yatırımcının değerlerini yansıtır. Bu yatırım yönetimi alanındaki fırsatlar önemli ölçüde artmış olsa da, en iyi yatırım uygulamalarını göz ardı etmeyebilir.
Yatırımcı, bu tür bir yaklaşımı üstlenirken, potansiyel değiş tokuşlarını tanıyarak ve bol ve bol olan iyiliği en üst düzeye çıkarmaya çalışırken tüm değişkenleri göz önünde bulunduran bir politikayı açıkça ifade ederken hedeflerini açıkça tanımlamalıdır.
Risk yönetimi ve maliyetlere dikkat önemlidir. Araştırmalar, sosyal bilinçli yatırımlardan elde edilen sonuçların daha geleneksel bir yaklaşımla istatistiksel olarak anlamlı olmadığını göstermektedir. (Daha fazla bilgi için, Dünyayı Bir Seferde Nasıl Değiştireceğinizi okuyun.)