İstatistiklerde, varyasyon katsayısı (COV) göreceli olay dağılımının basit bir ölçüsüdür. Standart sapma ile ortalama arasındaki orana eşittir. COV'nin en yaygın kullanımı göreceli riski karşılaştırmaktır, ancak her türlü nicel olasılık veya olasılık dağılımına uygulanabilir.
COV'nin başka bir kullanımı ve anlamı vardır. Matematiksel modelleri yorumlarken, COV, kök ortalama kare hatası ile ayrı bir bağımlı değişkenin ortalaması arasındaki oran olarak hesaplanır. Bu tip COV analizi daha az yaygındır, ancak bir modelin belirli bir görev veya analiz türü için uygun olup olmadığını belirlerken yapıcı olabilir. Varyasyon katsayısı, birim risk ve göreceli standart sapma gibi diğer bazı terimler de COV ile eş anlamlıdır.
Varyasyon Katsayısının Olası Kullanımları
COV özellikle üstel dağılım gösteren bir çalışmada yararlıdır. Başka bir deyişle, dağılımların ne zaman düşük varyans olarak ve ne zaman yüksek varyans olarak kabul edildiğini göstermeye yardımcı olabilir.
Yatırım ve finans alanında, COV riski değerlendirmek için kullanılabilir. Riske dayalı bir COV, modern portföy teorisindeki (MPT) standart sapma ile aynı şekilde yorumlanabilir. Tek fark, COV'nin, özellikle farklı menkul kıymetler için farklı risk seviyeleri arasında, göreli riskin daha iyi bir genel göstergesi olmasıdır.
Örneğin, iki farklı hisse senedinin farklı getiriler sunduğunu ve farklı standart sapmalara sahip olduğunu varsayalım. Stok A'nın beklenen getirisi% 15, Stok A'nın beklenen getirisi% 10 olabilir. Bununla birlikte, Stok A'nın% 10'luk bir standart sapması varken, Stok B'nin sadece% 5'lik bir standart sapması vardır. Hangisi daha iyi yatırım?
Beklenen getirilerin doğru olduğu ve yatırımcının portföyünün geri kalanının karar için tarafsız olduğu varsayılarak, Stok B daha iyi yatırımdır. COV'si (% 5 /% 10 veya 0, 5) Stok A için COV'den (% 10 /% 15 veya 0, 67) daha az.
Değişim Katsayısının Avantajları
COV'nin temel avantajı, birimsiz olmasıdır. Belirli bir ölçülebilir veri için bir COV çalıştırılabilir ve aksi takdirde ilgisiz COV'ler diğer önlemlerin yapamayacağı şekillerde birbirleriyle karşılaştırılabilir.
Aslında, birimsiz COV kalitesi onu standart sapma analizinden ayıran özelliktir. İki değişkenin standart sapması anlamlı bir şekilde karşılaştırılamaz. Bununla birlikte, standart sapmayı ve ortalamayı karşılaştırarak, COV her dispersiyonu alttaki üniteden göreli ve yine de bağımsız hale getirir.
Bir risk ölçüsü olarak, COV hisse senetleri ve diğer menkul kıymetler fiyatlarındaki oynaklığı ölçmek için kullanılır. Analistlerin farklı potansiyel yatırımlarla ilişkili riskleri değerlendirmesine ve karşılaştırmasına olanak tanır. Bu nedenle, yatırım risklerini ölçmek ve yönetmek için kullanılabilir.
Tek bir yatırımın getirisinde büyük dalgalanma riskini azaltmak için her zaman çeşitlendirilmiş bir varlık portföyü önerilir. Bu nedenle, risk ve çeşitlendirme negatif ilişkilidir; yani çeşitlendirme arttıkça risk azalır.
Sıfır Dezavantaj
Örnek bir popülasyonun ortalamasının sıfır olduğunu varsayalım. Başka bir deyişle, sıfırın altındaki ve altındaki tüm değerlerin toplamı birbirine eşittir. Bu durumda, COV formülü işe yaramaz çünkü paydaya sıfır koyacaktır.
Aslında, COV hesaplamalarının doğası, örnek popülasyonda hem pozitif hem de negatif değerlerin güçlü bir şekilde varlığının sorunlu hale gelmesidir. Bu metrik en iyi şekilde, neredeyse tüm veri noktaları aynı artı eksi işaretini paylaştığında kullanılır.