Ekonomik sermaye (EC), bir bankanın belirli bir güven düzeyinde ve zaman diliminde çözücü olarak kalabilmesi için ihtiyaç duyacağını tahmin ettiği risk sermayesi miktarını ifade eder. Diğer yandan, düzenleyici sermaye (RC), düzenleyici rehberlik ve kurallar göz önüne alındığında, bir bankanın ihtiyaç duyduğu sermaye miktarını yansıtır. Bu makale EC'nin nasıl ölçüldüğünü vurgulayacak, bankalarla olan ilişkisini inceleyecek ve ekonomik ve düzenleyici sermayeyi karşılaştıracaktır.
Ekonomik Sermayenin Uygunluğu
EC, belirli iş kararlarına veya bir bankanın farklı iş birimlerini değerlendirmek için kilit cevaplar sağlayabileceğinden son derece önemlidir. Ayrıca RC'yi karşılaştırmak için bir cihaz sağlar.
Şekil 1, iş birimi 1'in, iş birimi 2'ye kıyasla AT açısından (yani RORAC) daha yüksek bir getiri sağladığını göstermektedir. Yönetim, daha az EC tüketen ancak aynı zamanda daha yüksek bir getiri sağlayan iş birimi 1'i tercih edecektir. Bu tür bir değerlendirme aşağıdan yukarıya yaklaşımda daha pratiktir. Aşağıdan yukarıya yaklaşım, AT değerlendirmelerinin her bir iş birimi için yapıldığını ve daha sonra genel bir AT rakamıyla birleştirildiğini ima eder. Aksine, yukarıdan aşağıya yaklaşım daha keyfidir, çünkü EC grup düzeyinde kalibre edilir ve daha sonra sermaye tahsisi kriterlerinin belirsiz olabileceği her iş akışına sunulur.
EC ölçümü
Bir bankanın AK rakamı kısmen risk iştahı (risk arzusu) tarafından yönlendirilirken, RC gerekliliği düzenleme kılavuzunda ve kural kitaplarında belirtilen denetim metrikleri tarafından yönlendirilir. Ayrıca, bankalar kredi riski için gelişmiş içsel derecelendirmeye dayalı (AIRB) model gibi Basel II kapsamındaki yasal sermaye modellerinin aksine, AT'nin nasıl modelleneceği konusunda kendi seçimlerini yapabilirler. Örneğin, bankalar modellerinin fonksiyonel formunu ve parametre ayarlarını seçebilir. Bu nedenle, EC modellemesi AIRB'nin kredi riski varsayımlarını ayarlayabilir veya yok sayabilir.
AIRB, bir kredi portföyünün büyük ve homojen olduğunu, beş yılda sınırlanan vade düzenlemesinde yansıtıldığı gibi daha uzun vadeli varlıkların daha riskli olduğunu ve daha yüksek kalite derecelendirmelerinin sistemik riski yansıtmak için daha yüksek bir korelasyona sahip olduğunu varsayar. Ayrıca derecelendirme sınıflarına göre riski değerlendirir ve derecelendirme sınıfları ile derecelendirme sınıfında çeşitlendirme arasında mükemmel bir ilişki olduğunu varsayar. (Daha fazla bilgi için, bkz. Yatırım Riskini Ölçme ve Yönetme .)
Riske maruz değer (VaR) modelleri piyasa, kredi riski ve diğer riskler için tipik AT çerçeveleridir. Bununla birlikte, kredi riski için, genellikle kredi olarak riske maruz değer (CVaR) olarak adlandırılır. Örnek olarak, nispeten güvenli krediler için bir kredi portföyünün zarar dağılımını ele alalım. Beklenen kayıp, günlük işten kaynaklanan bir zararı temsil ederken, beklenmedik kayıp, beklenen kayıptan (dağılımın kuyruğu) uzak standart sapmaların sayısıdır. Mevcut örnekte, beklenmeyen kaybın% 99, 95 güven seviyesinde kalibre edildiğini varsayalım ki bu 'AA' derecesine karşılık geliyor. Bu nedenle, bankalar ekonomik sermaye modellerini, genellikle bankanın hedef derecelendirmesine uygun olan yönetimin iştah riskine göre kalibre edebilirler. (Daha fazla bilgi için bkz . Riske Maruz Değere Giriş .)
Bazı bankalar, AT'lerini hesaplamak için dahili olarak geliştirilmiş modelleri kullanabilir. Ancak, bankalar AT hesaplarında kendilerine yardımcı olması için ticari yazılımlar da kullanabilirler. Bu tür kredi riski yazılımlarına tipik bir örnek olarak Moody's KMV'nin Portföy Yöneticisi, Stratejik Analitik, Credit Suisse'den Kredi riski + ve JPMorgan'dan CreditMetrics verilebilir.
Alt çizgi
EC bir bankanın risk sermayesinin bir ölçüsüdür. Yeni bir kavram değil, ancak bankalar ve finans kurumları arasında hızla önemli bir ölçü haline geldi. EC, iş temelli kararlar için RC'ye yararlı bir ek araç sağlar. Bankalar giderek artan oranda EC çerçeveleri kullanıyor ve gelecekte de büyümeye devam edecek. İlgili soru, AK'nin bir gün RC gereksinimlerinin yerine geçip geçemeyeceği olabilir.
Yatırım Hesaplarını Karşılaştır × Bu tabloda yer alan teklifler, Investopedia'nın tazminat aldığı ortaklıklardan alınmıştır. Sağlayıcı Adı Açıklamaİlgili Makaleler
Para politikası
Tier 1 Capital vs. Tier 2 Capital: Fark Nedir?
Bankacılık
Basel 1 Bankaları Nasıl Etkiledi
Bankacılık
Basel III Kapsamında Asgari Sermaye Yeterliliği Oranı Nedir?
Finansal oranlar
Tier 1 Sermaye Oranını Nasıl Hesaplayabilirim?
Uluslararası Pazarlar
Basel II Anlaşması Mali Şoklara Karşı Koruyor
Sosyal Güvenlik