Robotlar borsaya hakim görünüyor. Genellikle yatırım robotları veya botları olarak adlandırılan bilgisayarlı sistematik ticaret stratejileri aracılığıyla yönetilen nicel fonlar, Bloomberg tarafından bildirilen Credit Suisse Group AG (CS) tarafından yapılan analize göre en hızlı büyüyen fon kategorisidir. Sonuç olarak, nicel ve pasif yatırım fonları artık tüm sermaye varlıklarının yaklaşık% 60'ını kontrol ediyor, sadece on yılda paylarını ikiye katlıyor ve ticaret hacminin sadece% 10'u JPMorgan Chase & Co. JPM) tarafından alıntılanmıştır.
CNBC tarafından belirtilen araştırma şirketi TABB Group LLC'ye göre, ilgili bir cephede, yüksek frekanslı ticaret (veya HFT) olarak adlandırılan niceliksel ticaret alt kümesi, Mayıs ayı borsa hacminin% 52'sini çekti. CNBC, 2009'daki pik döneminde, HFT'nin% 61 hacme sahip olduğunu belirtti. Bu arada, Bloomberg tarafından aktarılan Credit Suisse çalışmasına göre, insan ve bilgisayarlı yatırımcılar arasındaki ABD hisse senetlerine brüt maruziyetteki fark rekorun en büyüğü, robotlar çok daha fazla yatırım yapıyor.
Botları Suçla
Uzun anıları olan yatırımcılar, o zamanlar bilgisayarlı program ticaretinin nasıl adlandırıldığını hatırlarlar, ilk olarak 1987 borsa çöküşünü alevlendirmekle suçlandığında kamu bilincine girdiler. Daha yakın zamanda, JPMorgan'daki küresel nicel ve türev araştırma başkanı Marko Kolanovic, CNBC'ye göre, 9 Haziran ve 12 Haziran'da büyük teknoloji stoklarındaki artışın bilgisayarlı ticaret stratejilerini değiştirerek sağlandığını tespit etti.
Bilgisayarlı Sıradanlık?
Varlık yönetim firması AllianceBernstein Holding LP (AB) tarafından yayınlanan 28 Nisan araştırma notuna göre, yapay zekanın ve bilgisayarlı analizin yatırım karar verme sürecine artan uygulaması, daha iyi, yatırım sonuçları değil, önemli ölçüde farklı üretmiyor. Bernstein tarafından görülen ve CNBC tarafından bildirilen sorun, giderek daha büyük veri setlerinin analizinin giderek benzer yatırım stratejileriyle sonuçlanmasıdır.
Daha da kötüsü, karmaşık istatistiksel modellere dayalı yatırım kararları veren miktar fonları, insan yatırım yöneticileri tarafından işletilen daha geleneksel fonların gerisinde kalıyor. Yıldan Mayıs ayına kadar, miktar fonları sadece% 1, 44 artarken, S&P 500 Endeksi (SPX) için% 8, 7 ve hisse senetlerinde% 60 olan Vanguard Dengeli Endeks Fonu (VBINX) için% 5, 7 Hedge Fund Research Inc. veya HFR'ye göre dergide belirtildiği gibi tahvillerde% 40. Dow Jones Sanayi Ortalaması (DJIA) Mayıs ayına kadar Yahoo! Finans verileri.
Yatırımcılar, ilk çeyrekte 4.6 milyar $ net yeni para yatırırken, HFR ve Journal'a göre diğer fonlardan 10 milyar $ 'ı çekti.