Birçok oran analistlerin bir firmanın faturalarını ne kadar verimli bir şekilde ödediğini, müşterilerden nakit topladığını ve envanteri satışa dönüştürdüğünü ölçmesine yardımcı olur. mevcut varlık kategorisinde iki önemli oran olan alacak hesaplarını ve envanter cirosunu tartışacağız. Ayrıca, bu oranların tam olarak anlaşılmasından yararlanan kilit endüstrileri tartışacağız.
Alacak hesap cirosu
Alacak hesapları veya A / R cirosu, bir firmanın satışlarını alacaklarına bölünerek hesaplanır. Bir şirketin müşterilere verdiği krediden ne kadar verimli bir şekilde tahsil edebildiğinin bir ölçüsüdür. Kredisini tahsil etmede çok iyi olan bir firma, daha düşük bir alacak alacak devir oranına sahip olacaktır. Bir firmanın oranını sektördeki akranları ile karşılaştırmak da önemlidir. (Alacak Hesaplarını Analiz Etmenin Öneminde.)
Stok devri
Stok devir hızı, bir şirketin envanterini satışlara ne kadar verimli bir şekilde dönüştürdüğünün bir ölçüsüdür. Satılan malların maliyeti alınarak envantere bölünerek hesaplanır. Yine, daha düşük bir rakam daha iyidir ve bir şirketin envanterini satmada oldukça verimli olduğunu gösterir.
Alacaklar Hesabı ve Envanter Devir Hızı
Temel gerçek şu ki, krediyi genişleten veya fiziksel envanteri olan herhangi bir sektör, alacaklarının devir ve stok devir oranlarının analizinden faydalanacaktır. Düşük veya ihmal edilebilir düzeyde alacak hesabı ve envanterle çalışan şirketleri kapsamak daha kolay olabilir. Sadece nakitle çalışan çok az endüstri vardır - çoğu şirket de kredi ile uğraşmak zorundadır. Bununla birlikte, bazı endüstriler nakit parayı büyük ölçüde destekleyebilir. Daha küçük restoranlar veya perakendeciler bu şartlar altında faaliyet gösterebilir. Wal-Mart Stores Inc (WMT), Dollar General Corporation (DG) veya CVS Health Corp (CVS) gibi sarf malzemeleri satan büyük perakendeciler, birçok müşterinin nakit veya kredi kartıyla (kredi kartı şirketleri) ödeme yapması nedeniyle daha düşük alacaklara sahiptir. muhtemelen bu perakendecilere hızlı bir şekilde geri ödeme).
Alacak hesapları cirosu, kredinin uzun bir süre uzatıldığı sektörler için özellikle önem kazanmaktadır. Alacak hesaplarının cirosu, ödenmemiş kredilerden tahsilat yapmak zordur veya beklenenden daha uzun sürmeye başlar. Alacakların cirolarının çok önemli olduğu bir sektör finansal hizmetlerdir. Örneğin, CIT Group Inc. (CIT) işletmelere kredi verilmesine yardımcı olur ve faktoring konusunda uzmanlaşmış bir birim işletir - diğer şirketlerin ödenmemiş hesap alacaklarını toplamasına yardımcı olur. Bir firma ya hesap alacaklarını CIT Group'a doğrudan satabilir (CIT Group tahsil etmeyi başardığı her türlü borcu tutabilir), sadece CIT Group'a tahsilatlar için bir ücret veya ikisinin bir kombinasyonunu ödeyin. Müşteri şirket sermayeyi serbest bırakarak fayda sağlar (örneğin, CIT müşteri şirkete alacak hesapları karşılığında peşin ödeme yaparsa). Satış alacakları (sonuçta bir dönen varlık) kısa vadeli finansman almanın bir yolu olarak düşünülebilir. Bazı durumlarda, mücadele eden bir şirketin işinde kalmasına yardımcı olabilir.
Envanter ciro cephesinde, fiziksel envanter sahibi olmayan bir firma, analiz etmekten çok az fayda sağlayacaktır. Envanteri az olan veya hiç olmayan bir şirkete örnek olarak internet seyahat şirketi Priceline Group Inc. (PCLN) verilebilir. Priceline, herhangi bir fiziksel envanter bulundurmadan uçuş, otel ve ilgili seyahat hizmetleri satmaktadır. Bunun yerine, bu envanterleri web siteleri koleksiyonuna yerleştirmek için bir komisyon toplar.
Tedarik zinciri yönetimi
Tedarik zinciri yönetimi, bir firmanın işletme sermayesi sistemi boyunca stok akışının analiz edilmesinden ve geliştirilmesinden oluşur. Bu tedarik zinciri, hammaddeler, devam etmekte olan işler ve satışa hazır envanter gibi farklı biçimlerde envantere bakılarak analiz edilebilir. Envanteri ve satışa ne kadar hızlı dönüştüğünü anlamak imalat sanayinde özellikle önemlidir. Bir ankette, savunma ve havacılık bileşenlerini yapan firmalar en yüksek stok devir oranlarına sahip olma açısından en yüksek sırada yer aldı. General Dynamics Corp (GD), sektördeki en iyi yönetilen firmalardan biri olarak ün yapmıştır ve on yıldan uzun bir süredir tek haneli envanter devir oranını bildirmiştir. Oto komponent, otomobil ve inşaat ürünü firmaları da ilk 10'da yer aldı. Makine ve metal firmaları da envanter cirosunda yüksek sırada yer aldı.
Hepsini bir araya koy
Alacak hesap devirleri ile stok devir hızını birleştiren bir ölçü nakit dönüştürme döngüsüdür. Ayrıca, ödenecek hesaplarda veya A / P cirosunda (daha yüksek bir sayının daha iyi olduğu durumlarda - bir tedarikçinin ödeme yapmasının daha uzun sürmesi nakit tasarrufu için iyidir) karıştırır. 365'in alınması ve bu ciro oranlarının her birinin bölünmesi, bunları nakit dönüştürme döngüsü bağlamında her gün analiz edilebilecek bir ölçüye dönüştürecektir. Esasen, bir şirketin müşterilerinden ne kadar verimli bir şekilde para topladığını ve tedarikçilerine öncelikle satış üretmek için ihtiyaç duyduğu envanter için ne kadar ödeme yaptığını ölçer. Net işletme sermayesini yönetmek için bazı temel bileşenleri güzelce özetleyen sürecin daireselliğine dikkat edebilirsiniz.
Alt çizgi
Alacak hesapları cirosu ve envanter cirosu, bir firmanın mevcut varlıklarını ne kadar verimli yönettiğini analiz etmek için yaygın olarak kullanılan iki ölçüttür. Ödenecek ciro hesapları gibi mevcut yükümlülüklerin analizi, işletme sermayesinin daha iyi bir resmini elde etmenize yardımcı olacaktır. Genellikle alacakları ve envanteri olan firmalar ciro analizinden faydalanacaktır.
